Өндірістегі ҒЗТКЖ шығыстарының ерекшеліктері
Инвестицияларды дұрыс таңдау – қарастырылып отырған инвестицияға қатысты барлық қол жетімді ақпаратты мұқият тексерудің нәтижесі. Көптеген инвесторлар үшін олардың қарапайым акцияларға салынған инвестициялары туралы ақпараттың негізгі көзі компанияның қаржылық есептілігінен алынған. Қаржылық есеп беруде ақпаратты ұсыну тәсілін толық түсіну инвестордың шешіміне әсер етуі мүмкін.
Процесс барысында зерттеулер мен әзірлемелерге шығыстар кірістер мен шығыстар туралы есептің ерекше құрамдас бөлігі болып табылады, бірақ осы баптар туралы түсінік және оларды есепке алатын есеп инвесторларға жаңадан сатып алынған компаниядағы инвестициялық мүмкіндіктерді (немесе оның жетіспеушілігін) ашуға көмектеседі. (Сондай-ақ қараңыз: Табыс туралы есепте инвестиция сапасын табыңыз.)
Негіздерімен танысу
Бір компания басқасын сатып алғанда, сатып алу бағасы көбінесе сатып алынған компанияның баланстық құнынан үлкен соманы құрайды. Бухгалтерлік терминологияда баланстық құннан артық төленген сыйлықақы эквайер-компанияның балансында актив ретінде қарастырылатын гудвилл деп аталады. Еске сала кетейік, актив – бұл корпорацияға тиесілі немесе ол болашақ пайда әкеледі деп бақылап отыратын экономикалық құндылықтың қоры. Сатып алу нәтижесінде пайда болған гудвил сатып алушы компанияға болашақ экономикалық пайда әкеледі деп күтілуде. (Сондай-ақ
Сатып алу аяқталғаннан кейін, сатып алушы компания сатып алынған активтерге гудвилді анықтап, бөлуі керек.Егер сатып алынған компания жаңа өнімге зерттеу және тәжірибелік-конструкторлық жұмыстар жүргізіп жатқан болса, бірақ ол өнім әлі сатылмаса, бухгалтерлік есептің жалпы қабылданған қағидаттары (GAAP) сатып алу бағасының осы өнімге жатқызылған баланстық құнынан асатын кез-келген үстеме шығысты талап етеді.Бұл сценарий процестегі зерттеу және әзірлеу деп аталады.
Мысалы, International Blowfish 1,5 миллион долларға Fugu Inc.-ті сатып алды делік. Фугу өзінің негізгі активіне айналатын өнімді дамытады. Blowfish сатып алу бағасының 900,000 долларын өнімге бөлу керек екенін анықтайды. Бұл сома процесстегі зерттеулер мен әзірлемелер болып саналады, өйткені өнім сатып алудың аяқталу күніне дейін сатуға дайын емес. Өнім нарыққа шығарылғанға бірнеше апта ғана уақыт қалуы мүмкін, бірақ GAAP компаниясы Blowfish-ті гудвил ретінде жазудың орнына 900 000 АҚШ долларын қажет етеді. (Сондай-ақ қараңыз: Қосылу негіздері және бірігу.)
Логика
Сатып алу бағасының көп бөлігін айналдыру және сатып алу үшін басқа компанияға жоғарғы доллар төлеу инвесторларды сатып алудың қажеті бар ма деп ойлауы мүмкін. Жоғарыда келтірілген мысалда бұл шынымен де қисынды емес сияқты, әсіресе өнім нарыққа шығаруға дайын болғандықтан.
Алайда, ғылыми зерттеулер мен тәжірибелік-конструкторлық жұмыстарға кететін шығындар туралы талап негізсіз болып көрінгенімен, бұл іс жүзінде жаңа өнімдерді іштей өндіруге ұмтылған компания шығарған ұқсас шығындарды есепке алумен сәйкес келеді. GAAP барлық зерттеулер мен әзірлемелерге шығындардың шығынын талап етеді. Мұның өзі бухгалтерлік есептің сәйкес принципін бұзады деп дау айтуға болады, бұл шығындарды олар құрған кірістермен бірдей мерзімде тануды талап етеді, бірақ ғылыми-зерттеу және тәжірибелік-конструкторлық жұмыстарға шығындар шығындалады, өйткені алынған өнім нәтижесінде болашақ экономикалық пайда жоғары болуы мүмкін белгісіз.
Инвесторларға салдары
Процесстегі зерттеулер мен тәжірибелік-конструкторлық шығындарға қатысты ережелерді білетін және түсінетін инвесторлар инвестициялық таңдауды неғұрлым негізді түрде жасауға мүмкіндік алады. Егер инвестор бухгалтерлік есепке қойылатын талаптарды қолдану нәтижесінде ағымдағы пайда уақытша құнсызданды деп есептесе және сатып алумен қамтамасыз етілген зерттеулер мен әзірлемелер нәтижесінде болашақтағы экономикалық пайда айтарлықтай болады деп санаса, онда олар мүмкін бола алады ақпараттан пайда алу, егер басқа инвесторлар компанияны бағалау кезінде бұл мүмкіндікті елемеген болса. Керісінше, егер инвестор компанияның ағымдағы бағасы сатып алудан туындауы мүмкін болашақ экономикалық пайданы күтуді бейнелейді деп есептесе, бірақ бұл сатып алу процесстің зерттеулері мен әзірлемелеріне шығындар әкелгенін түсінсе, онда олар болашақ деген қорытындыға келуі мүмкін. пайда операцияның бухгалтерлік есеп режимінде көрсетілгендей айқын емес. Бұл инвесторды акцияның артық бағаланғанын анықтауға мәжбүр етуі мүмкін.
Сонымен қатар, инвесторлар үшін гудвиллді бөлуге қатысты ережелерді қолдану кезінде басшылық қолданған шешімді қарау пайдалы болуы мүмкін. Бухгалтерлік есеп принципін қолдану белгілі бір дәрежеде субъективті болуы мүмкін болғандықтан, инвесторлар басшылықтың кірісті басқару үшін осы принципті қолдануға мүмкіндігі бар екенін білуі керек. Егер менеджмент шығындарды процесстегі зерттеулер мен тәжірибелік-конструкторлық жұмыстарға қайта бөлсе, онда ағымдағы есепті кезеңдегі кірістерді болашақ табыстардың пайдасына азайтуы мүмкін. (Сондай-ақ қараңыз: Кітаптарды дайындау 101. )
Инвесторлар компанияның фактілерді зерттеу және гудвиллді бөлу үшін сырттан кеңесші жалдағанын анықтауы керек. Тәуелсіз кеңесшіні немесе есепшіні жалдау бұл басшылықтың объективті бағаларды алу арқылы оны дұрыс жолға қоюға күш салып жатқанын көрсетуі мүмкін.
Қорытынды
Процесстегі зерттеулер мен әзірлемелер – бұл инвесторлар мен басқа қаржылық есептілікті қолданушылар тарапынан жоғары деңгейде тексеруге лайық күрделі есеп тұжырымдамасы. Бухгалтерлік есеп принципі міндетті түрде жаман емес, бұл қарапайым бухгалтерлік кәсіптің күрделі шаруашылық операциялары туралы нақты қаржылық ақпарат ұсынуға тырысуы. Принципті мұқият түсінетін және оның шектеулерін білетін инвесторлар инвестициялық шешімдерді неғұрлым негізделген қабылдауға мүмкіндік алады.