Қазынашылық міндеттемелерге инвестиция салудың қандай қауіптері бар?
Қаржы талдаушылары мен қаржы құралдары АҚШ-тың қазынашылық міндеттемелерін (облигациялар) көбінесе тәуекелсіз инвестиция деп атайды. Бұл шындық. Америка Құрама Штаттарының үкіметі ешқашан қарыз бойынша дефолт жібермеген немесе қарыз бойынша төлемді өткізіп алған емес. Сізге облигацияға салынған кез-келген негізгі қаражатты жоғалтуды көздейтін сценарийді табу үшін үкіметтің толық күйреуі туралы ойлау керек еді.
Негізгі өнімдер
- Сіз облигацияларға инвестициялау арқылы негізгі қарызды жоғалту қаупі іс жүзінде нөлге тең.
- Ақшаны басқа жерден табуға болатын еді деген қауіп бар.
- Инвестициялық шешімдер әрқашан тәуекел мен сыйақының өзара келісімі болып табылады.
Жоғарыдағы шешуші сөз «негізгі» болып табылады. Инвестиция салуда ең қауіпсіз инвестициялардың кірісі төмен болады. Ал төмен табысты қабылдаудың өзі тәуекелді шешім.
АҚШ-тың қазынашылық міндеттемелері бойынша тәуекелді түсіну
Қарызға салынған инвестициялардың көпшілігі, корпоративті облигациялардан бастап, ипотекамен қамтамасыз етілген бағалы қағаздарға дейін, белгілі бір деңгейде төлемеу тәуекелі бар. Инвестор қарыз алушының пайыздық төлемдерді сақтай алмауы немесе салынған негізгі қарызды қайтара алмау қаупін қабылдайды.
Банкроттық жағдайында облигацияларды ұстаушылар басқа инвесторлардан бірінші кезекте тұрады, бірақ бұл толық өтеуге кепілдік бермейді.
Бұл АҚШ үкіметінің «толық сенімі мен несиесімен» қамтамасыз етілген облигацияларға қатысты емес. Бұл Федералдық резервтік қорды білдіреді. Инвесторлар қазынашылық департаменті ФРЖ балансы ұнамсыз болса да, оларды қайтарып беретінін біледі.
2:00
Сонымен, облигацияларға ақша салудың тәуекелдері — бұл мүмкін тәуекелдер. Яғни, инвестор басқа жақтан жақсы пайда табуы мүмкін еді, оны уақыт көрсетеді. Қауіп үш салада жатыр: инфляция, пайыздық тәуекел және мүмкін шығындар.
Инфляция
Кез келген экономика инфляцияны мезгіл-мезгіл, белгілі бір дәрежеде сезінеді. Т-облигациялардың кірістілігі төмен, немесе инвестиция қайтарымы бар. Инфляция сәл болса да, оның қайтарымын жояды, ал одан да көп сіздің жинақ ақшаңызды тиімді пайдаланады.
Яғни, облигацияға бір жыл ішінде 1% -дық сыйақымен 1000 доллар көлемінде инвестициялау сізге 1010 доллар алып келеді. Егер инфляция 2% -ды құраса, оны қайтарған кездегі алғашқы сатып алу құны 990 доллардан сәл төмен болады.
Бұл мысалда қарапайымдылық үшін дөңгелек сандар қолданылады. Бір жылдық облигацияның нақты кірісі 2020 жылғы 6 наурыздағы жағдай бойынша 1,41% құрады. Жылдық инфляция деңгейі 2,5% құрады.
Пайыздық тәуекел
Пайыздық мөлшерлеме өскен кезде қарыздық бағалы қағаздардың нарықтық құны төмендеу үрдісі байқалады. Бұл облигация инвесторына инвестицияны жоғалтпай Т облигациясын сатуды қиындатады.
Мүмкіндіктерге арналған шығындар
Барлық қаржылық шешімдер, тіпті облигацияларға салынған инвестициялар да мүмкін шығындарға әкеледі.
1000 долларлық облигацияны сатып алған инвестор сол 1000 долларды басқа жерге салу немесе жұмсау мүмкіндігін жоғалтады. Инвесторға айырбастау қорына (ETF) 1000 доллар салған тиімді болар еді, ол қайтарымдылықтың үлкен әлеуетін ұсынады, сонымен қатар негізгі шығындар қаупі жоғарырақ болады. Бұл үшін инвестор 1000 долларға жаңа ноутбук сатып алған болар. Егер инфляция қазіргі қарқынмен жалғаса берсе, онда бұл модель жылына 1025 доллар тұрады.