Қаржы саласындағы рентабельділікке қандай тенденциялар әсер етеді?
Қаржылық қызмет көрсету секторы үлкен — ол пайданың және үлестік нарықтық капиталдандыру тұрғысынан әлем әкеледі. Бұл салада ірі конгломераттар басым, бірақ сонымен қатар оған әр түрлі кішігірім компаниялар кіреді.
Нарықтық тенденциялардың көпшілігі қаржылық қызметтер секторына белгілі бір деңгейде әсер етеді, бірақ өте аз тенденциялар үлкен әсер ететіндей маңызды. Тарихи тұрғыдан қаржылық қызмет көрсететін компаниялардың қызметі пайыздық мөлшерлемелермен және басқа макроэкономикалық көрсеткіштермен тығыз байланысты. Бұл, әсіресе, сектордың көп бөлігін құрайтын банктерге қатысты.
Қаржылық қызметтердің кірістеріне не әсер ететіндігін білу үшін қаржылық қызметтерді қай компаниялар орындайтынын және бұл қызметтерге қашан сұраныс көп болатынын түсіну қажет.
Қаржылық қызметтер секторы қалай бұзылды?
Қаржылық қызметтер секторын сегіз кіші кіші салаларға бөлуге болады. Олардың ішіндегі ең үлкені — жалпы сектор құнының жартысынан көбін құрайтын банктер. Банк саласы киберқауіпсіздік мәселелерімен айналысуға тура келді. Осыған қарамастан, банк ісі жаһандық экономикалық жүйенің маңызды бөлігі болып қала береді және кез-келген экономикалық өсім банк кірістерінің жоғарылауымен байланысты болуы мүмкін.
Сақтандыру провайдерлері қалған жеті кіші саланың ішіндегі ең ірісі болып табылады. Оған медициналық сақтандыру, мүліктік және жазатайым оқиғалардан сақтандыру, өмірді сақтандыру кіреді. Көлемі бойынша келесі орында капитал нарығы және жылжымайтын мүлікке инвестициялар (РЕИТ) тұр.
Қалған төрт кіші сектор қаржы қызметтері саласының 10 пайызынан сәл ғана көп бөлігін біріктіреді. Олар әртараптандырылған қаржылық қызметтер, тұтынушыларды қаржыландыру, жылжымайтын мүлікке қызмет көрсету, үнемдеу және ипотекалық қаржыландыру.
Қаржы саласындағы кірістіліктің негізгі драйверлері
Қаржылық қызмет көрсететін ірі компаниялардың көпшілігі ірі несие берушілер мен инвесторлар; олардың портфолиосының өнімділігі басқа секторлардың кірістеріне байланысты. Экономика сау болғанда және бизнес кеңейген кезде, оның бір бөлігі банктерге капиталға төлем ретінде кірістің ұлғаюына әкеледі. Банк пайдасы экономика қиын болған кезде төмендейді.
Капиталға қойылатын талаптарды орталық банктер белгілейді, ал пайыздық мөлшерлемелер қысқа мерзімді және ұзақ мерзімді ставкалар арасындағы арбитраж мүмкіндіктерін басқаруға көмектеседі. Сыйақы мөлшерлемесі жоғары болған кезде сектор жақсы жұмыс істейді. Төмен ставкалық саясат сонымен қатар бизнес жүйесі мен жеке тұтынушыларды банктік жүйе арқылы жүзеге асырылатын қарызға итермелейді.
Инвесторлардың сенімділігі инвестициялық қызметтерді жеткізушілердің табыстылығына әсер етеді. Активтерді басқару жөніндегі компаниялар, жеке меншік компаниялар және басқа да байланысты қызметтер сауда-саттық жасағысы келетін инвесторларға сенім артады. Транзакциялардың жылдамдығы маңызды. Дәл осы тұжырымдаманы ипотекалық ұйымдарға және тұрғын үйге берілетін несиеге қатысты қолдануға болады.
Қаржы дағдарысынан кейінгі жылдарда қаржылық қызметтер индустриясы үшін көптеген жаңа ережелер, қадағалау және бухгалтерлік есеп стандарттары енгізілді. 2013 жылы бүкіл әлем бойынша қаржылық қызметтердің 1000-нан астам басшыларына жүргізілген сауалнама көрсеткендей, осы сектордағы компаниялардың 90 пайызға жуығы «нормативті өзгерістерді басқару» сынына түскен.
Бұл өзгертулердің сектордың кірісіне нақты қандай әсері болатыны белгісіз, бірақ ережелерге сәйкестік шығынсыз болмайтыны белгілі. Болашақ өсу мемлекеттің араласуының қиындықтарына қарамастан орын алуы керек.