• Санатталмаған

Активтерді басқару компаниясы (AMC)

Активтерді басқару компаниясы (AMC) дегеніміз не?

Активтерді басқару компаниясы (AMC) – бұл акциялар, облигациялар, жылжымайтын мүлік, масштабты серіктестіктер және басқаларын қоса, капиталды әр түрлі инвестициялар арқылы жұмысқа орналастыра отырып, клиенттерден жинақталған қаражат салатын фирма. Бірге жоғары нетто-құны жеке портфельдерінің, АСКУ хеджирлеуді қорларының және зейнетақы жоспарларын басқару және-жақсы аз сияқты өзара қорлар, индекстік қорлар, немесе олар бір жылы басқаруға болады биржалық қорларына, сондай-ақ біріктірілген құрылымдар инвесторлар-жасау қызмет орталықтандырылған портфолио.


Активтерді басқару компаниялары ауызекі тілде ақша менеджерлері немесе ақшаны басқарушы фирмалар деп аталады. Қоғамдық пай қорларын немесе биржалық айналым қорларын (ETF) ұсынатындар инвестициялық компаниялар немесе пай қорлары компаниялары деп те аталады. Мұндай бизнеске Vanguard Group, Fidelity Investments, T. Rowe Price және басқалары кіреді.

Негізгі өнімдер

  • Активтерді басқарушы компания (AMC) клиенттердің жинақталған қаражаттарын әртүрлі бағалы қағаздар мен активтерге салады.
  • АМС-тар жеке ақша менеджерлерінен бастап, көп пайда әкелетін жеке шоттармен айналысатындардан бастап, инвестициялық пай қорларына демеушілік ететін ірі инвестициялық компанияларға дейін бар.
  • AMC менеджерлеріне сыйақы төленеді, әдетте клиенттің басқарудағы активтерінің пайызы.
  • Көптеген AMC-лер сенім стандартына сәйкес келеді.




AMC туралы түсінік

Жеке инвестордың өз қолымен ала алмағанына қарағанда, оларда ресурстардың үлкен қоры болғандықтан, активтерді басқарушы компаниялар инвесторларға әртараптандыру мен инвестициялаудың көптеген нұсқаларын ұсынады. Көптеген клиенттерге сатып алу AMC-ге масштабты үнемдеуге мүмкіндік береді, көбінесе сатып алуларында бағалық жеңілдіктер алынады. Активтерді біріктіру және пропорционалды кірістерді төлеу сонымен қатар инвесторларға бағалы қағаздарды өздігінен сатып алу кезінде жиі қойылатын минималды инвестициялық талаптарды болдырмауға мүмкіндік береді, сондай-ақ инвестициялық қорлардың аз мөлшері бар бағалы қағаздардың үлкен ассортиментіне инвестиция құю мүмкіндігі.

Кейбір жағдайларда АМС өз инвесторларынан төлемдер белгілейді. Басқа жағдайларда, бұл компаниялар клиенттің басқарудағы жалпы активтерінің (AUM) пайыздық мөлшерлемесі ретінде есептелетін ақы алады. Мысалы, егер AMC 4 миллион долларлық портфельді бақылап отырса және AMC 2% алым алса, ол осы инвестициялардың 80 000 долларына иелік етеді. Егер инвестиция құны 5 миллион долларға дейін өссе, AMC 100 000 долларға иелік етеді, ал егер құн түсіп кетсе, AMC үлесі де төмендейді. Кейбір AMC бірыңғай қызмет төлемдерін және пайыздық төлемдерді біріктіреді.

Әдетте, AMC сатып алушы фирмалар болып саналады. Бұл мәртебе олардың клиенттеріне инвестицияларды сатып алуға көмектесетіндігін білдіреді. Олар не сатып алу керектігін ішкі зерттеулер мен деректерді талдау негізінде шешеді, сонымен қатар сатушы фирмалардан көпшіліктің ұсыныстарын алады.

Инвестициялық банктер мен биржалық биржалар сияқты сату фирмалары, керісінше, AMC және басқа инвесторларға инвестициялық қызметтерді сатады. Олар трендтерге қарап, болжаулар құра отырып, нарықты талдауға көп мүмкіндік береді. Олардың мақсаты – сауда операцияларын жасау, олардан транзакцияға ақы немесе комиссия алуы мүмкін.

Брокерлік үйлерге қарсы AMCs

Брокерлік үйлер мен активтерді басқару компаниялары көптеген жолдармен қабаттасады. Бағалы қағаздардың сауда-саттығымен және талдаумен қатар көптеген брокерлер клиенттер портфолиосына кеңес береді және басқарады, көбінесе арнайы «жеке инвестиция» немесе «байлықты басқару» бөлімі немесе еншілес компания арқылы. Сондай-ақ, көпшілігі меншікті инвестициялық қорларды ұсынады. Сондай-ақ олардың брокерлері клиенттерге қаржылық мақсаттарды талқылайтын, өнімдерді ұсынатын және басқа жолдармен көмек көрсететін кеңесші бола алады.

Жалпы алғанда, делдалдық үйлер кез-келген клиентті қанша қаражат салуына қарамастан қабылдайды және бұл компанияларда «қолайлы» қызметтерді ұсынудың заңды стандарты бар. Қолайлы дегеніміз, егер олар қаражатты ақылмен басқаруға бар күштерін салса және өз клиенттерінің алға қойған мақсаттарына сәйкес болса, олардың клиенттері ақша жоғалтса, олар жауап бермейді.

Керісінше, активтерді басқаратын фирмалардың көпшілігі сенімгерлік фирмалар болып табылады, олар жоғары заңдық стандарттарға сәйкес келеді. Шын мәнінде, сенімгерлер әрдайым мүдделер қақтығысын болдырмай, өз клиенттерінің мүдделері үшін әрекет етуі керек. Егер олар мұны істемесе, олар қылмыстық жауапкершілікке тартылады. Олар көбінесе осы жоғары стандартқа сай келеді, өйткені ақша менеджерлері шоттар бойынша ерікті сауда өкілеттіктеріне ие. Яғни, олар алдымен клиентпен ақылдаспай-ақ, өз құзыреті бойынша сатып алуға, сатуға және инвестициялық шешімдер қабылдай алады. Керісінше, сауда-саттықты жасамас бұрын брокерлер рұқсат сұрауы керек.

Активтерді басқаратын компаниялар, әдетте, өз сауда-саттықтарын арнайы делдал арқылы жүзеге асырады. Бұл делдалдық сонымен қатар инвестордың шотын ұстайтын немесе орналастыратын арнайы кастодиан ретінде әрекет етеді. AMC-де брокерлік қызметке қарағанда инвестициялардың ең төменгі шегі жоғары болады және олар комиссиядан гөрі төлемдер алады.

Артықшылықтары

  • Кәсіби, заң бойынша жауап беретін басқару

  • Портфолионы әртараптандыру

  • Инвестицияның үлкен нұсқалары

  • Ауқымды үнемдеу

Минус

  • Басқару төлемдері

  • Есептік жазбалардың минимумдары

  • Нарықты жетіспеу қаупі

AMC-нің нақты мысалы

Бұрын айтылғандай, танымал үлестік қорлардың отбасыларын жеткізушілер техникалық активтерді басқаратын компаниялар болып табылады. Сондай-ақ, көптеген беделді банктер мен брокерлердің активтерін басқару бойынша бөлімшелері бар, олар әдетте жоғары кірісі бар жеке тұлғаларға немесе мекемелерге арналған.

Сонымен қатар, жеке меншік активтерді басқаратын компаниялар бар, олар отбасылық атаулар емес, бірақ инвестициялық салада әбден қалыптасқан.Осындай мысалдардың бірі – басқаруда шамамен 8,7 миллиард долларлық активтері бар тәуелсіз инвестициялық және консультациялық компания RMB Capital.  Штаб-пәтері Чикагода орналасқан, АҚШ-тағы басқа 10 кеңсесі бар және 162 қызметкері бар юань әр түрлі бөлімшелерге ие, соның ішінде:

  1. RMB Wealth Management – ауқатты бөлшек инвесторларға арналған
  2. Институционалды инвесторларға арналған юань активтерін басқару
  3. RMB зейнеткерлік шешімдері, ол жұмыс берушілердің зейнеткерлік жоспарларын қарастырады

Чарльз Шваб юаньдық шоттардың кастодианы ретінде қызмет етеді.  еншілес ұйым, юань қорлары, алты пай қорын басқарады.