Қолдау және қарсылықты қалпына келтіру

Техникалық талдауды қолданатын көптеген трейдерлер «сынған қолдау деңгейі болашақ қарсыласу аймағына айналады» немесе «қарсыласудың алдыңғы деңгейі тірекке айналады» деген сөйлемдерді естиді. Жаңадан бастаушы трейдерлер үшін осыған ұқсас тіркестер басқа тілде айтылғанға ұқсайды, тіпті көптеген тәжірибелі трейдерлер бұл қызықты рөлді ешқашан толық түсінбейді немесе бағаламайды. Бұл мақала қолдау мен қарсылық деңгейлерінің маңыздылығын жарықтандыруға тырысады және трейдерлер рөлдерді қайтарған кезде неге ерекше назар аударуы керек екенін түсіндіреді.

Негіздер

Қолдау мен қарсылық арасындағы рөлді өзгертуді түсіну үшін алдымен осы маңызды ұғымдар туралы негізгі түсінік болу керек. Қолдау және қарсылық – бұл трейдерлерге базалық актив бағасын белгілі бір бағытқа итермелеуге мүмкіндік бермейтін нақты баға деңгейлеріне сілтеме жасау үшін техникалық трейдерлер қолданатын терминдер.

Мысалы, ABC акциясы соңғы бірнеше айда өсіп келе жатқан тренд сызығынан бірнеше рет төмен түсуге әрекеттенді деп есептейік, бірақ баға бұл сызыққа бірнеше рет жақындағанымен, одан төменге жылжи алмады. Бұл жағдайда тренд сызығы қолдау деңгейі ретінде белгілі, өйткені ол көптеген инвесторлар активті сатып алуға ыңғайланып, нарықтың бағаны күрт төмендетуге жол бермей, баға деңгейіне сәйкес келеді. Екінші жағынан, трейдерлер қарсылықты активтің бағасы берілген баға деңгейінен жоғары көтерілу кезінде қиындық туғызған кезде сипаттайды, содан кейін ол активтің бағасын төмендетуге мәжбүр етеді.

Қайтару

Базалық активтің бағасы, сайып келгенде, қабілетті кезде қолдау және қарсылық қатысты ең қызықты құбылыстардың бірі орын бұрқ және анықталған деңгейін қолдау немесе кедергі тыс өтіңіз. Мұндай жағдай орын алғанда, қолдаудың алдыңғы деңгейінің рөлін өзгертіп, қысқа мерзімді қарсылықтың жаңа аймағына айналуы сирек емес. Төмендегі диаграммадан көріп отырғанымыздай, нүктелік сызық 1 және 2 нүктелеріндегі бағалардың қозғалысын көтере алған бағаны білдіреді, бірақ 3 және 4 тармақтарында көрсетілгендей, баға одан төмен түскеннен кейін бұл қолдау қарсылыққа айналады..

Бұл процестің керісінше бағасы қарсылықтан жоғары болған кезде пайда болады. Төмендегі суреттен көріп отырғанымыздай, 1 және 2 тармақтары баға тосқауылынан басталады, бірақ бұқалар бағаны нүктелік сызықтан асыра алғаннан кейін, ол тірек аймағына айналады (3 және 4-тармақтармен суреттелген).

Бұл шынымен бола ма?

Қолдау мен қарсылықтың өзгеретін рөлдері туралы білетін көптеген трейдерлер көбінесе күмәнмен қарайды және жоғарыдағы теориялық фигураларда көрсетілген ұғымдар шынымен болады деп сенбейді. Алайда, кері қайтарулар іс жүзінде тіпті ExxonMobil, Walmart, тіпті Dow Jones Industrial Average (DJIA) сияқты қор нарығындағы ең ірі атаулардың диаграммаларында орын алады.

Бірнеше жыл бұрын нарықтарда болған нақты мысалдарды қарастырайық. Төмендегі суреттен көріп отырғанымыздай, бұқалар 2006 жылдың алғашқы бірнеше айында DJIA-ны тренд сызығынан төмен түсіп кетуден сақтай алды, бірақ индекс мамыр айында тренд сызығының қолдауынан төмен жабылған кезде бұл ралли шешуші аяқталды. 17, 2006. Тренд сызығындағы үзілісті трейдерлер бұқалар бағаны қайтадан көтеріп жауап берсе, бұрынғы қолдаудың қарсылық алаңына айналады деп күтуге болатындығын білдіру үшін қолданды. Көріп отырғаныңыздай, сынған тренд сызығы қарсыласу аймағына айналды және келесі айларда 5% төмендеуіне алып келген негізгі фактор болды.

Рөлді өзгерту құбылысының тағы бір қызықты мысалын төмендегі суреттегі мұнай алыбы Exon-Mobil (XOM) кестесінде көруге болады. 65 доллар деңгейінің 2005-2006 жылдар аралығында акциялар бағасының екі бөлек жағдайда жоғарылауына қалай кедергі болғанына назар аударыңыз. Бұрынғы 65 долларлық қарсылық 2006 жылдың шілдесінің ортасында болған 65 доллар сызығындағы үзілістен кейін қолдауға айналады. Бұл жағдайда техникалық трейдерлер XOM жаңа қолдаудың 65 доллардан төмен түсіп кеткенін көрмесе, бұл акцияларға қатысты болжамды сақтап қалады; олар бұрынғы қолдаудың қайтадан қарсыласу аймағына айналуын күтті.

Walmart Inc. ( WMT ) компаниясының соңғы мысалы XOM диаграммасына ұқсайды, өйткені бұл екі диаграмма қолдау / қарсылық деңгейі қор нарығындағы ең жақсы қадағаланатын кейбір компаниялардағы рөлін өзгерте алатындығын көрсетеді. Төмендегі мысалда сіз 51 доллар деңгейінің аюларды 2004 жылдың көп бөлігі үшін Walmart акцияларының бағасының төмендеуіне жол бермейтінін көре аласыз, бірақ 2005 жылдың басында аюлар төмендегі акцияларды жібергеннен кейін бұл деңгей тез қарсылыққа айналды. Көптеген техникалық трейдерлер жалғасты акциялардың бағасы 2006 жылдың көп бөлігі үшін 51 доллар деңгейіне жақындаған кезде Walmart-қа мұқият назар аудару керек, өйткені бұл деңгей Walmart акцияларының ұзақ мерзімді бағасына әсер ететін фактор болып табылады.

Төменгі сызық

Көптеген техникалық немесе басқа қысқа мерзімді трейдерлер мансаптың басында қолдау және қарсылық деңгейлері туралы біледі. Дегенмен, бұл трейдерлердің кейбіреулері базалық активтің бағасы осы критикалық деңгейлердің бірінен асып кеткеннен кейін пайда болатын қызықты реверсті ешқашан толық білмейді немесе түсінбейді. Рөлдерді қайтару тұжырымдамасында бұл тұжырымдама өзін нақты әлемде көрсетеді деп сенбейтін сыншылардың үлесі бар, бірақ жоғарыда көрсетілгендей, бұл құбылыс қор нарығындағы ең танымал атаулардың кестелерінен табылуы мүмкін.