Сіздің портфолио қаншалықты қауіпті?
Инвестор қабылдайтын тәуекелдің деңгейі бүкіл инвестициялық процестің негізін құрайды. Осыған қарамастан, инвесторлар бұл мәселені жиі түсінбейді, сондықтан брокерлер де, инвесторлар да тиісті тәуекел деңгейлерін анықтауға тым аз уақыт жұмсай алады.
Онда практикалық инвестициялық мақсаттар үшін тәуекелді санаттауға арналған мақалалар, кітаптар және дөңгелек диаграммалар бар. Алайда көптеген инвесторлар бұл әдебиетті ешқашан көрмеген, немесе инвестициялау кезінде оны түсінбейді. Демек, көптеген адамдар формада «орташа тәуекелді» тексеріп, екі шектен тыс жерде «дұрыс болуы керек» деп түсінеді.
Алайда, бұлай емес, өйткені өнімдер көбінесе орташа тәуекелді немесе төмен тәуекелді деп бұрмаланған. Сонымен қатар, инвестор үшін тиісті санат жасқа, тәуекелге деген көзқарасқа және инвесторға тиесілі активтер деңгейіне байланысты бірнеше факторларға байланысты. Бұл мақалада біз сізді портфолио тәуекелімен таныстырамыз және сіз ойлағаннан да көп тәуекелге бармайтындығыңызға көз жеткіземіз.
Ол іс жүзінде қалай жұмыс істейді? Тәуекел деңгейі жоғары инвесторлар өте аз. Демек, көпшілік капиталы үшін портфолио қолайлы да, қалаулы да емес. Дискретті кірісті қор нарығына енгізуге болады, бірақ егер сізге бұл ақша өмір сүру үшін қажет болмаса да, қордың құлдырап кетуімен бірге артық қаражаттың жоғалып кетуін көру қиынға соғады.
Нәтижесінде, олардың қолда бар кірістерінің деңгейіне қарамастан, көптеген адамдар жоғары деңгейге көтеріліп немесе құлап кетуі мүмкін жоғары тәуекел портфолиосынан гөрі тұрақты жұмыс істейтін теңдестірілген портфолиосымен қуанады. Акциялардың 20% мен 60% арасында болатын орташа және төмен тәуекелді портфолио көптеген адамдар үшін оңтайлы диапазон болып табылады. 75% меншікті үлестері бар жұмыртқа-бір қорап қоржыны сирек кездесетіндерге сәйкес келеді.
Түсіну керек ең маңызды нәрсе — бұл акцияларға кіретін портфолионың үлесі оның тәуекел профилін анықтайтын шешуші фактор болып табылады. Көптеген дереккөздер тәуекел деңгейі төмен портфолионы 15-40% акциялардан тұрады деп атайды. Орташа тәуекел 40-60% аралығында. Әдетте жоғары тәуекел 70% -дан жоғары. Барлық жағдайда портфолианың қалған бөлігі облигациялар, ақша нарығы қорлары, мүлік қорлары және қолма-қол ақша сияқты тәуекелі төмен активтер сыныптарынан тұрады.
Кейбір сатушылар сәттілікке итермелейді… және сіздің! Тәуекелдік портфолиосын жоғарылатуды ұсынатын кейбір фирмалар мен кеңесшілер бар — егер олар ұсынса, сақ болыңыз. Бұл теориялық портфелі соншалықты жақсы, бұл негізінен капиталының тұрады деп білді және орта тәуекел бар болуы ықтимал. Бірақ іс жүзінде бұл жиі бола бермейді және акциялардың жалпы портфеліндегі пайызы тәуекел деңгейін айтарлықтай сенімді түрде көрсетеді.
Егер инвестициялар болады, егер жалпы ереже ретінде, бұрын-соңды 20-30% -ға құнының құлдырауы, ол жоғары тәуекел инвестициялық болып табылады. Сонымен, белгілі бір портфолио арқылы жоғалтуыңыз мүмкін болатын максималды мөлшерге қарап, тәуекел деңгейін өлшеуге болады.
Егер сіз облигациялар қоры сияқты қауіпсіз инвестицияларды қарастырсаңыз, бұл айқын көрінеді. Ең нашар уақытта ол шамамен 10% төмендеуі мүмкін. Тағы бір айта кететін жайт, егер ол көп болса, онда ауытқулар акцияларға қарағанда әлдеқайда төмен болады.
Неліктен адамдар тәуекел деңгейіне өздері қалағандарынан жоғары болады? Ықтимал проблемалардың бірі — бұл сала тәуекелділігі жоғары активтерді сатудан көп ақша табады, бұл кеңес берушілерге оларды ұсынуға азғырады.
Сондай-ақ, инвесторлар бұқа нарықтарында табуға болатын үлкен кірістерге азғырылады. Олар ықтимал шығындар туралы ойлауға бейім емес, сондықтан олардың қор менеджерлері мен брокерлерінде шығындарды азайтудың немесе алдын-алудың қандай-да бір әдісі болады деп қабылдау мүмкін.
Ықтимал көтеріліске қарамастан, акциялар нарығы төмендеген кезде, меншікті капиталға негізделген инвестициялардың көбісі онымен бірге төмендейді. Осы себепті шығындар мен жағымсыз тосын сыйлардың алдын-алудың ең маңызды және сенімді әдісі — активтерді бөлудің негізгі ережелерін сақтау және қор нарығына ешқашан өзіңізге сәйкес келетін тәуекел деңгейіне сәйкес көп ақша салмау.
Тәуекелді бөлу сызықтары жеткілікті. Егер инвесторлардың бір нәрсені дұрыс түсінуі керек болса, бұл қауіпсіз және тұрақсыз инвестициялардан гөрі қор нарығына қаншалықты түсетіні туралы шешім. Тәуекелдің жоғары, орташа және төмен категориялары арасында нақты бөлу сызықтары бар. Егер сіз портфолионың тәуекел деңгейі сіздің қалаған тәуекел деңгейіңізге сәйкес келетініне көз жеткізсеңіз, сіз дұрыс жолда боласыз.