Қирау қаупі
Жойылу қаупі дегеніміз не?
Қирау қаупі – бұл жеке тұлғаның инвестицияны, сауда-саттықты немесе құмар ойындар арқылы қомақты ақшаны жоғалту ықтималдығы, енді шығындарды қалпына келтіру немесе жалғастыру мүмкін болмай қалады. Әдетте қирау қаупі шығынның ықтималдығы ретінде есептеледі, оны «бүліну ықтималдығы» деп те атайды.
Қирау қаупін түсіну
Қирау қаупін жетілдірілген қаржылық модельдеу арқылы анықтауға және ықтималдық ретінде көрсетуге болады. Қирау қаупін есептеуге қатысатын қаржылық модельдеу әдіснамасының күрделілігі, әдетте, жан-жақты сауда портфеліне тартылатын инвестициялардың санына және әртүрлілігіне байланысты болады. Қысқаша айтқанда, құмар ойындар мен инвестицияларды бұзу қаупі онша ерекшеленбейді, өйткені бұл қанша ставка (инвестиция) қойылғанына және мүмкін шығындарды қалайша толтыруға болатын капиталға байланысты. Негізгі айырмашылық – бұл инвестициялар нөлдік ставкалар емес. Әрбір инвестициялардың әртүрлі тәуекел профилдері мен төлем ықтималдығы бар, кейбіреулері барлық капиталды тәуекелге, ал кейбіреулері нәтижелілікке қарамастан принциптің қайтарылуына кепілдік береді.
Қирау қаупін бақылау
Әртараптандыру тұжырымдамасы ішінара бүліну қаупін азайту үшін жасалды. Көп активті портфолио тәуекелдерді басқару стратегиясын құру өте қиын болуы мүмкін, өйткені портфолио бойынша инвестициялармен байланысты көптеген сценарийлер. Облигациялар мен қорлар сияқты кейбір инвестицияларда көптеген тарихи деректер бар, бұл параметрлердің кең ауқымын ескере отырып, ықтималдылықты кең талдауға мүмкіндік береді. Басқалары теңшелетін туындылар көбінесе ерекше, кейде экспозицияны дұрыс талдау қиын. Сонымен қатар, әрдайым тәуекелдерді басқарудың ең күрделі моделін қолдана алатын активтерді орналастыру модельдеріне сүйенеді.
Тәуекелдерді басқару бағдарламаларын инвесторға және тартылатын инвестициялар түріне қарай өзгертуге болады. Тәуекелдерді басқару бағдарламалары әр салада әр түрлі болады, инвестициялау менеджменті, сақтандыру, венчурлық капитал және басқалары үшін жасалған қаржы саласындағы кейбір стандартты тәжірибелер. Тәуекелдерді институционалды басқару, әдетте, қаржы индустриясына инвестициялаудың барлық сценарийлеріне қатысты ережелермен талап етіледі және контрагенттік тәуекел сияқты белсенді бақылау салалары сияқты озық тәжірибелер кеңінен қолданылады. Инвестициялық портфельдегі жеке тәуекелдерді басқару, алайда, жиі ескерілмейді немесе дұрыс есептелмейді.