Техникалық талдаудың бастаушылары

Сіз өзіңізді техникалық талдаушы деп санайсыз ба, жоқ па, инвестициялаудың техникалық жағына ең болмағанда бас тартуға мүмкіндік бермейтін инвестициялау әдістері өте аз. Кейбір инвестициялық стильдер тек техникалық талдаудан басқа ешнәрсе қолданбайды, өйткені олардың практиктері көбінесе қор негіздері туралы ештеңе білмеймін деп мәлімдейді, өйткені оларға қажет нәрсе тек диаграммаларда. Инвестицияның бұл сегменті жоқтан шыққан жоқ. Бұл мақалада біз техникалық талдауға мұрындық болған адамдар туралы қарастырамыз. (Сондай-ақ қараңыз: Техникалық талдау.)

Барлық заттар Dow-тен ағып жатыр

Чарльз Доу қаржы тарихында үлкен орын алады. Ол Wall Street Journal-ді құрды — бұл барлық қаржылық құжаттар өлшенетін эталон — және, ең бастысы, біздің мақсатымыз үшін ол нарықтағы оқиғаларды қалай түсіндіретінін және болжағанын көрсетеді.

Алайда, Доу өз атына ие болған теория үшін барлық, тіпті, тіпті, көпшілікке ие бола алмайды. Dow Theory, егер бұл Уильям П. Хэмилтон болмаса, бос директорлардың растамасы ретінде ғана әрекет етер еді. (Қараңыз: Қаржы алыптары: Чарльз Доу.)

Суға бірінші: Уильям П. Гамильтон

Dow теориясы мұхиттық метафоралармен тығыз байланысты нарық тенденцияларының жиынтығы болды. Төрт және одан да көп жылдардағы негізгі, ұзақ мерзімді тенденция нарықтың толқыны болды — көтерілу ( бычий ) немесе құлдырау ( аю ). Одан кейін бір аптадан бір айға дейін созылған қысқа мерзімді толқындар пайда болды. Сонымен, ақырында, майда судың шашырауы мен ұсақ толқындары болды, олар күнделікті ауытқулар болды.

Гамильтон бұл шараларды бұқалар мен аюлар нарығын мақтауға болатын дәлдікпен шақыру үшін бірнеше ережелерге қосымша қолданды — мысалы, теміржол және бір-бірінің бағытын растайтын өнеркәсіптік орта. Ол 1929 жылғы апатты өте ерте деп атағанымен (1927, 1928), ол апаттан үш күн бұрын және 63 жасында қайтыс болардан бірнеше апта бұрын 1929 жылы 21 қазанда соңғы үндеу жасады.

Тәжірибеші: Роберт Рея

Роберт Рея Dow теориясын алды және оны нарықта ұзақ немесе қысқа жүрудің практикалық индикаторына айналдырды. Ол кітапты сөзбе-сөз «Дов теориясы » (1932) тақырыбында жазды. Рея шыңдар мен түстерді шақыру үшін теорияны қолдана білді және сол қоңыраулардан пайда таба алды. Доу теориясын игергеннен кейін көп ұзамай Реяға өзінің білімімен сауда жасаудың қажеті жоқ. Ол оны жазуы керек болды.

1932 жылы нарықтың түбін және 1937 жылы ең жоғарғы саты деп атағаннан кейін, Rhea-дің Dow Theory Comments инвестициялық хатына жазылушылар жасаған байлықтар мыңдаған жазылушыларды әкелді. Гамильтон сияқты, алайда, нарықтық prognosticator ретінде Рея өмірі қысқа болды — ол 1939 жылы қайтыс болған (Сондай-ақ, қараңыз:  Dow теориясы Оқулық. )

Сиқыршы: Эдсон Гулд

Мүмкін, ең ұзақ рекорды бар ең дәл болжаушы Эдсон Гулд 1983 жылы 81 жасында қоңырау шала бастаған шығар. Гулд өз ақшасының көп бөлігін 1930 жылы 500 долларға жазылымдар сатудан, ақша салудан гөрі жаңалықтар бюллетеньдерін жазудан тапқан. бұқалар мен аюлар нарығының барлық негізгі нүктелері, мысалы, Dow 20 жылдық бұқалар нарығында 400 ұпайға көтеріледі, Dow 1973 жылы 1040-қа жетеді және тағы басқалары сияқты бірнеше нақты болжамдар жасайды.

Гоулд диаграммаларды, нарықтық психологияны және индикаторларды, соның ішінде Senti-Meter — DJIA компаниялардың акциясына шаққандағы дивидендтерге бөлді. Гулд өз кәсібін жақсы меңгергені соншалық, ол қабірдің ар жағынан дәл қоңыраулар жасай берді. Гулд 1987 жылы қайтыс болды, бірақ 1991 жылы Dow ол болжағандай 3000-ға жетті. 1979 жылы болжау кезінде Dow әлі 1000 бұза алмады.

[Осы ізашарлардың жұмысы қазіргі кезде саудагерлер пайдалы сауда стратегияларын жасау үшін қолданатын көптеген техникалық құралдардың негізін қалады. Қосымша ақпарат  алу үшін Investopedia академиясындағы интерактивті мазмұн мен сауда дағдыларын арттыру үшін нақты мысалдардан тұратын  техникалық талдау курсын қараңыз .]

Хартист: Джон Меги

Джон Маги « Биржалық тенденциялардың техникалық талдауы » (1948) атты техникалық анализді жазды. Маги алғашқылардың бірі болып тек акциялардың бағасымен және оның тарихи карталардағы үлгісімен сауда жасады. Мэйдж бәрін кестеге енгізді: жеке акциялар, орташа көрсеткіштер, сауда көлемі — негізінен графикке түсіруге болатын барлық нәрсе. Содан кейін ол осы кестелерге әлсіз үшбұрыштар,

Өкінішке орай, Маги үшін ол өзінің клиенттеріне өз портфелінен гөрі жақсы қарайтын, көбінесе диаграммалардың қатты ұстап тұру сигналдарына қарамастан, өз портфолиосында ішек-қарын сезімдерін негізге ала отырып сататын. 40 жастан 86 жасқа дейінгі қайтыс болғанға дейін, Маги айналасындағы ең тәртіпті техникалық сарапшылардың бірі болды, ол қазіргі диаграмма сигналдарына кедергі келтірмес үшін қазіргі газетті оқудан да бас тартты. (Толығырақ: Диаграмма үлгілерін талдау бөлімін қараңыз  ).

Өткізу

Осындай тізіммен дау болуы керек. Әйгілі Джесси Ливермор қайда, ішек бағаны шақыратын саудагер, сөзсіз, алғашқы сәтті техникалық сауда болып табылады? Ал Р.Н. Эллиотт туралы не деуге болады? Қандай туралы  У Д Ганна?

Ливермор теориялық бағытта аз жұмыс жасады және қайтыс болды. Эллиотт техникалық талдауды өзінің гипотезасымен өзгертті, бірақ оның теорияларын сынау қиын, ал оны сату тіпті қиын — сандардың үстіне жиналған мистикаға байланысты. Сол сияқты, Ганнның сызықтары тұжырымдамасы жағынан пайдалы болып көрінгенімен, қателіктерге соншалықты сезімтал, сондықтан олардың практикалық тұрғыдан қолданылуы күмән тудырады. Бұл екі адам да өздерінің теориялары бойынша байлыққа қол жеткізді деп болжам жасалды, бірақ Ливермордағыдай оны дәлелдейтін нақты деректер жоқ. Әрине, бірде-бір миллиондаған мүліктің ешқайсысы да қалмады.

Төменгі сызық

Доу, Гамильтон, Риа, Гулд және Меги техникалық талдаудың негізгі жолында, әрқайсысы теория мен практиканы одан әрі алға жылжытады. Әрине, көптеген айналмалы жолдар бар, олар қызықты айналма жолдар болғанымен, бұл негізгі бағытты алға жылжытқан жоқ. Инвестор — іргелі немесе техникалық — төмен деңгейге жету немесе кіру және шығу нүктелерін жинау туралы айтқан сайын, олар осы адамдарға және олардың негізін қалаған техникаларға құрмет көрсетеді. (Сондай-ақ қараңыз: Сауда-саттық түрлеріне кіріспе: техникалық трейдерлер.)