Пакеттік инвестициялар және сақтандыру негізіндегі өнімдер (PRIIP)

Пакеттік инвестициялар және сақтандыру негізіндегі өнімдер дегеніміз не?

Пакеттік инвестициялар және сақтандыру негізіндегі өнімдер (PRIIP) термині жинақ шоттарына балама ретінде банктер немесе басқа қаржы институттары арқылы Еуропалық Одақтағы (ЕО) тұтынушыларға үнемі ұсынылатын қаржылық активтер санатын білдіреді. Реттеу үшін бұл санат әдейі кең және ол уақыт бойынша кірісті қамтамасыз ететін және тәуекел элементі бар базалық активтерге акцияларға, облигацияларға және т.б. ұшырайтын барлық оралған, көпшілікке сатылатын қаржылық өнімдерді қамтуға арналған. Бұл сақтандыру полистерін қоса алғанда, Еуропалық Одақта сатылатын барлық пакеттік инвестициялық өнімдерді қамтиды.

Негізгі өнімдер

  • Пакеттік инвестициялар мен сақтандыру негізіндегі өнімдер — бұл ЕС-тегі тұтынушыларға жинақ шоттарына балама ретінде ұсынылатын қаржылық активтердің санаты.
  • PRIIP-ті банктер және басқа қаржы институттары ұсынады.
  • Пакеттегі өнімдерге әдетте акциялар, облигациялар, сақтандыру полистері, сондай-ақ құрылымдық қорлар, құрылымдық депозиттер және құрылымдық өнімдер жатады.
  • PRIIP ережелері 2018 жылдың 1 қаңтарынан бастап ЕС бойынша жаңа инвестициялық өнімнің жаңа есептеу әдістемесі мен ашықтық талаптарын анықтайды, 

Пакеттік инвестициялар мен сақтандыру негізіндегі өнімдерді (PRIIP) түсіну

Жоғарыда айтылғандай, пакеттік бөлшек инвестициялар және сақтандыруға негізделген өнімдер — бұл банктер мен басқа қаржы институттары Еуропалық Одақтағы жеке инвесторларға ұсынатын инвестициялық құралдар. PRIIP пакетінің бөлігі ретінде ұсынылатын кейбір өнімдерге, әдетте, акциялар, облигациялар, сақтандыру полистері, сондай-ақ құрылымдық қорлар, құрылымдық депозиттер және басқа құрылымдық өнімдер кіреді.

PRIIP әдетте тұтынушы нақты қаржылық мақсатқа қол жеткізгісі келгенде ұсынылады. Бұл баланың білім алуына немесе үй сатып алуына байланысты болуы мүмкін. Еуропалық комиссияның бағалауы бойынша Еуропадағы PRIIP нарығы шамамен 10 триллион еуроны құрайды.

Комиссияның пікірінше, бұл оралған өнімдерді түсіну қиын болуы мүмкін және ашықтықта қиындықтар туындауы мүмкін. Осы оралған өнімдерді сататын мекемелер тым күрделі ақпаратты және салалық ақпараттарды тым көп бере алады. Бұл инвесторларға оларды басқа тауарлармен салыстыру қиынға соғуы мүмкін. Комиссия сонымен қатар ықтимал мүдделер қақтығысына назар аударады, өйткені банктер мен мекемелер өз клиенттерінің мүдделеріне сәйкес келмей, сату үшін көлік құралдарын итермелеуі мүмкін. Нәтижесінде 2018 жылдан бастап жаңа ережелер қолданысқа енгізілді.

Ерекше мәселелер

PRIIP ережелері, 2018 жылдың 1 қаңтарынан бастап, ЕС бойынша жаңа инвестициялық өнімдерге жаңа есептеу әдістемелері мен ашықтық талаптарын белгілейді. PRIIP-терді реттеу туралы шешім Еуропалық Комиссияның жүргізген сауалнамалары мен консультацияларының нәтижесінде қабылданды, оның нәтижелері бойынша ЕО бойынша бөлшек инвесторлар көбінесе байланысты тәуекелдер мен шығындарды түсінбей инвестиция салады, олардың кейбіреулері инвесторларды күтпеген шығындарға ұшыратады.

Маңызды

2018 жылдан бастап ЕС бойынша инвестициялық өнімге жаңа есептеу әдістемесі мен ашықтық талаптары туралы ережелер енгізілді. 

Сатып алынатын инвестициялық өнім туралы нақтылықты қамтамасыз ету мақсатында, ереже бөлшек инвестордың қойылған мақсаттарына сәйкес келетін әр түрлі тауарлар арасындағы тікелей салыстыруды жақсарту арқылы бөлшек инвесторларды қорғауға үміттенеді, мысалы, акционерлік қор мен облигациялық қорды пайдаланудың арасындағы айырмашылықты түсіну. үйге алғашқы жарна төлеуге капитал жинау. 2014 жылы ережелерді енгізген кезде, комиссия осы реттеуші өзгерістерге әсер еткен PRIIP нарығының көлемін шамамен 10 триллион евроға бағалады.

Жаңа ережелер инвестициялық өнім өндірушілерден, мысалы, қор жеткізушісінен өз өнімдері үшін негізгі ақпараттық құжаттарды (KID) құруды талап етеді . Бұл құжаттар үш беттен аспауы керек және провайдердің жалпы сипаттамасын, инвестицияның кірісі тәуелді болатын негізгі факторларды, өніммен байланысты тәуекел деңгейін (1-ден 7-ге дейін жіктелген) қоса, қысқаша ақпаратты қамтуы керек. ) мүмкін ықтимал максималды шығынның көрсеткіші (төрт жұмыс сценарийін қосқанда) және уақыт бойынша инвестициялау шығындарын түсіндіретін кесте. Комиссия сонымен қатар стандартталған және жеңілдетілген негізгі ақпараттық құжаттарды талап ететін ереже PRIIP-тен тыс басқа қаржы өнімдеріне таралуы мүмкін деп мәлімдеді.