Қоғамдық қор емес

Қоғамдық қор емес дегеніміз не?

Көпшілікке ұсынылмайтын инвестициялық қорлар – бұл бай инвесторларға қол жетімді инвестициялық құралдар, көбінесе олардың жоғары тәуекелдері мен әлеуетті кірістерінің жоғарылығына байланысты. Эмитенттер бағалы қағаздар ретінде емес, жеке орналастыру арқылы жария етілмеген пай қорларын тіркейді.

Көпшілікке ұсынылмайтын пай қорларын сатыпалушылар аккредиттелген инвестор болуы керек, яғни олар кіріске және таза құнға сәйкестілік талаптарына жауап береді, өйткені бұл қорлар жалпыға ортақ қолда бар қорларға қарағанда аз регламентке жатады.1

Кейде көпшілікке ұсынылмайтын пай қорлары шектеулі акцияларға ие, бірақ көпшілікке қол жетімді жабық қорлармен шатастырылады.

Көпшілікке ұсынылмайтын өзара қорларды түсіну

Көпшілікке ұсынылмайтын пай қорлары – бұл өз салымшыларына белсенді кірісті немесе альфаны алудың көптеген стратегияларын қолданатын жинақталған қаражат. Кейбіреулері агрессивті басқарылады немесе туынды құралдар мен левереджді ішкі немесе халықаралық нарықтарда абсолютті мағынада немесе белгілі бір нарық эталонынан жоғары табыс әкелу мақсатында пайдаланады.

Әдетте, жалпыға қол жетімді емес барлық қорлар хедж-қорлар деп аталады. Алайда, мұның айырмашылығы бар. Алғашқы хедж-қорлар хеджирлеуді қолданды, өйткені олар басқа жиынтыққа ұзақ бара жатқанда акциялардың бір жиынтығын қысқарту арқылы нарықтық тәуекелді азайтуға тырысты. Олар ұзақ немесе қысқа модельге байланысты аз тәуекелге бара отырып, нарыққа ұқсас немесе нарықтан жоғары табыс әкелуге тырысты.

Бүгінгі күні «хеджирлеу қоры» термині хеджирлеуге қатысқанына немесе тартылмағанына қарамастан, жалпыға қол жетімді емес барлық қорларға арналған фраза болып табылады. Бұл фраза көбінесе ұзақ мерзімді стратегияларды сипаттауға арналған, олар ерекше жағдайларға немесе өтімді емес салымдарға инвестиция салады, бұл барлық инвесторларға сәйкес келмейді. Кейбіреулері экзотикалық стратегияларды, соның ішінде валюталық сауда-саттықты және фьючерстер мен опциондар сияқты туынды құралдарды пайдаланады.

Көпшілікке ұсынылмайтын пай қорларын сатып алуғатек жоғары жеке тұлғаларға ғана рұқсат етіледі, ал инвестициялық менеджерлер әл- ауқаты аз инвесторларға маркетинг кезінде қиындықтарға тап болуы мүмкін.  Бай инвесторлар туындаған тәуекелдерді білуі керек деген ой.

Табысы жоғары клубқа мүшелікке ең көп ұсынылатын көрсеткіш – бұл миллион доллар өтімді қаржылық активтер.  Бұл көпшілікке қол жетімді емес инвестициялық қорлардың шегі.

Қоғамдық қордың кемшіліктері

Көпшілікке ұсынылмайтын пай қорларының негізгі үш кемшілігі бар. Біреуі – өтімділіктің жетіспеушілігі. Кейбіреулер өте жиі сауда жасамайды, өйткені олар тек осындай шағын инвесторлар тобына қол жетімді. Бұл осы қаражатқа кіруді және шығуды қиындатуы мүмкін.

Екіншісі – жоғары төлемдер, сондай-ақ осы шығыстарға салық режимі. Олар инвесторлар жүзеге асырған кірістен көпшілікке сатылатын қаражат сияқты автоматты түрде алынып тасталмайды.

Ақырында, жария ету деңгейі.Көпшілікке ұсынылмайтын кейбір пай қорлары басқаларға қарағанда жақсы жұмыс істейді.Жалпы алғанда, бұл қорларға инвесторлар, әдетте, көпшілікке ұсынылатын пай қорларына қатысты, осы қорларды басқару әдісі туралы аз түсінік алады.2018-04-01 Аттестатта сөйлеу керек