Клиенттік емес тапсырыс
Клиенттік емес тапсырыс дегеніміз не?
Клиенттік емес тапсырыс – бұл фирма қатысушысы өзінің немесе серіктестің, офицердің, директордың немесе қызметкердің атынан қатысушы фирма жасаған биржаға тапсырыс.
Биржада сауда жасауға құқылы қатысушы фирма мүше фирма ретінде белгілі. Бағалы қағаздар биржаларының көпшілігі қатысушы фирма мен оның қызметкерлеріне бір уақытта өз клиенттерімен бірдей бағалы қағаздармен сауда жасауды шектейді. Шектеу қатысушы фирма өз клиенттерімен тапсырыстарды орындау үшін бәсекелес болған кезде туындауы мүмкін мүдделер қақтығысын – қабылданған немесе нақты – азайту үшін жасалған.
Клиенттік емес тапсырыс «кәсіби тапсырыс» деп те аталады, ал клиенттің тапсырысы «клиенттің тапсырысы» деп те аталуы мүмкін.
Негізгі өнімдер
- Клиенттік емес тапсырыс дегеніміз – бұл қызметкерге, серіктеске, офицерге немесе фирманың жеке сауда шоты үшін болсын, фирманың атынан тапсырыс.
- Көрінетін немесе нақты мүдделер қақтығысын болдырмау үшін клиенттің тапсырысы клиенттік емес тапсырысқа қарағанда басым болады.
- Клиенттік емес тапсырыстар тағайындалады және белгіленеді.
Клиент емес тапсырысты түсіну
Клиенттік емес тапсырыс оның клиенттерінің бірінің атынан емес, брокерлік фирманың немесе инвестициялық компанияның пайдасына жүзеге асырылады. Бұл тапсырыстарға рұқсат етілгенімен, бірдей құнды қағаздарға тапсырыс берушілердің тапсырыстарына басымдық берілуі керек.
Бағалы қағаздармен сауда жасау туралы бұйрықтар биржаға дейін түскен кезде, тапсырыс клиенттердің сауда-саттықтан пайда табатын түрімен белгіленуі керек. Брокер өз клиенттері үшін агент қызметін атқаратындықтан, клиенттің тапсырыстарына басымдық беріледі және фирма өзінің жеке шотына сол бағалы қағаздармен сауда жасай бастағанға дейін толық көлемде орындалуы керек.
Фирма өзі үшін сауда жасаған кезде, бұл клиенттік емес тапсырыс болып табылады және мұндай тапсырыс билеттеріне айырбасқа байланысты «NC», «N» немесе «Emp» деген белгілер қойылады, бұл тапсырыс клиенттік емес тапсырыс екенін білдіреді.
Брокер негізгі тұлға ретінде әрекет еткенде, яғни брокер сауданың басқа жағын алып, өзінің клиентіне тікелей сатып алады немесе сатады – сол кезде сауда-саттық та сәйкесінше белгіленуі керек.
Клиенттің тапсырыс беру ағынынан гөрі тапсырыс берушінің басымдығы бағалы қағаздар нарығында туындауы мүмкін алдын- ала жүгіруді (алға сатуды) және басқа агент-агент проблемаларын болдырмау үшін маңызды.
Толық электрондық сауда-саттық пен бағаны лезде орындау пайда болған кезде фирма өз тапсырыстарын орындамас бұрын өз клиентінің тапсырысының орындалуын күте алады. Бұл процедураны ескі күндерге қарағанда жеңілдетеді, өйткені тапсырыстардың толтырылуы үшін уақыт қажет болатын және олар үйіліп қалуы мүмкін еді. Соған қарамастан, процесс алдын-ала іске қосылмау үшін жүйенің ажырамас бөлігі болып қалады.
Клиенттік емес тапсырыстың мысалы
Егер клиент брокерге Apple ( AAPL ) акцияларының 1000 акциясын сатып алу туралы бұйрық берсе және фирма AAPL акцияларының 1000 акциясын сатып алғысы келсе, онда брокер алдымен өзінің тапсырысын толтыруға кіріспес бұрын, клиенттің барлық тапсырыстарын орындауы керек.
Бұл ғана емес, сонымен қатар клиенттің де, қатысушы фирманы да толтыратын бірнеше бағалық деңгейлерде орындалу кезінде клиентке неғұрлым қолайлы бағалар ұсынылуы керек. Басқаша айтқанда, брокер клиентті өздері толтырғаннан гөрі нашар бағамен әдейі толтырмауы керек.
Электрондық сауданың көмегімен клиенттер сауда-саттықты лезде орналастырады,мысалы, олардыбірден нарықтық тапсырыстармен толтыруға болады.Бұл клиентке олардың қашан және қай жерде толтырылатындығын бақылауға мүмкіндік береді.Сондықтан, брокерлердің клиенттердің тапсырыстарымен физикалық жұмыс жасау жағдайлары төмендеді, бірақ алдын-ала жүгіру әлі де заңсыз болып табылады.