Сәйкессіздік

Сәйкессіздік дегеніміз не?

Сәйкес келмеу активтер мен міндеттемелердің дұрыс сәйкес келмеуін білдіреді. Бұл әдетте активтер мен міндеттемелерді басқаруға қатысты жағдайларда талданады. Сәйкессіздікке әкелуі мүмкін көптеген сценарийлер бар, олардың кейбіреулері пайыздық мөлшерлемемен, ақша ағындарымен, өтеу күндерімен және валюта айырбастауымен байланысты.

Сәйкес келмеу себебі нысанға байланысты әр түрлі. Сақтандыру компанияларының, корпорациялардың және инвесторлардың активтер мен міндеттемелер арасындағы сәйкессіздік барлығының әр түрлі себептері болады. Сәйкессіздікті басқару өте маңызды, өйткені міндеттемелер активтерден басым болса, олар көбінесе шығындарға немесе банкроттыққа әкелуі мүмкін.

Негізгі өнімдер

  • Сәйкессіздік дегеніміз бір-біріне сәйкес келмейтін активтер мен міндеттемелер.
  • Сәйкессіздік активтер мен пассивтерді басқаруда қолданылады.
  • Сәйкессіздіктің себептері бизнес пен саланың түріне байланысты өзгеріп отырады.
  • Сәйкессіздіктер сақтандыру компанияларында сыйлықақылар мен төлемдер есебінен, корпорациялар қарыз міндеттемелеріне байланысты және ақшаның түсуі мен кетуіне байланысты инвестициялардан көрінеді.
  • Егер дұрыс басқарылмаса, сәйкессіздіктер шығындарға немесе банкроттыққа әкелуі мүмкін.

Сәйкессіздікті түсіну

Сәйкес келмеу қаржы индустриясының әр түрлі аспектілері үшін маңызды фактор болып табылады. Бұл ауқымы жағынан кең және корпоративті қаржы, банктік қызмет, сақтандыру және инвестициялардың көптеген аспектілерінде қолдануға болатын активтер мен міндеттемелерді сәйкестендіруді қамтиды. Активтер мен міндеттемелерді сәйкестендірудің негізгі тұжырымдамасы белгілі бір активтердің қол жетімді болуын және белгілі бір міндеттемелерге сәйкес өсуіне кепілдік береді.

Актуарийлер мен сақтандыру компаниялары – бұл қаржы нарығының активтерді / міндеттемелерді басқаруға тәуелділігі және сәйкессіздікті болдырмау тәжірибесімен танымал. Корпорациялар өздерінің активтері қарызды төлеу сияқты міндеттемелерін өтей алатындығына көз жеткізу үшін кез-келген сәйкессіздікті басқаруы керек. Инвестициялық нарықта қаржылық менеджменттің тиімділігі үшін активтер мен міндеттемелерді сәйкестендіруге байланысты әртүрлі теориялар мен тәжірибелер құрылды.

Сәйкессіздік түрлері

Сақтандыру компанияларындағы сәйкессіздік

Сақтандыру компаниялары активтер мен міндеттемелерді сәйкестендірудің маңызды пайдаланушылары болып табылады. Бұл компаниялар жазатайым оқиға болған кезде төлемді төлеу үшін сыйлықақы түрінде төлеуді талап ететін сақтандыру өнімдерін ұсынады. Осылайша, сақтандыру компаниялары өз активтерін өздерінің міндеттемелеріне қатысты басқаруы қажет; міндеттемелер – сақтандыру талаптары үшін қаражат төлемдері.

Корпорациялардағы сәйкессіздік

Инвестициялауға активтері бар корпорациялар, осы активтерден алынған кірісті бизнесті одан әрі инвестициялау үшін немесе қарызды төлеу сияқты белгілі бір міндеттемелерді төлеу үшін пайдалануды көздейді. Осылайша, корпорациялар міндеттемелер бойынша пайыздар мен негізгі төлемдерді жабу үшін белгілі бір активтерді белгілі бір міндеттемелермен сәйкестендіре алады. Сәйкестіктің бұл түрі балансты басқарудың интегралды бөлігі бола алады.

Инвестициялық портфолионың сәйкессіздігі

Инвестициялық индустрияда міндеттемелерді сәйкестендіруді көбінесе міндеттемелерге негізделген инвестициялар деп атайды. Стратегияның бұл түрі зейнетақы қорларында, зейнетақыны жоспарлауда немесе белгілі бір инвестициялық өнімдерде қолданыла алады.

Зейнетақы қорларында міндеттемелерді негізге ала отырып инвестициялаудың негізгі аспектісі ақша қаражаттарының қажетті ағындарын инвестициялар үшін тұрақты ақша ағындарымен сәйкестендіруден тұрады. Жалпы алғанда, зейнетақы қорлары активтердің сақталуын және қажет болған жағдайда бөлуге қол жетімді болуын қамтамасыз ету үшін тәуекелі төмен инвестицияларды салуға тырысады.

Қаржылық жоспарлауда зейнеткерлікке шыққан кездегі кірістерге қойылатын талаптар міндеттемелерге негізделген инвестицияларды ескеру болып табылады. Инвестициялардың бұл түрі онша күрделі емес, өйткені ол инвесторлар тобына инвестиция салудан гөрі жалғыз инвесторға бағытталған. Зейнеткерлікті жоспарлау орталықтарындағы жауапкершілікті инвестордың зейнетке шыққан кездегі кірісі мен кірістің қол жетімділігіне кепілдік беру үшін қажет инвестициялар кестесі қажет болады.