Монеталарды алғашқы ұсыныс (ICO)

Монетаның алғашқы ұсынысы (ICO) дегеніміз не?

Монеталардың алғашқы ұсынысы (ICO) – бұл криптовалюта индустриясының бастапқы орналастыруға (IPO) баламасы. Жаңа монета, қосымша немесе қызмет жасау үшін ақша жинауды көздейтін компания қаражат жинау тәсілі ретінде ICO шығарады.

Мүдделі инвесторлар ұсынысты сатып алып, компания шығарған жаңа криптовалюта белгілерін ала алады. Бұл таңбалауыш компания ұсынатын өнімді немесе қызметті пайдалануда қандай-да бір утилитаға ие болуы мүмкін немесе ол компаниядағы немесе жобадағы үлесті білдіруі мүмкін.

Негізгі өнімдер

  • Монеталар туралы алғашқы ұсыныстар (ICO) – бұл көбінесе криптовалюта мен блокчейн кеңістігімен байланысты өнімдер мен қызметтерді ұсынғысы келетін стартаптар қолданатын ақша жинаудың танымал әдісі.
  • ICO акцияларға ұқсас, бірақ оларда кейде бағдарламалық жасақтама қызметі немесе ұсынылатын өнім үшін утилита бар. 
  • Кейбір ICO инвесторлар үшін үлкен пайда әкелді. Басқа көптеген адамдар алаяқтық болып шықты немесе сәтсіздікке ұшырады немесе нашар жұмыс жасады. 
  • ICO-ға қатысу үшін сізге алдымен цифрлық валютаны сатып алу қажет және криптовалюта әмияндары мен биржаларын қалай пайдалану керектігі туралы негізгі түсінік болуы керек. 
  • ICO-лар, көбінесе, мүлдем реттелмеген, сондықтан инвесторлар ICO-ға зерттеулер мен инвестицияларды салу кезінде жоғары дәрежеде сақтық пен ұқыптылық танытуы керек.

Монетаның алғашқы ұсынысы (ICO) қалай жұмыс істейді

Бір кезде cryptocurrency стартап ICO арқылы арттыру ақша қалайды, ол әдетте Whitepaper табылатын контурлары жоба туралы, қандай қажеттілік жоба, құрылтайшылары ұстап қанша виртуалды Төкен, қажет қанша ақша, аяқталған соң орындайды жасайды қандай ақша түрі қабылданады және ICO науқаны қанша уақытқа созылады. 

ICO науқаны кезінде энтузиастар мен жобаны қолдаушылар жобаның кейбір таңбалауыштарын Fiat немесе сандық валютамен сатып алады. Бұл монеталар сатып алушыларға жетондар деп аталады және IPO кезінде инвесторларға сатылған компанияның акцияларына ұқсас.

Егер жиналған ақша фирма талап ететін минималды қаражатқа сәйкес келмесе, ақша қолдау көрсетушілерге қайтарылуы мүмкін; бұл кезде ICO сәтсіз деп саналады. Егер қаржыландыру талаптары көрсетілген мерзімде орындалса, жиналған қаражат жобаның мақсаттарын жүзеге асыруға жұмсалады.

Kurzübersicht

ICO реттелмегенімен, Бағалы қағаздар және биржалар жөніндегі комиссия (ӘКК) араласуы мүмкін.Мысалы, Telegram өндірушісі 2018 және 2019 жылдары ICO-да 1,7 миллиард доллар жинады, бірақ ӘКК төтенше жағдайға шағымданып, әзірлеушілер тобының заңсыз әрекеттері салдарынан уақытша шектеу туралы бұйрық алды.  2020 жылдың наурыз айында Нью-Йорктің Оңтүстік округі бойынша АҚШ аудандық соты алдын-ала бұйрық шығарды және Telegram инвесторларға 1,2 миллиард долларды қайтарып, 18,5 миллион доллар азаматтық айыппұл төлеуі керек болды.2018-04-01 Аттестатта сөйлеу керек

Ерекше мәселелер 

ICO сатып алғысы келетін инвесторлар алдымен криптовалюта кеңістігімен кеңірек танысуы керек. ICO-лардың көпшілігінде инвесторлар алдын-ала криптовалюталармен токендерді сатып алуы керек. Бұл дегеніміз, ICO инвесторында Bitcoin немесе ethereum сияқты валютаға арналған крипто-валюта әмияны болуы керек, сондай-ақ олар қандай белгіні немесе валютаны сатып алғысы келетінін сақтай алатын әмиян болуы керек. 

Қатысатын ICO-ны қалай іздейді? Соңғы ICO-лардан хабардар болу үшін рецепт жоқ. Мүдделі инвестор жасай алатын ең жақсы нәрсе – Интернетте жаңа жобалар туралы оқу. ICO-лар айтарлықтай шуды тудырады, және Интернетте инвесторлар жаңа мүмкіндіктерді талқылау үшін жиналатын көптеген орындар бар. ICO-ны біріктіретін, инвесторларға жаңа ICO ашуға және әртүрлі ұсыныстарды бір-бірімен салыстыруға мүмкіндік беретін арнайы сайттар бар.

Алғашқы монеталар ұсынысы (ICO) және алғашқы қоғамдық ұсыныстар (IPO)

Дәстүрлі компаниялар үшін дамуға және кеңейтуге қажетті қаражат жинаудың бірнеше әдісі бар. Компания өз пайдасын ескере отырып, кішігірімнен бастап өсе алады, тек компания иелеріне ғана көрінеді. Алайда бұл қаражат жиналуын күтуге тура келетіндігін білдіреді. Сонымен қатар, компаниялар қолма-қол ақшаның тез келуін қамтамасыз ете отырып, ертедегі қолдауды сырттан келетін инвесторлардан іздей алады, бірақ әдетте меншік үлесінің бір бөлігін беру есебінен келеді. Тағы бір әдіс – акцияларды IPO арқылы сату арқылы жеке инвесторлардан ақша табу, жария болу.

IPO тек инвесторлармен айналысса, ICO краудфандинг іс-шарасы сияқты жаңа жобаға инвестиция салғысы келетін қолдаушылармен айналысуы мүмкін. Бірақ ICO-лардың краудфандингтен айырмашылығы, ICO-ны қолдаушылар өздерінің инвестицияларының перспективалық кірісіне негізделген, ал краудфандингтік науқанға жиналған қаражат негізінен қайырымдылық болып табылады. Осы себептерге байланысты ICO-ны «краудсалсейл» деп атайды.

ICO сонымен қатар IPO-дан кем дегенде екі маңызды құрылымдық айырмашылықты сақтайды.Біріншіден, ICO негізінен реттелмеген, яғни Бағалы қағаздар және биржалар жөніндегі комиссия (ӘКК)сияқты мемлекеттік ұйымдароларды қадағаламайды.  Екіншіден, орталықтандырылмағандықтан және реттелмегендіктен, ICO құрылымы жағынан IPO-ға қарағанда әлдеқайда еркін.

ICO әртүрлі тәсілдермен құрылымдалуы мүмкін. Кейбір жағдайларда компания белгілі бір мақсатты немесе қаржыландыру шегін белгілейді, яғни ICO-да сатылатын әрбір таңбалауыштың алдын-ала белгіленген бағасы бар және жалпы таңбалауыштың статикалық болуы. Басқа жағдайларда, ICO таңбалауыштарының статикалық жеткізілімі бар, бірақ қаржыландырудың динамикалық мақсаты – бұл инвесторларға жетондарды бөлу алынған қаражатқа тәуелді болады дегенді білдіреді (яғни ICO-ға түскен қаражаттың жалпы мөлшері неғұрлым көп болса, соғұрлым жалпы токен соғұрлым жоғары болады) бағасы). 

Дегенмен, басқаларында алынған қаржыландыру көлеміне сәйкес анықталатын динамикалық жеткізілім бар. Бұл жағдайларда жетонның бағасы статикалық болып табылады, бірақ жалпы таңбалауыштардың санында шек жоқ (ICO ұзындығы сияқты параметрлерден басқа). ICO түрлерінің әрқайсысы төменде көрсетілген.

Монеталармен алғашқы ұсыныстардың (ICO) артықшылықтары мен кемшіліктері

IPO-да инвестор өзінің инвестициясының орнына компанияның акцияларын алады. Егер ICO жағдайда, ешқандай акциялар бар SE бір. Оның орнына ICO арқылы қаражат жинайтын компаниялар акцияға баламалы блокчейн ұсынады – крипто -валюта белгісі. Көп жағдайда инвесторлар танымал токенді төлейді, мысалы биткоин немесе эфир сияқты – және олардың орнына жаңа таңбалауыштардың мөлшерін алады.

Токендер жасау үшін ICO-ны іске қосу компанияға қаншалықты оңай екенін атап өткен жөн. Бірнеше секунд ішінде крипто-валюта белгілерін жасауға мүмкіндік беретін онлайн-қызметтер бар. Инвесторлар акциялар мен токендер арасындағы айырмашылықты қарастырған кезде мұны есте ұстауы керек – жетонның өзіндік құндылығы немесе заңды кепілдіктері жоқ. ICO менеджерлері ICO шарттарына сәйкес жетондар жасайды, қабылдайды, содан кейін оларды жеке инвесторларға беру арқылы жоспарына сәйкес таратады.

ICO операциясының алғашқы инвесторлары, әдетте, жоспар іске қосылғаннан кейін сәттілікке жетеді деген үмітпен жетондар сатып алуға ынталандырады. Егер бұл шынымен орын алса, олар ICO кезінде сатып алған жетондардың мәні ICO кезінде орнатылған бағадан жоғары көтеріліп, жалпы жетістіктерге жетеді. Бұл ICO-ның негізгі пайдасы: өте жоғары кірістердің әлеуеті.

ICO-лар көптеген инвесторларды миллионерге айналдырды.Мысалы, 2017 жылы 435 табысты ICO болды, олардың әрқайсысы орта есеппен 12,7 миллион доллар жинады.Сонымен, 2017 жылы жиналған жалпы сома 5,6 млрд долларды құрады, оның ішінде 10 ең ірі жоба осы соманың 25% -ын құрайды.Сонымен қатар, ICO-да сатып алынған жетондар долларға шаққандағы алғашқы инвестициядан орта есеппен 12,8 есе қайтарым жасады.

ICO криптовалюта мен блокчейн индустриясында алдыңғы қатарға шыққандықтан, олар қиындықтар, тәуекелдер және күтпеген мүмкіндіктер әкелді. Көптеген инвесторлар инвестицияларынан тез және қуатты пайда табуға үміттеніп, ICO сатып алады. Соңғы бірнеше жылдағы ең сәтті ICO-лар осы үміттің қайнар көзі болып табылады, өйткені олар шынымен орасан зор табыс әкелді. Бұл инвесторлардың ынта-жігері адамдарды адастыруы мүмкін, дегенмен. 

Олар негізінен реттелмегендіктен, ICO-лар шамадан тыс және нашар ақпараттандырылған инвесторларға жем болғысы келетін алаяқтық пен алаяқтық суретшілерге толы. Олар ӘКК сияқты қаржы органдарымен реттелмегендіктен, алаяқтық немесе қабілетсіздік салдарынан жоғалған қаражат ешқашан қалпына келтірілмеуі мүмкін.

2017 жылы ICO метеориялық өсуі 2017 жылдың қыркүйек айының басында бірқатар мемлекеттік және мемлекеттік емес ұйымдардың реакцияларын тудырды. Қытай Халық банкі ICO-ны экономикалық және қаржылық тұрақтылыққа кері әсер етіп, ресми түрде тыйым салды. 

Қытайдың Орталық банкінің ICOs байланысты қызметтерді ұсынатын бастап валюта және тыйым банктер ретінде таңбалауыштарын пайдалана тыйым.Нәтижесінде, биткоиннің де, эфирдің де бағасы құлдырады, мұны көптеген адамдар криптовалютаның реттелуінің белгісі деп санайды.6  Тыйым салу қазірдің өзінде аяқталған құрбандықтарға айыппұл салды.  2018 жылдың басында Facebook, Twitter және Google барлық ICO жарнамаларына тыйым салды.910

Инвестор ICO-ға ақша салған кезде алаяқтықтың соңында қалмайтындығына кепілдік жоқ. ICO алаяқтықтарын болдырмау үшін инвесторлар:

  1. Жоба әзірлеушілерінің мақсаттары қандай екенін нақты анықтай алатындығына көз жеткізіңіз. Табысты ICO-ларда әдетте айқын, нақты мақсаттары бар тікелей, түсінікті ақ қағаздар болады.
  2. Әзірлеушілерді біліңіз. Инвесторлар ICO шығаратын компанияның 100% мөлдірлігіне ұмтылуы керек.
  3. ICO үшін белгіленген заңды шарттар мен талаптарды іздеңіз. Сыртқы реттеушілер бұл кеңістікті бақыламайтындықтан, кез-келген ICO заңды болуын қамтамасыз ету инвесторға байланысты.
  4. ICO қаражатының эскроу әмиянында сақталғанына көз жеткізіңіз. Бұл қол жетімділік үшін бірнеше кілттерді қажет ететін әмиян. Бұл алаяқтықтан, әсіресе бейтарап үшінші тарап кілттердің біреуінің иесі болған кезде пайдалы қорғаныс.

Бағалы қағаздар және биржалық комиссия HoweyCoin ұсынады

ICO белсенділігі 2019 жылы күрт төмендей бастады, өйткені олар заңды сұр аймаққа ие болды.

АҚШ-тың бағалы қағаздар және биржалар жөніндегі комиссиясыкішігірім инвесторларға ICO қауіптілігін көрсету үшінHoweyCoin деп аталатын жалған монетаныұсынды. HoweyCoin – бұл Howey тестінің атымен аталады, бұл инвестициялардыңқұнды қағаздар болыптабылатындығын немесе болмайтындығын анықтайтын тест.  Howey Test операциясы, егер адам өз ақшасын жалпы кәсіпорында инвестицияласа және тек промоутердің немесе үшінші тұлғаның күш-жігерінен пайда күтетін болса, бұл мәміле инвестициялық келісімшартты білдіретіндігін анықтауға арналған.

ӘКК осы стандартты қолданып, тіркелмеген ICO-дан 100 миллион доллар жинайтын хабарламалар жіберетін Kik қызметін бағалы қағазды заңсыз сатқаны үшін айыптады.  ӘКК сонымен қатар ICO қолданған тағы бір хабарлама қосымшасы – Telegram-ға қатысты шара қолданды.

ӘКК-нің пікірінше, ICO-ның IPO-дан айырмашылығы жоқ, егер негізгі жетон бұрыннан бар бизнес үшін ақша жинаса және бұл бизнестен тәуелсіз жұмыс істемесе.

Монетаның алғашқы ұсынысының мысалы (ICO) 

ICO кеңістігі ұлғайған сайын, ең ірі жобалардан түскен қаражат та көбейе түсті. ICO-ны бағалау кезінде ICO-да жиналған ақша сомасын да, инвестициядан алынған кірісті де ескеруге болады.

Кейде инвестицияның керемет қайтарымы бар ICO-лар ең көп ақша жинайтын жобалар болып табылмайды және керісінше. Ethereum-дің ICO 2014 жылы 42 күн ішінде 18 миллион доллар жинап, ерте ізашар болды. Ethereum орталықтандырылмаған қосымшаларға (dApps) қатысты жаңашылдықтардың арқасында ICO кеңістігі үшін өте маңызды екенін дәлелдеді.  Дебют жасаған кезде эфирдің бағасы 0,67 доллар шамасында болды, ал 2020 жылдың 24 қыркүйегінде ол 348,99 долларға сатылды.

2015 жылы Antshares деп аталатын компания үшін екі фазалы ICO басталды, ол кейінірек NEO болып өзгертілді. ICO-ның бірінші кезеңі 2015 жылдың қазанында аяқталды, ал екінші кезеңі 2016 жылдың қыркүйегіне дейін жалғасты. Осы уақыт ішінде NEO шамамен 4,5 миллион доллар тапты.Бұл ақша жинау бойынша ең ірі ICO-ның бірі болмаса да, көптеген ерте инвесторлар үшін ерекше ROI қамтамасыз етті. ICO кезінде NEO бағасы шамамен 0,03 долларды құрады, ал оның шарықтау шегінде ол шамамен 187,40 долларға сатылды.17 

Жақында ICO жиналған қаражаттың жалпы көлемінде едәуір көп соманы құрды.2018 жылдың наурызында аяқталатын бір айлық ICO барысында Dragon Coin шамамен 320 миллион доллар жинады.  Жақында EOS платформасының артында тұрған компания Dragon Coin-дің рекордын жаңартып, бір жылдық ICO кезінде 4 миллиард доллар жинады.