Тұрғын үй бағасының төмендеуі банк секторына қалай әсер етеді?

Тұрғын үй бағасының төмендеуінің әсері

Тұрғын үй бағасы арзандаған кезде тұтынушылар үйдегі несие бойынша дефолтқа ұшырап, банктер шығынға ұшырайды. Сондай-ақ, үйдегі меншік капиталы құрғайды, яғни тұтынушыларға қарыздарын жұмсауға, үнемдеуге, инвестициялауға немесе төлеуге қаражат аз болады. Кейде банктер тіпті жабылуға мәжбүр болады.

1980 және 1990 жылдары аймақтық жылжымайтын мүліктің серпіндері мен бюсттері бойынша жүргізілген FDIC зерттеуіне сәйкес, тұрғын үй бағасының төмендеуіне ұшыраған штаттардағы банк несие бойынша төлемдердің жоғары мөлшерлемелеріне, демек, төмен кірістер мен жоғары деңгейге жетпеу деңгейіне ұшырады. Әдетте, бірақ әрдайым емес, бұл құлдырау тауар бағасының құлдырауы немесе мемлекеттік шығыстардың қысқаруы сияқты қандай да бір экономикалық күйзеліске ұшырады.

Кейс-стади: 2008 жылғы тұрғын үй дағдарысы

2008 жылдың күзінде әлемді дүр сілкіндірген қаржы дағдарысының себепші факторы тұрғын үй бағасының төмендеуі болды. Шын мәнінде «ипотека нарығының жалпы мемлекеттік үлесі тұрғын үй дағдарысынан кейін көптеген жылдар бойы тұрақты болып келді, бірақ 29 пайызға дейін өсті 2015 жылы және 2016 жылы 28 пайыз болса, 2014 жылы 25 пайызды құрады ».2018-04-01 Аттестатта сөйлеу керек

Америка Құрама Штаттарында қабылданған ережелер тұтынушыларға үй иесі болуға мүмкіндік беру үшін банк секторына қысым жасады. 2020 жылдан бастап Тұрғын үй және қала құрылысы басқармасы (HUD) жыл сайынғы аз қамтылған тұрғын үйді сатып алу мақсатының эталондық деңгейін 24 пайыз деңгейінде белгілейді. Бұл Фанни Мэй және Фредди Мак берген несиелер бойынша жауапкершілік стандарттарын сақтайды және тұрғын үйді қаржыландыру нарығы арқылы қол жетімді үй иелерінің болуын қамтамасыз етеді.

2004 жылдан бастап Фанни Мэй мен Фредди Мак андеррайтерингтің күмәнді стандарттарымен сипатталатын көптеген ипотека мен ипотекалық активтерді сатып алды, оның ішінде несие-құндылық немесе қарыз-табыс коэффициенттері бар Alt-A ипотекасы. Тәуекелді ипотека беру кезінде олар үлкен төлемдер алды және жоғары маржаларға ие болды; сол уақытта олар ипотекамен қамтамасыз етілген жеке бағалы қағаздарды (МБҚ) алу үшін субпредиттік кепілдендіруді пайдаланды. АҚШ-тағы тұрғын үй бағалары төмендеп, несиелер бойынша төлемдер, төлемдер төленбегендер және үйді тәркілеу көбейген кезде, тұрғын үй нарығында көпіршік жарылды.

Осы уақытқа дейін тұрғын үй бағасының төмендеуі, әдетте, АҚШ акцияларына бағаның төмендеуінің жетекші индикаторы болды. АҚШ-тағы тұрғын үй бағалары 2006 жылдың бірінші тоқсанында шарықтады, бірақ АҚШ-тың қор нарығы 2007 жылдың төртінші тоқсанына дейін өсіп отырды. АҚШ-тың екі негізгі активтік нарықтарындағы құлдыраудың бір-екі соққысы өтімділік дағдарысын тудырды, бұл банкаралық несие нарықтарын тоқтатты. жер шары.

Осындай сценарий бойынша банктер әдетте инвестициялары мен несиелерін азайтады. Тұтынушыларға үйден несие алу қиынға соғуы мүмкін. Мысалы, Ұлыбританияда меншікті капиталды алу экономика дағдарысына дейін экономикаға 14 миллиард фунт стерлингке көп пайда әкелді. Керісінше, олар 2008 жылдың соңына қарай теріс 8 миллиард фунт стерлингті құрады.

Алайда, тұтынушылар Bankrate жүргізген сауалнамаға сәйкес, сауалнамаға қатысқандардың шамамен 75% -ы жақсартулар мен жөндеулер меншікті капиталды несиелендіруді «тиімді пайдалану» деп көрсетті.

Сонымен қатар, 44% қарызды консолидациялау меншікті капиталынан қолма-қол ақша алудың жақсы себебі болғанын көрсетті, ал 31% оқу ақысы немесе басқа білім беру шығындарын төлеу үшін осылай деді.

Төменгі сызық

Тұрғын үй бағасының кезекті күрт төмендеуі банктерге кері әсерін тигізетініне қарамастан, бүгінгі күні банктер капитализацияланған, ал реттеушілер жылжымайтын мүлік нарығының құлдырауынан туындайтын зиянды мейлінше азайтуға тырысып, осы саланы мұқият қадағалап отыр.