Alt-A

Alt-A дегеніміз не?

Alt-A – бұл негізгі және қосымша бағалардың арасына түсетін тәуекел профилі бар ипотека несиелерінің жіктемесі. Оларды несие беруші баптаған резервтік факторларға байланысты жоғары тәуекел деп санауға болады.

Маңызды

Alt-A несиелері қаржы дағдарысынан бастап шығу сапасы мен санының жақсарғанын ескере отырып, негізгі және қосымша несие сапасының арасына түседі.

Alt-A түсіну

Alt-A несиелері, әдетте, несие берушінің тәуекелдерді басқаруды әртараптандыруда қарастырылады. Тарихи тұрғыдан алғанда бұл несиелер дефолттың жоғары деңгейімен танымал болды және олардың кең көлемде төленбеуі 2008 жылғы қаржылық дағдарысқа әкелетін негізгі фактор болды.

Негізгі өнімдер

  • Alt-A қарыз алушысының тәуекелі әдетте қарапайым және субпримп арасында болады.
  • Alt-A несиелері қаржылық дағдарыс кезінде танымал болды және сол уақыттан бері Додд-Франктың реттелуі мен экономиканың жақсаруы арқасында жақсарды. 
  • Alt-A несиелері, әдетте, жоғары несиеге қарағанда, несие құнынан жоғары, кіріске қарызға дейін және бастапқы төлемдерден төмен, төлемдер жоғары тәуекелге ие, демек жоғары пайыздық мөлшерлемелерге ие.

Alt-A артықшылығы мен кемшілігі

Alt-A несиелері ипотека нарығында аз таралғанымен, олар әлі күнге дейін несие берушілердің тәуекелге баруға дайын болғандықтан несие беруді таңдайтын қарыз алушылар класы болып табылады. Жаңа ережелерден туындаған құжаттаманың төменгі стандарттарынан басқа, бұл несиелердің басқа баламалы сипаттамалары да болды. 

Бұл сипаттамаларға несие құнынан жоғары коэффициенттер, төмен (алғашқы) төлемдер және кірістер мен қарыздар арасындағы кірістердің жоғары қабылданған коэффициенттері жатады. Қарыздар мен кірістердің коэффициенттері әдетте стандартты 36% -дан жоғары және тіпті 43% -дан асуы мүмкін. 

Баламалы сипаттамалары несиелік ұпайлары жоғары, бірақ табысы төмен кейбір қарыз алушыларға үй сатып алуға ипотека алуға көмектеседі. Бұл несиелер несие берушілерге де тиімді, өйткені олар жоғары пайыздық мөлшерлемені алады және табыстың өсуіне көмектеседі. Тұтастай алғанда, Alt-A несиелері негізгі ипотека несиелеріне қарағанда жоғары тәуекелді сақтайды және экономикалық құлдырау болған кезде дефолт жағдайына ұшырайды.

Alt-A және қаржылық дағдарыс 

Alt-A несиелерімен байланысты жоғары тәуекелдердің бірі – несиелік құжаттаманың аздығы. Бұл несие түрлері әсіресе 2008 жылғы қаржылық дағдарысқа дейін танымал болды. Alt-A несие берушілері бұл қарыздарды кірістердің маңызды құжаттамасынсыз және қарыз алушының жұмыс орнын анықтамай берді. Alt-A несиелері субпримиялық дағдарысқа алып келген маңызды фактор болды, ол 2008 жылы шарықтау шегіне жетті, көптеген қарыз алушылар ипотекалық несиелерін төлей алмады. Додд-Франк ережелері дағдарыстан туындаған жағдайға реакция ретінде жүзеге асырылды, осы жаңа ережелерге дейін кең таралған құжаттама мен тексерудің әлсіз жақтарын жақсартуға көмектесті.

Додд-Франк ережелері несиенің барлық түрлері бойынша (атап айтқанда ипотека) көбірек құжаттаманы талап етеді. Заңнамада білікті ипотека туралы ережелер белгіленді, бұл нақты стандарттарға сәйкес келетін және осылайша алғашқы және қайталама нарықта ерекше тәртіпке ие сапалы ипотека.