Херфиндаль-Хиршман индексі (HHI)
Герфиндаль-Хиршман индексі (HHI) дегеніміз не?
Херфиндаль-Хиршман индексі (HHI) нарықтық шоғырлану ортақ шара болып табылады және нарықтық бәсекеге қабілеттілігін анықтау үшін қолданылады, көбінесе алдын ала және кейінгі М & A мәмілелер.
Херфиндаль-Хиршман индексі (HHI) – бұл нарықтық шоғырланудың жалпы қабылданған өлшемі.Ол нарықта бәсекелес әр фирманың нарықтағы үлесін квадраттап, содан кейін алынған сандарды қосумен есептеледі.Ол нөлден 10000-ға дейін болуы мүмкін.АҚШ әділет министрлігі HHI-ді ықтимал бірігу мәселелерін бағалау үшін қолданады.
Маңызды
Реттегіштер HHI индексін белгілі бір саладағы 50 ірі компанияны қолдана отырып, сол саланы бәсекеге қабілетті немесе монополияға жақын деп санау керек екенін анықтайды.2018-04-01 Аттестатта сөйлеу керек
Негізгі өнімдер
- Херфиндаль-Хиршман индексі (HHI) нарықтық шоғырланудың кең таралған өлшемі болып табылады және нарықтық бәсекеге қабілеттілікті анықтау үшін қолданылады, көбінесе ЖА-ға дейінгі және кейінгі операциялар.
- HHI 1500-ден төмен нарық бәсекеге қабілетті нарық, HHI 1500-ден 2500-ге дейін орташа шоғырланған нарық, ал HHI 2500 немесе одан жоғары нарық жоғары концентрацияланған нарық болып саналады.
- HHI-дің алғашқы жетіспеушілігі оның қарапайым нарық болғандықтан, әртүрлі нарықтардың күрделілігін ескере алмауынан туындайды.
Герфиндаль-Хиршман индексінің формуласы
Герфиндаль-Хиршман индексі қалай жұмыс істейді?
Нарық монополияға неғұрлым жақын болса, соғұрлым нарықтың шоғырлануы соғұрлым жоғары болады (және оның бәсекелестігі төмендейді). Егер, мысалы, бір салада бір ғана фирма болса, ол фирма 100% нарық үлесіне ие болып, Герфиндаль-Хиршман индексі (HHI) монополияны көрсететін 10000-ға тең болар еді. Егер мыңдаған фирмалар бәсекелесетін болса, олардың әрқайсысының нарықтағы үлесі 0% -ке жуық болар еді, ал HHI нөлдік деңгейге жақындаған болар еді, бұл керемет бәсекені көрсетеді.
АҚШ әділет министрлігі HHI 1500-ден төмен нарықты бәсекеге қабілетті нарық, HHI 1500-ден 2500-ге дейін орташа шоғырланған нарық, ал HHI 2500 және одан жоғары болса, оны жоғары шоғырланған нарық деп санайды.Жалпы ереже бойынша, жоғары концентрацияланған нарықтарда HHI-ді 200-ден астамға арттыратын бірігу антимонополиялық мәселелерді тудырады, өйткені олар департамент пен Федералды сауда комиссиясы бірлесіп шығарған көлденең бірігу жөніндегі нұсқаулықтың 5.3 бөліміне сәйкес нарықтық қуатты күшейтеді деп болжануда( FTC).
Херфиндаль-Хиршман индексінің (HHI) бірінші кезектегі артықшылығы – оны анықтауға қажетті есептеудің қарапайымдылығы және есептеу үшін қажетті мәліметтердің аздығы. HHI-дің алғашқы кемшілігі оның қарапайым шарадан туындайтындығында, ол әртүрлі нарықтардың күрделілігін бәсекеге қабілетті немесе монополиялық нарық конъюнктурасын шынайы бағалауға мүмкіндік беретін жолмен ескермейді.
Герфиндал-Хиршман индексін есептеудің мысалы
HHI әр фирманың нарықтағы үлесін алып, оларды квадратқа бөліп, нәтижені қорытындылау арқылы есептеледі, жоғарыда көрсетілген теңдеуде көрсетілгендей.
Төрт фирмасы бар келесі гипотетикалық саланы қарастырайық:
- Нарықтың бір үлесі = 40%
- Нарықтағы екі фирманың үлесі = 30%
- Үш нарықтың үлесі = 15%
- Төрт фирманың үлесі = 15%
HHI келесідей есептеледі:
HHМен=402018-04-21 Аттестатта сөйлеу керек+302018-04-21 Аттестатта сөйлеу керек+152018-04-21 Аттестатта сөйлеу керек+152018-04-21 Аттестатта сөйлеу керек=1,600+900+2018-04-21 Аттестатта сөйлеу керек2018-04-21 Аттестатта сөйлеу керек5+2018-04-21 Аттестатта сөйлеу керек2018-04-21 Аттестатта сөйлеу керек5=2018-04-21 Аттестатта сөйлеу керек,950\ begin {aligned} HHI & = 40 ^ 2 + 30 ^ 2 + 15 ^ 2 + 15 ^ 2 \\ & = 1,600 + 900 + 225 + 225 = 2,950 \ end {aligned}HHI=402018-04-21 Аттестатта сөйлеу керек+302018-04-21 Аттестатта сөйлеу керек+152018-04-21 Аттестатта сөйлеу керек+152018-04-21 Аттестатта сөйлеу керек=1,600+900+225+225=2,950
Бұл HHI мәні күтілетін жоғары концентрацияланған сала болып саналады, өйткені тек төрт фирма бар. Бірақ өнеркәсіптегі фирмалардың саны нарықтың шоғырлануы туралы ешнәрсе көрсете бермейді, сондықтан HHI есептеу маңызды.
Мысалы, салада 20 фирма бар деп есептеңіз. Бір фирманың нарықтағы үлесі 48,59%, ал қалған 19 фирманың әрқайсысының нарықтық үлесі әрқайсысының 2,71% құрайды. HHI дәл 2500 құрайды, бұл жоғары концентрацияланған нарықты көрсетеді. Егер бірінші нөмірлі фирманың нарықтағы үлесі 35,82% болса, қалған фирмалардың әрқайсысының нарықтық үлесі 3,38% болса, HHI бәсекеге қабілетті нарық орнын көрсете отырып, дәл 1500 болатын еді.
HHI индексінің шектеулері
HHI негізгі қарапайымдылығы кейбір кемшіліктерді, ең алдымен, нақты, нақты түрде зерттелетін нақты нарықты анықтамау тұрғысынан алып келеді. Мысалы, HHI 10 белсенді компаниялары бар деп анықталған саланы бағалау үшін қолданылатын жағдайды қарастырайық және әр компанияда нарықтың шамамен 10% үлесі бар. HHI негізгі есептеуін қолдана отырып, индустрия бәсекеге қабілетті болып көрінеді.
Алайда, нарық шеңберінде бір компания белгілі бір затты сату сияқты нарықтың белгілі бір сегменті үшін бизнестің 80% -дан 90% -на дейін болуы мүмкін. Осылайша, бұл фирма сол өнімді өндіру мен сату бойынша монополияға ие болады.
Нарықты анықтау мен нарықтағы үлесті қарастырудағы тағы бір проблема географиялық факторлардан туындауы мүмкін.Бұл проблема салада шамамен бірдей нарық үлесіне ие компаниялар болған кезде орын алуы мүмкін, бірақ олардың әрқайсысы тек елдің белгілі бір аймақтарында жұмыс істейді, сондықтан әр фирма іс жүзінде өзі айналысатын нақты нарық шеңберінде монополияға ие болады..Мысалы, Sprint пен T-Mobile бірігуі бүкіл ел үшін HHI мәнін бірнеше жүз пунктке арттырса, нарықтың үлесі белгілі бір географиялық аудандарда шоғырланғандықтан, индекстің мәні 1000 пунктке артады көптеген нарықтарда. Осы себептерден HHI-ді дұрыс пайдалану үшін басқа факторларды ескеру керек және нарықтар өте нақты анықталуы керек.