Салмақталған индекс
Салмақталған индекс дегеніміз не?
Іргелі салмақталған индекс – бұл меншікті капитал индексінің түрі, мұнда компоненттер нарықтық капитализацияға қарағанда іргелі критерийлер негізінде таңдалады. Негізінен салмақталған индекстер олардың құрылысын кірістер, дивидендтер мөлшерлемелері, кірістер немесе баланстық құн сияқты бірқатар негізгі көрсеткіштерге негіздей алады. Іргелі салмақталған индекстер инвесторларға фундаментальды сипаттамаларға негізделген акцияларға ұшырауды ұсынатын пассивті басқарылатын қаражат үшін эталон болып табылады.
Негізгі өнімдер
- Іргелі өлшенген индекс немесе фундаментальды индекс – бұл меншікті капитал компоненттері нарықтық капитализациядан басқа критерийлер негізінде таңдалатын индекс.
- Мысалы, негізінен өлшенген индекс кіріске, дивидендтер кірісіне, пайдаға немесе басқа да негізгі факторларға негізделуі мүмкін.
- Іргелі салмақталған индекстер – бұл пассивті басқарылатын трекер қорлары пайдаланатын ең көрнекті жеке индекстер.
Салмақталған индекстер қалай жұмыс істейді
Іргелі өлшенген индекстер инвесторлардың пассивті басқаруға деген қызығушылығынан өсті. Олар 2004 жылы ғылыми филиалдармен зерттеулер жүргізгеннен кейін кең таралды. Негізінен салмақталған индекстерге қызығушылық өсе берді, өйткені көптеген қор компаниялары инвестициялық нарықтың нақты инвестициялық аспектілерін бейнелейтін индекстерді құрды.
Пассивті басқарылатын негізгі салмақталған индекстер трекер қорының жаңа ұсыныстарының бөлігі болып табылады. Реттелген трекер қорлары – бұл индекстің негізгі ұсыныстарының шеңберінен шығатын, сипаттамалардың кең ауқымына негізделген, теңшелген индекстерді қайталауға ұмтылатын пассивті басқарылатын қорлар.
Іргелі салмақталған индекстер – бұл пассивті басқарылатын трекер қорлары пайдаланатын ең көрнекі индекстелген индекстер. Қор компаниялары көп жағдайда құрылымдық қор ретінде халыққа беру үшін оның айналасында қайталанған портфолио құру мақсатында өздерінің жеке теңшелген индексін жасайды. Инвестициялық компаниялар теңшелген салмақты индекстерді қолдана отырып, шығындарды едәуір төмендетіп, тиімділікті төмен трансакциялық шығындар мен жыл сайынғы қайта теңгерімдеу арқылы жақсарта алады.
Бұл индекстердің жақтаушылары нарықтық капитализацияға қарсы нарықтың жиынтық іргелі шаралары негізінде жоғары әлеуетті кірісті ұсына алады деп мәлімдейді. Бүкіл сала бойынша оларды уақыт бойынша ең жақсы нәтиже беретін инвестицияларды анықтаудағы табысты көрсеткіштер ретінде тарихи дәлелденген көптеген іргелі факторлардың көмегімен салуға болады. Әдетте, негізінен салмақталған индекстерге басымдық беретін инвесторлар осы салмақты стратегияны іздейтін аса құмар инвесторлар болып табылады.
Іргелі өлшенген индекс мысалы: FTSE RAFI
Financial Times қор биржасы (FTSE) Research Affiliates-пен серіктестікте көптеген негізгі индекстерге ие. Индекстер жалпы дивидендтер, ақша қаражаттарының бос ағындары, сатылымдардың жалпы сомасы және баланстық капитал құны сияқты негізгі факторларды қолдана отырып өлшенеді.
Invesco FTSE RAFI US 1000 ETF – бұл FTSE RAFI индексімен басқарылатын бір қор. Қор FTSE RAFI US 1000 индексінің көрсеткіштері мен көрсеткіштерін қайталауға тырысады.
Даналық ағашына тапсырыс бойынша қор ұсыныстары
Wisdom Tree – бұл меншікті индекстерді ұсыну бойынша көшбасшы болып табылатын қорларды жеткізуші. Фирманың ішкі сапалық капиталы ETF инвесторларға үш пассивті басқарылатын, индекс портфолиосын ұсынады, соның ішінде WisdomTree АҚШ сапа дивидендтерін өсіру қоры (DGRW), WisdomTree АҚШ дивидендтерін өсіру қоры (DGRS) және WisdomTree АҚШ сапа акционерлерінің кірістілігі қоры (QSY).