Доллар көлемінің өтімділігі

Доллар көлемінің өтімділігі дегеніміз не?

Доллар көлемінің өтімділігі дегеніміз акциялардың немесе биржалық биржалық қордың (ETF) акцияларының бағасы оның күнделікті көлемінен еселенген мөлшерін білдіреді. Доллар көлемінің өтімділігі институционалды инвесторлар үшін маңызды, өйткені олар осындай үлкен сауда-саттық жасайды. Акция өтімділігі жоғары болған кезде акциялар бағасына аз әсер ете отырып, позицияларға кіру және шығу оңайырақ болады.

Доллар көлемінің өтімділігі туралы түсінік

Акцияларға немесе ETF-ке инвесторлардың қызығушылығы жоғары болған кезде және олар ірі биржада сатылатын болса, ол өте өтімді болады. Доллар көлемінің жоғары өтімділігі, әдетте, позитивті белгі болып табылады, яғни акцияларға деген үлкен қызығушылық бар. Алайда, белгілі бір стратегияларды қолданатын кейбір инвесторлар, мысалы, танымал болғанға дейін акцияға кіруге тырысу, доллардың өтімділігі төмен акцияларға басымдық беруі мүмкін. Акция құны түсіп жатқан кезде де доллардың үлкен көлеміне ие болуы мүмкін, өйткені бағалардың төмендеуі дүрбелең сатылымға әкеліп соқтырады, бұл көлемді күшейтеді.

Акцияны сатып алу мен сатудың қарапайымдылығын қараудың тағы бір әдісі — бұл акциялардың көлемі немесе көлемі, бұл бір күнде сатылған акциялардың саны.

Акциялардың көлемі, мысалы, акциялардың күніне миллион акцияны сататындығын білу маңызды, бірақ бүкіл оқиғаны баяндамайды. Егер акция тек 1 доллар болса, бұл дегеніміз күн сайын бір миллион долларға жуық акциялар (доллар көлеміндегі өтімділік) саудаласады. Егер институционалды инвесторға 100 миллион доллар орналастыру үшін орын табу керек болса, бұл олар үшін өте қолайлы болмауы мүмкін. Басқа жақтан. Бір миллион акцияны жасайтын 200 долларлық акция күн сайын 200 миллион долларлық акцияны ауыстырады дегенді білдіреді. Осындай акцияларда инвесторға қажет болатын 100 миллион долларлық акцияны сатып алу немесе сату әлдеқайда жеңіл.

Өтімділігі жоғары акциялар, әсіресе көлем, сұраныс бойынша спрэдтерге ие. Бұл сауда-саттыққа байланысты шығындарды азайтуға көмектеседі. Доллар көлемінің жоғары өтімділігі спрэдтердің төмендеуіне әкеледі, бірақ кейбір жағдайларда олай болмауы мүмкін. Акцияның 3000 долларлық бағасы болуы және күніне 50,000 акцияны сатуы мүмкін. Бұл доллардың өтімділігі бойынша $ 150 миллион доллар, бірақ өзгеретін акциялар көп болмағандықтан (бір миллион және одан да көп акцияларға қатысты) акциялардың саны өте көп болуы мүмкін.

Жалпы айтқанда, жеке акцияларға немесе ETF-ке үлкен ставкалар қоятын инвесторлар мұны доллардың көлемді өтімділігі бар инвесторларға жасайды, өйткені егер көңіл-күй өзгерсе, позициядан мүмкіндігінше нарықтық құнға жақындағыңыз келеді. Төмен долларлық акцияларға үлкен позицияға кіруге немесе одан шығуға тырысу тапсырысшының бағаның айтарлықтай өзгеруіне әкелуі мүмкін, бұл инвестор қаламайды. Төмен көлемдегі акциялардағы үлкен тапсырыстар сырғуға әкеледі.

Доллар көлемінің өтімділігі және инвесторлардың қызығушылығы тұжырымдамасы басқа қаржы нарықтарына қатысты. Мысалы, валюта нарығында ең көп сатылатын, ал инвесторлар ең көп ақша салатын валюта — АҚШ доллары, еуро және жапон иенасы. Олардың барлығы өтімді валюталар және жоғары сауда көлемі бар.

Бірнеше түрлі акциялардағы доллар көлемінің өтімділігінің мысалдары

Төмен бағалы акциялар шынымен де үлкен көлемді жасай алады, нәтижесінде доллардың өтімділігі жоғары болады. Бағасы жоғары акциялар аз көлемде жұмыс істей алады, нәтижесінде доллардың өтімділігі төмен болады. Сондықтан трейдерлер акцияның тартымдылығын бағалау үшін көлемді де, доллар көлемін де қарастыруы мүмкін.

Citigroup Inc.-ті (C) 66,25 доллардан сатады және күніне орта есеппен 13 миллион акцияны құрайды деп есептейік. Бұл доллардың көлемі $ 861,25 млн. Көлемі жоғары және доллар көлемі жоғары болғандықтан, акция бір центтік спрэдке ие және оның өтімділігіне қарай тартымды.

Apple Inc. (AAPL) өзінің өтімділігі үшін одан да тартымды. Ол 200 доллардан саудаланады, ал оның орташа күнделікті көлемі 27 млн. Өтімділіктің долларлық көлемі $ 5,4 млрд құрайды. Бағаның жоғарылауына қарамастан, спрэд әлі де тығыз, ал доллардың үлкен көлемі оны өтімділік тұрғысынан тартымды етеді.

Berkshire Hathaway Inc. (BRK-A) бір акция үшін 302000 доллардан саудаласады деп есептейік. Ол күніне орта есеппен 270 акцияны құрайды. Доллар көлемі $ 81,54 млн құрайды. Акция бағасының жоғары болуы айналымды және көлемді азайтады. Бұл үлкен спрэдтерді және үлкен позицияны жинақтау немесе түсіру үшін ұзақ уақытты білдіруі мүмкін.

Chesapeake Energy (CHK) 1,4 доллармен сауда жасайды және орташа алғанда 50 миллион акцияны құрайды деп есептейік. Доллар көлемі 70 миллион долларды құрайды.

Институционалды инвестор үшін BRK-A, AAPL және C CHK-ға қарағанда тартымды болуы мүмкін, өйткені оларда доллар көлемі жоғары. Бөлшек трейдер үшін CHK, C және AAPL BRK-A-дан гөрі артық. Бұл негізінен BRK-A бағасының жоғарылығымен және спрэдті арттыратын көлемнің аздығымен байланысты.

Бөлшек саудагерлер көлемге көбірек алаңдайды, ал институционалды трейдерлер көлемді де, доллар көлеміндегі де өтімділікті қарастырады.