Мұнай бағасын не анықтайды?

Жыл өткен сайын мұнай әлемдік экономикада бұрынғыдан да үлкен рөл атқаратын сияқты.Алғашқы күндері бұрғылау кезінде мұнай табу біршама қолайсыздықтар ретінде қарастырылды, өйткені көзделген қазыналар әдетте су немесе тұз болды.Тек 1847 жылы Әзірбайжанның Абшерон түбегінде алғашқы тауарлық мұнай ұңғымасы бұрғыланды.  АҚШ-тың мұнай өнеркәсібі 12 жылдан кейін, 1859 жылы, Пенсильвания штатындағы Титусвилл маңында әдейі бұрғылаумен дүниеге келді.(Құрама Штаттарда бұрғылау жұмыстары 1800 жылдардың басында басталды, бірақ олар тұзды ерітіндіге арналған бұрғылау жүргізді, сондықтан кез-келген мұнай кездейсоқ болды.)

коммерциялық ақ қабілетті жаппай өндіру оңтүстік Техастағы Спиндлтоп ретінде белгілі полигонында бұрғыланды.Бұл учаске бір күнде 100000 баррельден астам мұнай өндірді, бұл АҚШ-тағы барлық басқа мұнай өндіруші ұңғымаларды қосқанда көп.  Көпшілік қазіргі мұнай дәуірі 1901 жылы дүниеге келді, өйткені көп ұзамай көмір әлемдегі негізгі отын көзі ретінде көмірдің орнын басады деген пікірде.

Мұнайды жанармайға пайдалану бүкіл әлем бойынша оны жоғары сұранысқа ие тауарға айналдырудың негізгі факторы болып қала береді, бірақ бағалар қалай анықталады?

Негізгі өнімдер

  • Көптеген тауарлар сияқты, мұнай бағасының негізгі қозғаушысы нарықтағы сұраныс пен ұсыныс болып табылады.
  • Мұнай нарықтары бағаның өзгеруіне бәс жасайтын алыпсатарлардан және мұнай өндіру немесе тұтыну кезінде тәуекелді шектейтін хеджерлерден тұрады.
  • Мұнай жеткізілімін ОПЕК деп аталатын мұнай өндіруші елдердің картелі бақылайды.
  • Мұнайға деген сұранысты автомобильдерге арналған бензиннен бастап, әуе компаниясының электр энергиясын өндіруге дейін қамтамасыз етеді.

Мұнай бағасын анықтайтын факторлар

Жоғары-сұраныс жаһандық тауар ретінде мұнайының өсуі баға ірі ауытқуы айтарлықтай экономикалық әсер етуі мүмкін екенін мүмкіндігі келеді. Мұнай бағасына әсер ететін негізгі екі фактор:

Сұраныс пен ұсыныс тұжырымдамасы өте қарапайым. Сұраныс өскен сайын (немесе ұсыныс азаяды) баға өсуі керек. Сұраныс төмендеген сайын (немесе ұсыныс көбейгенде) баға төмендеуі керек. Қарапайым естіледі ме?

Жоқ.Біз білетін мұнай бағасы іс жүзінде мұнай фьючерстерінің нарығында белгіленеді.  Мұнай фьючерстері бойынша келісімшарт – бұл болашақта алдын-ала белгіленген күні алдын-ала белгіленген бағамен баррельмен мұнай сатып алу құқығын беретін міндетті келісім. Фьючерстік келісімшартқа сәйкес, сатып алушы да, сатушы да мәміленің өз жағын белгіленген күні орындауға міндетті.

Kurzübersicht

2020 жылдың көктемінде COVID-19 пандемиясы және экономикалық баяулау кезінде мұнай бағасы құлдырады.ОПЕК және оның одақтастары бағаны тұрақтандыру үшін өндірісті тарихи қысқартуға келіскен, бірақ олар 20 жылдық ең төменгі деңгейге дейін төмендеді.

Төменде фьючерстердің екі түрі көрсетілген:

Хеджирлеудің мысалы ретінде ықтимал қымбатшылықтан қорғану үшін мұнай фьючерстерін сатып алатын авиакомпания бола алады.Баға бағытын болжайтын және өнімді шынымен сатып алуға ниеті жоқ адам алыпсатардың мысалы бола алады.Айтуынша Чикаго тауар биржасында (CME), фьючерс келісім-сатып алушы тауарды иемденіп алады, оған сәйкес алыпсатарлар тарапынан атқарылған фьючерстік көпшілігі кемінде 3% құрайды.

Мұнай бағасын анықтайтын басқа маңызды фактор – бұл көңіл-күй.Мұнайға деген сұраныс болашақта бір сәтте күрт өседі деген сенім қазіргі уақытта мұнай бағасының күрт өсуіне әкелуі мүмкін, өйткені алыпсатарлар мен хеджерлер мұнай фьючерстері бойынша келісімшарттар жасайды.Әрине, мұның бәрі керісінше.Болашақта мұнайға деген сұраныстың азаяды деген сенімі, фьючерстік келісімшарттар сатылған кезде (мүмкін, қысқа сатылуы да мүмкін)қазіргі кезде бағаның күрт төмендеуіне әкелуі мүмкін, демек, бұл бағалар нарықтан гөрі шамалы ғана болуы мүмкін.кейде психология.

Мұнай бағасының экономикасы қосылмаған кезде

Сұраныс пен ұсыныстың негізгі теориясы, өнім неғұрлым көп өндірілсе, соғұрлым ол арзанырақ сатылуы керек, бәрі бірдей. Бұл симбиотикалық би. Тауардың бірінші кезекте көп өндірілуінің себебі, оны жасау экономикалық тиімді (немесе экономикалық тиімділіктен кем емес) болды. Егер біреу ұңғыманы ынталандыру әдістемесін ойлап тапса, ол мұнай кен орнының шығынын аз ғана өсетін шығынға екі есеге арттыра алатын болса, онда сұраныс тұрақты болып тұрғанда баға төмендеуі керек.

Шын мәнінде, жабдықтау уақыт кезеңдері болдыкеледі өсті.Солтүстік Америкада мұнай өндірісі 2019 жылы ең жоғары деңгейге жетті, Солтүстік Дакота мен Альбертадағы кен орындары бұрынғыдай жемісті болды.8  Біздің жолдарда ішкі жану қозғалтқышы әлі де басым болғандықтан, сұраныс сұранысты қанағаттандыра алмады, сол кезде газ никельге галлонға сатылып жатыр деп күткен жоқсыз ба?

Бұл жерде теория практикаға итермелейді.Өндіріс жоғары болды, бірақ тарату мен нақтылау оны ұстап тұра алмады.Америка Құрама Штаттарыонжылдықтаорта есеппен бір мұнай өңдеу зауытын салған(1970 ж. Бастап құрылыс баяулады).Шын мәнінде таза шығын бар : Құрама Штаттарда 2009 жылмен салыстырғанда екі МӨЗ аз.10  Десе де, елде қалған 135 МӨЗ-дің қуаттылығы басқа елдердің қуаттылығына қарағанда үлкен айырмашылықпен көп.  Біздің арзан мұнайға қанықпауымыздың себебі – бұл зауыттар 90% қуатымен жұмыс істейді.  Тазартқыштан сұраңыз, сонда олар болашақ сұранысты қанағаттандыру үшін артық қуат бар екенін айтады.

Мұнай бағасына әсер ететін тауар бағасының циклы

Сонымен қатар, тарихи тұрғысынан, жалпы шикізат бағасының әрекетін реттейді ықтимал 29-жыл (плюс немесе минус бір немесе екі жыл) цикл болуы туындайды.1900 жылдардың басында мұнай жоғары сұранысқа ие тауар ретінде көтеріле бастағаннан бері, тауар индексіндегі маңызды шыңдар1920, 1958 және 1980 жылдары болды. Мұнай тауарлар индексімен 1920 және 1980 жж. Ең жоғары деңгейге жетті. 1958 жылы мұнайдың нақты шыңы болған жоқ, өйткені ол1948 жылдан бастап жанама бағытта жылжып,1968 ж. дейін жалғасты.)  Сұраныс, ұсыныс пен көңіл циклдардан басым болатындығын ескеру маңызды, өйткені циклдар тек нұсқаулық болып табылады., ережелер емес.

Мұнай бағасына әсер ететін нарықтық күштер

Содан кейін картельдер проблемасы бар.Мұнай бағасына бірден-бір үлкен әсер етуші – ОПЕК, ол 13 елден тұрады (Алжир, Ангола, Конго, Экваторлық Гвинея, Габон, Иран, Ирак, Кувейт, Ливия, Нигерия, Сауд Арабиясы, Біріккен Араб Әмірліктері және Венесуэла);жалпы ОПЕК әлемдегі мұнаймен қамтамасыз етудің 40% -ын бақылайды.

Ұйымның жарғысында бұл туралы нақты жазылмағанымен, ОПЕК 1960 жылдары мұнай мен газ бағасын түзету үшін, егер оны өрескел айтсақ – құрылды.Өндірісті шектей отырып, ОПЕК бағаның өсуіне мәжбүр етуі мүмкін және сол арқылы теориялық тұрғыдан оның мүше елдерінің әрқайсысы әлемдік нарықта сатылым деңгейімен сатқаннан гөрі көп пайда табуы мүмкін.Бүкіл 1970-ші және 80-ші жылдардың көп бөлігі осы дыбысты, егер біршама этикалық емес болса, стратегияны ұстанды.16

П.Дж.О’Рурктің сөзін келтіргенде «белгілі бір адамдар картельдерге ашкөздіктен кіреді; содан кейін ашкөздіктен олар картельдерден шығуға тырысады».  АҚШ-тың Энергетикалық ақпарат басқармасының мәліметтері бойынша, ОПЕК-ке мүше елдер өздерінің квоталарын асыра орындайды, бұл бірнеше миллион баррельді қосымша сатады, себебі тәртіп сақшылары бұған кедергі бола алмайтынын біледі.19 Канада, Қытай, Ресей жәнеАмерика Құрама Штаттары мүше болып табылмай, өз өндірісін көбейтсе – ОПЕК миссиясы эвфемистикалық түрде айтқандай «мұнай нарығын тұрақтандыруды қамтамасыз ету үшін шектеулі болып келеді тұтынушыларға тиімді, үнемді және тұрақты мұнай жеткізуді қамтамасыз ету ».

Консорциум алдағы уақытта мұнайдың бағасын барреліне 100 доллардан жоғары ұстауға уәде бергенімен, 2014 жылдың ортасында олмұнай құлдырай бастаған кезде демұнай өндіруді қысқартудан бас тартты.  Нәтижесіндешикі мұнайдың бағасы барреліне 100 доллардан асып, 50 доллардан төмен түсті.2020 жылдың қаңтарынан бастап мұнай бағасы 52 доллардан асады.

Төменгі сызық

Ең өнімдерін айырмашылығы мұнай бағасы жабдықтау, сұраныс және физикалық өнімге қаратып нарықтық сезімнің толығымен анықталады емес. Керісінше, алыпсатарлар көп сататын мұнай фьючерстік келісімшарттарына деген сұраныс, ұсыныс және көңіл-күй бағаны анықтауда басым рөл атқарады. Тауар нарығындағы циклдік үрдістер де өз рөлін атқаруы мүмкін. Отын мен сансыз тұтыну тауарларында оны пайдалану негізінде, түптеп келгенде, баға қалай анықталғанына қарамастан, алдағы уақытта мұнайға деген сұраныс жоғары болып қалады.