Тауар индексі
Тауар индексі дегеніміз не?
Тауар индексі – бұл тауарлар себетінің бағасын және оның кірістілігін қадағалайтын инвестициялық құрал. Бұл индекстер көбінесе биржаларда сатылады. Фьючерстік нарыққа шықпай-ақ тауар нарығына қол жеткізгісі келетін көптеген инвесторлар тауар индексіне ақша салуды шешеді. Бұл индекстердің мәні олардың негізінде жатқан тауарларға байланысты өзгеріп отырады; биржалық индекстің фьючерстеріне ұқсас, бұл құнды биржада сатуға болады.
Негізгі өнімдер
- Тауар индексі – бұл тауарлар себетінің бағасын және оның кірістілігін қадағалайтын инвестициялық құрал.
- Бұл индекстердің мәні олардың негізінде жатқан тауарларға байланысты өзгеріп отырады.
- Тауар индекстері олардың салмағы мен құрамына кіретін тауарларға қарай әр түрлі болады.
- Тауар индекстері басқа индекстерден бір маңызды жолмен ерекшеленеді: тауар индексінің жалпы кірісі толығымен индекстегі тауарлардың капитал өсіміне немесе баға көрсеткіштеріне тәуелді.
Тауар индексі қалай жұмыс істейді
Нарықтағы кез-келген тауар индексі қандай тауарлардан тұруымен ерекшеленеді. Thomson Reuters / CoreCommodity CRB индексі Нью-Йорктегі сауда кеңесінде (NYBOT) сатылады. Бұл индекс арпа, какао, соя, мырыш, бидай сияқты 28 түрлі тауардан тұрады.
Тауар индекстері олардың өлшенуі бойынша да әр түрлі болады; кейбір индекстер бірдей өлшенген, демек, әр тауар индекстің бірдей пайызын құрайды. Басқа индекстердің белгілі бір тауарға жоғары пайыздық мөлшерлемені салуы мүмкін алдын-ала белгіленген, белгіленген өлшеу схемасы бар. Мысалы, кейбір тауар индекстері көмір мен мұнай сияқты энергиямен байланысты тауарларға ауыр салмақ түсіреді.
Доу Джонстың фьючерстік индексі 1933 жылы шикізат бағасын қадағалайтын алғашқы индекс болды. Goldman Sachs өзінің тауар индексін 1991 жылы Goldman Sachs тауар индексі (GSCI) деп атады. Goldman Šach индексі қайта аталды Bloomberg тауар индексі (BCOM) отбасы және Роджерс Халықаралық Тауар индексі (RICI) екі басқа танымал тауар индекстері болып табылады.
Тауар индекстеріне қаржы салу 2000-шы жылдардың басында танымал бола бастады, өйткені мұнай бағасы онжылдықта иеленіп келген барреліне 20 доллардан 30 долларға дейінгі тарихи диапазоннан шыға бастады және қытайлық өнеркәсіптік өндіріс қарқынды дами бастады. Қытайдың өсіп келе жатқан экономикасы нәтижесінде тауарларға деген сұраныстың өсуі, дүниежүзілік тауарларға деген ұсыныстың шектеулі болуымен байланысты, тауар бағасының өсуіне себеп болды және көптеген инвесторлар өнеркәсіптік өндірістің шикізатына ақша салудың жолын табуға қызығушылық танытты.
Ерекше мәселелер
Тауар индекстері басқа индекстерден бір маңызды жолмен ерекшеленеді: тауар индексінің жалпы кірісі толығымен индекстегі тауарлардың капитал өсіміне немесе баға көрсеткіштеріне тәуелді.
Көптеген инвестициялар үшін инвестициялардың жалпы кірісіне пайыздар, дивидендтер және басқа бөлу сияқты мерзімді ақшалай түсімдер, сондай-ақ капитал өсімі кіреді. Мысалы, акциялар дивидендтер төлейді, ал облигациялар пайыздар төлейді, бұл инвестициялар бағасының өсуі болмаса да инвестицияның жалпы кірісіне ықпал етеді.
Тауарлар дивидендтер немесе пайыздар төлемейді, сондықтан инвестор тек инвестициялық нәтижелер бойынша капитал өсіміне тәуелді. Егер тауар бағасы көтерілмесе, онда инвестор өз салымының нөлдік қайтарымын сезінеді. Нөлдік қайтару сценарийі ешқашан пайыз төлейтін облигациялар мен дивидендтер төлейтін акциялар үшін болмайды. Мысалы, егер инвестициялық көкжиектің соңында акцияның бағасы бірдей болса, бірақ дивиденд төлеген болса, инвестор инвестициядан оң нәтиже алады.