Трейдерлердің міндеттемелері туралы есеп (COT)
Трейдерлердің міндеттемелері (COT) қандай?
Сауда-саттық міндеттемелері (COT) – АҚШ-тың фьючерстер нарығына қатысушылардың жиынтық қорларын көрсететін апта сайынғы басылым. Тауар фьючерстерінің сауда комиссиясы (CFTC) әр жұма сайын, сағат 3: 30-да жариялады, COT есебі – сол аптадағы сейсенбідегі жіктелген сауда топтарының міндеттемелерінің суреті. Есеп инвесторларға фьючерстік нарықтағы операциялар туралы заманауи ақпаратты ұсынады және осы күрделі биржалардың ашықтығын арттырады. Оны көптеген фьючерстер сауда-саттыққа болатын нарықтық сигнал ретінде пайдаланады.
Негізгі өнімдер
- Трейдерлердің міндеттемесі туралы есеп – АҚШ-тың фьючерстер нарығына қатысушылардың жиынтық қорларын көрсететін апта сайынғы басылым.
- Трейдерлер есепті өздерінің сауда-саттықтарында қысқа немесе ұзақ позицияларға орналасу керектігін анықтауға көмектесу үшін қолдана алады.
- Онда төрт түрлі есептер бар: мұра, қосымша, бөлшектелген және қаржылық фьючерстердегі трейдерлер.
Трейдерлердің міндеттемелері (COT) есебі қалай жұмыс істейді
COT есебі өзінің тарихын 1924 жылдан бастап, АҚШ Ауыл шаруашылығы министрлігінің астық фьючерстерінің әкімшілігі фьючерстер нарығындағы хеджирлеу және алыпсатарлық іс-әрекеттерді сипаттайтын жылдық есеп шығарғаннан бастайды. 1962 жылы есеп ай сайын жарияланып отырды. 1990 ж. Есеп 2000 ж. Апта сайын шықпас бұрын екі аптада бір рет басылымға көшті.
Есепке енгізілген ақпарат сейсенбіде құрастырылады, әр жұма сайын шығарылғанға дейін сәрсенбіде тексеріледі. Есепте мәліметтер графикалық түрде бейнеленген. Есеп адамдарға нарықтың динамикасын түсінуге көмектесуге арналған. Айтуынша АҚШ Тауар Futures Сауда комиссиясының, «20 немесе одан да көп трейдерлер лауазымдар CFTC белгіленген есеп деңгейдегі тең немесе одан жоғары, ұстап онда фьючерстік нарықтардағы фьючерстік және опциялары үшін әрбір сейсенбі күні ашық пайыздық».
Трейдерлер есепті пайдалана отырып, сауда-саттықта қандай позицияларға орналасу керектігін анықтауға көмектеседі, бұл қысқа немесе ұзақ позиция. Есеп жасамайтын бір нәрсе – заңды шектеулерге байланысты жеке трейдерлердің позицияларын санаттау. Бұл комиссияның мәлімдеуінше, құпия кәсіпкерлік тәжірибенің бөлігі.
Ерекше мәселелер
КОТ маңыздылығын асыра бағалауға болмайды. Бұл трейдерлер үшін және фьючерстер нарығындағы баға үрдістері туралы академиялық зерттеулердің негізгі дереккөзі. Айтуынша, оның сыншылары бар және олардың есеп берудегі мәселелері негізделген. КОТ-тің ең үлкен әлсіздігі – ашықтықты қамтамасыз етуге арналған құжат үшін оны реттейтін ережелер ашық емес.
Маңызды
Бұл ашықтықты насихаттауға арналғанымен, оны реттейтін ережелер ашық емес.
Мысалы, трейдерлер коммерциялық емес немесе коммерциялық деп жіктеледі және олар сол тауарлар шеңберінде барлық позицияларға сәйкес келеді. Бұл дегеніміз, шағын хеджирлеуі бар және шикізат бойынша алыпсатарлық сауда-саттығы әлдеқайда көп мұнай компаниясы коммерциялық санатта екі позицияға ие болады. Қарапайым тілмен айтсақ, тіпті бөлшектелген мәліметтер де нарықтың дәл көрінісі үшін тым жинақталған. Коммерциялық тұрғыдан сезімтал позицияларға әсер етпеу үшін кідіріс туралы егжей-тегжейлі деректерді жариялау туралы ұсыныстар болды, бірақ бұл әлі де мүмкін емес сияқты. Оның шектеулеріне қарамастан, көптеген трейдерлер COT-тің күмәнді деректері де жоқтан гөрі жақсы екендігімен келіседі.
Есептер түрлері
Жоғарыда айтылғандай, COT есебінде төрт түрлі есептер бар: мұра, қосымша, бөлшектелген және қаржылық фьючерстердегі трейдерлер.
Мұра
Бұрынғы COT – трейдерлер ең жақсы таныс. Ол 20-дан астам трейдері бар барлық ірі келісімшарттардың ашық пайыздық позицияларын бұзады. Бұрынғы COT коммерциялық емес трейдерлер, коммерциялық трейдерлер және есеп берілмейтін позициялар (ұсақ трейдерлер) үшін ұзақ, қысқа және жайылған позицияларға бөлінген тауар нарығын көрсетеді. Жалпы ашық пайыздық мөлшерлеме, сондай-ақ ашық пайыздағы өзгерістер де келтірілген. COT нарықтың негізгі қатысушылары туралы не ойлайтынына шолу жасайды және трендтің жалғасуы немесе аяқталу ықтималдығын анықтауға көмектеседі. Егер коммерциялық және коммерциялық емес позициялардың екеуі де өсіп жатса, мысалы, бұл негізгі тауар бағасы үшін бұқа белгісі.
Қосымша
Қосымша есеп 13 нақты ауылшаруашылық тауар келісімшарттарын сипаттайтын есеп болып табылады. Бұл опциондарға да, фьючерстік позицияларға да арналған. Бұл есеп үш түрлі санаттағы ашық пайыздық позициялардың бөлінуін көрсетеді. Бұл санаттарға коммерциялық емес, коммерциялық және индексті трейдерлер жатады.
Бөлшектелген
Бөлінген COT есебі – трейдерлер жиі білетін тағы бір есеп. Бұл коммерциялық трейдерлерді өндірушілерге, саудагерлерге, өңдеушілерге, пайдаланушыларға және своп дилерлерге бөліп, нарық қатысушыларының тереңірек бөлінуін қамтамасыз етеді. Коммерциялық емес қатысушылар басқарылатын ақшалар мен басқа есеп берушілер арасында бөлінеді. Бұл ойын-пайдаланушылар бойынша терілі адамдар қандай суретті айқынырақ көрсету үшін арналған Нақты коммерциялық ынталандыруларын немесе алыпсатарлар бар адамдар қарсы нарығы туралы -think. Бөлшектелген COT есебі, ішінара, бұрынғы COT-қа қатысты кейбір сындарға жауап болып табылады.
Қаржылық фьючерстердегі трейдерлер
COT есебінің қорытынды бөлімі – Traders in Financial Futures есебі. Бұл бөлімде валюталар және еуро сияқты әртүрлі келісімшарттар көрсетілген. Басқалар сияқты, бұл есепте төрт түрлі жіктеу бар: дилер / делдал, активтерді басқарушы / институционалдық, пайдаланылатын қаражат және басқа есеп берушілер.