Таза акциялар
Таза акциялар дегеніміз не?
Таза акциялар — бұл өзара қор акцияларының салыстырмалы түрде жаңа класы. Инвестициялық қор индустриясы Еңбек департаментінің сенімгерлік ережесіне жауап ретінде T акцияларымен бірге таза акциялар шығарды. Бұл мүдделер қақтығысы туралы ереже брокерлер мен қаржылық кеңесшілер арасындағы жосықсыз әрекеттерді тоқтату үшін жасалған, мысалы, клиенттерге жоғары комиссия жинай алатындай қордың қымбат нұсқаларын ұсыну. Таза акциялар бірыңғай бағаны қамтамасыз ететіндіктен, кеңес берушілер қымбат қорды қол жетімді қордан гөрі итермелемейді.
Таза акциялар осылайша инвесторлардың басқа бөлшек пай қорларының акцияларының сыныптарымен бірдей қорды басқаруға қол жетімділігін қамтамасыз етуге қызмет етеді, бірақ әдетте шығындары төмен және ашық.
Негізгі өнімдер
- Таза акциялар — бұл акциялардың мөлдірлігін арттыру және мүдделер қақтығысын төмендету мақсатында басқарма бойынша бірыңғай бағаны қамтамасыз ету арқылы жасалған өзара қор акциялары.
- 2017 жылы шығарылған таза акцияларда алдыңғы сатылым жүктемесі немесе қор қызметтері үшін жылдық 12b-1 төлемдері болмайды.
- Morningstar талдауына сәйкес, таза акциялар инвесторларды кірістен кем дегенде 0,5% үнемдеуге және қосымша 0,20% жинақтауға мүмкіндік береді.
Таза акциялар туралы түсінік
Таза акциялар 2017 жылы инвесторлар төлейтін өзара қор комиссиялары мен комиссияларының ашықтығын жақсарту және Фидуциарлық Ережеде көрсетілген жаңа ережелерді сақтау тәсілі ретінде іске қосылды.
Morningstar баяндамасына сәйкес, таза акциялар — бұл өзара қор инвесторлары үшін ашықтықты арттырудың ең жақсы тәсілі. T акцияларынан айырмашылығы, таза акцияларда алдыңғы сатылым жүктемесі немесеқор қызметтері үшінжылдық 12b-1 төлемдері болмайды.Таза акциялар инвестициялық басқару және әкімшілік шығындар үшін төлемдер ала алатынына қарамастан, бұл акцияларға тарату төлемдері мен комиссиялар кірмейді.Алайда, кеңес беруші фирмалар қызметтері үшін өздерінің қосымша ақыларын төлей алады.Брокерлер көбінесе таза акцияны сату үшін өз комиссияларын белгілейді, ол белгіленген мөлшерлемеге немесе пайызға негізделуі мүмкін, бұл инвесторлар үшін біршама ашықтықты қосады.
Таза акциялар тек ашықтықтың жоғарылауына және мүдделер қақтығысының аз болуына әкеліп қана қоймайды, сонымен бірге бұл акциялар класы инвесторларға үлкен үнемдеуді ұсына алады. Morningstar талдауы бойынша, таза акциялар және сенімгерлік ереже бойынша жасалған басқа акциялардың жаңа класстары қазіргі ұсыныстармен салыстырғанда инвесторларды кірістен кем дегенде 0,50% үнемдеуге мүмкіндік береді.Бұған қоса, инвесторлар қосымша 0,20% үнемдеуге қол жеткізе алады, өйткені олардың кеңесшілері тұтынушының мүддесіне сай қорды ұсынуға ынталандырылады.
Таза акциялардың мысалы
Мысал ретінде біз бір базалық қор үшін екі түрлі акциялар кластарымен байланысты шығындарды салыстыра аламыз. Америкалық қорлар Вашингтондағы өзара инвесторлар қорын (AWSHX) алыңыз.
А сыныбының акциялары максималды жүктемені 5,75% құрайды және таза шығындар коэффициентін жылына 0,59% құрайды. Сол қордың акцияларының T сыныбымен инвестор жыл сайын 0,59% төлейді, бірақ олардың брокері ең көп дегенде 2,5% сатылым жүктемесін ала алады. AWSHX таза үлестік класы болған кезде транзакцияға нөлдік сату жүктемесі қосылады. Оның орнына брокерлер өздерінің кеңестері немесе тұрақты қызметі үшін бөлек ақы ала алады. Егер олардың жарнасы барлық қорлар бойынша бірдей болса да, инвестор олардың кеңесшісі осы қорды ынталандыру құрылымына байланысты итермелемейтініне сенімді бола алады.