Төлем балансы (BOP)

Төлем балансы (BOP) дегеніміз не?

Төлем балансы (BOP) – белгілі бір уақыт аралығында, мысалы, тоқсан немесе бір жыл ішінде бір елдегі және әлемдегі басқа ұйымдар арасында жасалған барлық операциялар туралы есеп.


Негізгі өнімдер

  • Төлем балансына ағымдағы шот та, капитал шоты да кіреді.
  • Ағымдағы шотқа елдің тауарлар мен қызметтердің таза саудасы, трансшекаралық инвестициялардан түскен таза кірісі және таза трансферттік төлемдер кіреді.
  • Капитал шоты елдің қаржы құралдары мен орталық банктің резервтеріндегі операцияларынан тұрады.
  • Төлем балансында жазылған барлық операциялардың сомасы нөлге тең болуы керек; дегенмен, валюта бағамының ауытқуы және бухгалтерлік есеп тәжірибесіндегі айырмашылықтар іс жүзінде бұған кедергі болуы мүмкін.

Төлем балансын түсіну (BOP)

Төлем балансы (BOP), сондай-ақ халықаралық төлемдер балансы деп аталады, елдің жеке тұлғалары, компаниялары және мемлекеттік органдары елден тыс жерлерде жеке тұлғалармен, компаниялармен және мемлекеттік органдармен аяқтаған барлық операцияларды жинақтайды. Бұл операциялар тауарлардың, қызметтердің және капиталдың импорты мен экспортынан, сондай-ақ шетелдік көмек пен ақша аударымдары сияқты трансферттік төлемдерден тұрады.

Елдің төлем балансы мен таза халықаралық инвестициялық позициясы  бірге оның халықаралық шоттарын құрайды.

Төлем балансы операцияларды екі шотқа бөледі: ағымдағы  және капиталдық шот. Кейде капитал шоты қаржы шоты деп аталады, мұнда жеке, әдетте өте кішкентай, жеке шоттар бөлек жазылады. Ағымдағы шот тауарлармен, қызметтермен операциялардан, инвестициялық кірістерден және ағымдағы трансферттерден тұрады. Капитал шотына кеңінен анықталған қаржы құралдарымен операциялар  және орталық банктің  резервтері кіреді. Тар мағынада, оған қаржы құралдарымен операциялар ғана кіреді. Ағымдағы шот ұлттық өнімнің есебіне қосылады, ал капиталдық шотқа кірмейді. 

Төлем балансында жазылған барлық операциялардың сомасы нөлге тең болуы керек, егер капитал шоты кең түрде анықталған болса. Себебі, есеп айырысу шотында пайда болған әрбір несиенің капиталы шотында сәйкесінше дебеті болады және керісінше. Егер ел бір затты экспортқа алса (есеп айырысу операциялары), ол сол бап төленген кезде шетелдік капиталды тиімді түрде импорттайды (капитал бойынша операция).

Егер ел өзінің импортын капиталды экспорттау арқылы қаржыландыра алмаса, онда оны өз резервтерін пайдалану арқылы жасау керек. Бұл жағдайды көбінесе төлем балансының тапшылығы деп атайды, бұл орталық банктің резервтерін қоспайтын капитал шотының тар анықтамасын қолданады. Алайда, іс жүзінде төлем балансы анықталған түрде анықтамаға сәйкес нөлге дейін қосылуы керек. Іс жүзінде статистикалық алшақтықтар экономика мен әлемнің басқа елдері арасындағы барлық операцияларды, оның ішінде шетел валютасымен жасалған айырмашылықтарды дәл есептеу қиындықтарынан туындайды. 

Экономикалық саясат және төлем балансы

Төлем балансы және халықаралық инвестициялық позициялар туралы мәліметтер ұлттық және халықаралық экономикалық саясатты құруда маңызды болып табылады. Төлем теңгерімінің бұзылуы және тікелей шетелдік инвестициялар сияқты төлем балансы туралы мәліметтердің белгілі бір аспектілері ұлт саясаткерлері шешуге тырысатын негізгі мәселелер болып табылады.

Экономикалық саясат көбінесе төлем балансына әсер ететін нақты мақсаттарға бағытталған. Мысалы, бір ел белгілі бір салаға шетелдік инвестицияларды тарту үшін арнайы әзірленген саясатты қабылдауы мүмкін, ал екінші бір ел экспортты ынталандыру және валюта қорын қалыптастыру үшін өз валютасын жасанды түрде төмен деңгейде ұстауға тырысуы мүмкін. Осы саясаттың әсері, сайып келгенде, төлем балансы туралы мәліметтерде сақталады.

Елдер арасындағы теңгерімсіздік

Ұлттық төлем балансы міндетті түрде ағымдағы және капитал шоттарын нөлге айналдырғанымен, теңгерімсіздік әр түрлі елдердің есеп айырысу шоттары арасында пайда болуы мүмкін.Дүниежүзілік банктің мәліметтері бойынша, АҚШ-та2019 жылыәлемдегі ең үлкен есеп айырысу тапшылығы болды, яғни 498 млрд.Германия әлемдегі ең үлкен профицитке ие болды, яғни 275 млрд.

Мұндай теңгерімсіздік елдер арасында шиеленісті тудыруы мүмкін. Дональд Трамп 2016 жылы АҚШ-тың сауда тапшылығын қалпына келтіру алаңында, әсіресе Мексика мен Қытаймен үгіт-насихат жұмыстарын жүргізді. Экономист бекітеді, өйткені «, жаһандық сауда-саттық жүйесінің киеді негізсіз штамм» деп Германияның профициті 2017 жылы «осындай артығын офсеттік және жұмысқа адамдарды ұстау үшін жеткілікті жиынтық сұраныс қолдайтын, әлемнің қалған қарызға және бас тартып тең жұмсауға тиіс.»

Төлем балансының тарихы (BOP)

19 ғасырға дейін халықаралық операциялар алтынмен белгіленді, бұл сауда тапшылығын сезінетін елдер үшін икемділікті аз қамтамасыз етті. Өсім төмен болды, сондықтан сауданың профицитін ынталандыру елдің қаржылық жағдайын нығайтудың негізгі әдісі болды. Ұлттық экономикалар бір-бірімен жақсы интеграцияланбаған, сондықтан сауда теңгерімсіздігі дағдарыстарды сирек тудырды. Өнеркәсіптік революция халықаралық экономикалық интеграцияны күшейтті, төлем балансында дағдарыстар жиі орын ала бастады. 

Ұлы депрессия елдердіалтын стандарттан бас тартуғажәне өз валюталарының бәсекеге қабілетті девальвациясын жасауғамәжбүр етті, бірақекінші дүниежүзілік соғыстың аяғынан бастап 1970 жылдарға дейін басым болғанБреттон-Вудс жүйесі алтынға айырбасталатын долларды басқа валюталарға белгіленген валюта бағамымен енгізді.  АҚШ-тағы ақша массасы ұлғайып, оның сауда тапшылығы тереңдеген сайын, үкімет шетелдік орталық банктердің алтынға арналған резервтерін толығымен өтей алмады және жүйеден бас тартты.

Никсон шокынанбастап- доллардың алтынға айырбасталуы аяқталған кезде – валюталар еркін айналыста болды, яғни сауда тапшылығын сезінетін ел өз валютасын жасанды түрде құлдырата алады – мысалы, сыртқы резервтерді жинау арқылы – өз өнімдерін тартымды етіп, ұлғайту оның экспорты.  шекара арқылы капиталдың ұтқырлығын арттыру арқасында, төлемдер дағдарыстар балансы кейде осындай соққы ретінде өткір валюта девальвациясы тудыратын, орын Оңтүстік-Шығыс Азия елдері 1998 жылы

Ұлы рецессия кезіндебірнеше елдер экспортты ұлғайту үшін валюталарының бәсекеге қабілетті девальвациясын бастады.Әлемдегі барлық ірі орталық банктер сол кездегі қаржы дағдарысына күрт кеңейе түскен ақша-несие саясатын жүргізе отырып жауап берді.Бұл басқа елдердің валюталарына, әсіресе дамушы нарықтарда АҚШ долларына және басқа да негізгі валюталарға қатысты қымбаттауға әкелді.Бұл елдердің көпшілігі өз экспорттарын қолдау үшін өздерінің ақша-несие саясатындағы тізгінді одан әрі босату арқылы жауап берді, әсіресе олардың экспорты Ұлы рецессия кезінде дүниежүзілік сұраныстың қысымына ұшырады.