Когнитивтік және эмоционалды инвестицияларға бейімділік: айырмашылық неде?
Когнитивтік және эмоционалды инвестицияларға бейімділік: шолу
Барлығында біржақты пікірлер бар. Біз адамдар, мүмкіндіктер, үкіметтің саясаты және, әрине, нарықтар туралы пікірлер жасаймыз. Біз өз әлемімізді өз көзқарастарымызбен талдай отырып, біз өз тәжірибелеріміз бойынша жасалған бірқатар сүзгілер арқылы өз бақылауларымызды жүргіземіз және біз тек қор скринерлері туралы айтпаймыз. Біз өз шешімдерімізді кейде біржақты ететін сүзгілер туралы айтамыз. Жеке адамдар өздерінің шешімдері өздері жасаған жағымсыздықтар негізінде қабылданатындығын ұнатуы мүмкін немесе мүмкін емес.
Жалпы, күнделікті іс-әрекеттің барлық түрлері, ең алдымен, мінез-құлық үлгілеріне байланысты. Осындай мінез-құлық үлгілері инвестициялық әрекеттерге де әсер етуі мүмкін.
Көптеген адамдар үшін инвестициялық шешімдер қабылдауда бейтарап болу мүмкін емес. Алайда, инвесторлар оларды түсіну және анықтау арқылы ауытқуларды азайта алады, содан кейін қажет болған жағдайда оларды жеңілдететін сауда және инвестициялау ережелерін жасайды. Жалпы, инвестициялық бейімділік екі негізгі категорияға бөлінеді: когнитивті және эмоционалды. Екі жағымсыздық, әдетте, бір нәрсені басқасынан гөрі таңдауға жасалған алалаушылықтың нәтижесі болып табылады.
Негізгі өнімдер
- Пайдасыз когнитивті және эмоционалды жақтарды анықтау және түсіну трейдерге олардың жалпы кірісін жақсартуға көмектеседі.
- Когнитивтік жағымсыздық шешімдердің негізделуі мүмкін немесе болмауы мүмкін тұжырымдамаларға негізделеді.
- Эмоционалды бейімділік көбінесе стихиялы болады. Олар шешімдерді жеке сезімдерге негізделген.
Когнитивті бейімділік дегеніміз не?
Когнитивтік жағымсыздықтар, әдетте, дәл болуы немесе болмауы мүмкін белгіленген тұжырымдамалар негізінде шешім қабылдауды қамтиды. Когнитивтік бейімділікті нақты немесе болмауы мүмкін ереже ретінде қарастырыңыз .
Біз бәріміз де ұры күзет бекетінен өту үшін полиция формасын киетін киноларды көрдік. Нағыз полиция қызметкерлері бұл адам олар сияқты форманы кигендіктен, олар нағыз полиция қызметкері болуы керек деп болжайды. Бұл когнитивті бейімділіктің мысалы.
Сіздің инвестициялық таңдауыңызға жалған полицияның қандай қатысы бар? Сіз дәл болуы мүмкін немесе мүмкін болмайтын бірдей болжамдар жасайсыз. Міне бірнеше мысал:
- Растау қателігі: сіз өзіңізбен келісетіндердің пікіріне көбірек салмақ салғаныңызды байқадыңыз ба? Мұны инвесторлар да жасайды. Сіздің ойыңыздағы тесіктерді тудыруы мүмкін ақпаратты іздеудің орнына сіз тезисті қолдайтын есептерді қаншалықты жиі талдадыңыз және кейінірек есептерді зерттедіңіз?
- Gambler ның жаңылыстыруға: Let ның S & P жабылды деп болжауға төңкеріп бес сауда-саттық сессияларында қатарынан. Сіз қысқа мерзімді сауда-саттықты SPDR S&P 500-ге (SPY) орналастырасыз, өйткені сіз алтыншы күні нарық құлдырау ықтималдығы жоғары деп санайсыз. Бұл мүмкін болғанымен, таза статистикалық негізде өткен оқиғалар болашақ оқиғалармен байланыстырылмайды. Алтыншы күннің құлдырау нарығын тудыратын басқа себептері болуы мүмкін, бірақ нарық бес күн қатарынан көтерілуі маңызды емес.
- Status Quo Bias: Адамдар – бұл әдеттердің жаратылысы. Жаңа идеяларды зерттеудің орнына сол акцияларға және ETF-ке қайта-қайта оралу арқылы инвестициялық портфельге ауысуға деген төзімділік. Сіз түсінетін компанияларға инвестициялау дұрыс инвестициялық стратегия болғанымен, сатылатын өнімдердің қысқаша тізімі сіздің пайда әлеуетіңізді шектеуі мүмкін.
- Тәуекел-Монета Биас: бұқа нарықтық және тірі, бірақ көптеген инвесторлар, өйткені ол курсын кері деп қорқып митинг жіберіп алдыңыз. Тәуекелден аулақ болу көбінесе инвесторларды жағымды жаңалықтарға емес, жаман жаңалықтарға көбірек салмақ түсіреді. Инвесторлардың бұл түрлері, әдетте, қауіпсіз, консервативті инвестициялардан асып түседі және нарықтар қиын болған кезде осы инвестицияларды белсенді түрде қарастырады. Бұл жағымсыздық, мүмкін, тәуекелдің әсерін марапаттау мүмкіндігіне қарағанда көбірек салмақ түсіруі мүмкін.
- Жеңіске әсері: Уоррен Баффет қарсы тұру әлемдегі ең табысты инвесторлардың бірі болып жеңіске әсер. Оның басқалар қорыққан кезде ашкөз, ал басқалар ашкөз болғанда қорқатын бол деген әйгілі кеңесі осы жағымсыздықты айыптайды. Растауды қайтаруға қайта оралсақ , инвесторлар көпшілікпен бірге ақша салған кезде өздерін жақсы сезінеді. Баффет дәлелдегендей, жан-жақты зерттеуден кейін қарама-қарсы менталитет тиімдірек болуы мүмкін.
Эмоционалды бейімділік дегеніміз не?
Эмоционалды бейімділік, әдетте, шешім қабылдаған кезде жеке тұлғаның жеке сезімдері негізінде өздігінен пайда болады. Олар сондай-ақ шешім қабылдауға әсер ететін жеке тәжірибелерден тамыр тартуы мүмкін.
Эмоционалды қателіктер, әдетте, инвесторлардың психологиясына сіңіп кетеді және оларды когнитивтік тұрғыдан жеңу қиынырақ. Эмоционалды бейімділік әрдайым қате бола бермейді. Кейбір жағдайларда инвестордың эмоционалды бейімділігі оларға өздері үшін анағұрлым қорғалған және қолайлы шешім қабылдауға көмектесе алады.
Міне бірнеше мысал:
- Ұтылудан аулақ болу: сізде қоржыныңызда соншалықты төмен, сатылым туралы ойлауға болмайтын қор бар ма? Шындығында, егер сіз акцияны сатқан болсаңыз, онда қалған ақша жоғары сапалы қорға қайта салынуы мүмкін. Сіз шығын компьютердің экранынан нақты ақшаға айналғанын мойындағыңыз келмегендіктен, сіз оны бір күні тіпті теңгерімге қайтарамын деп үміттенесіз.
- Өзіне деген тым сенімділік: «Менің (және басқалардың) сіз жасай алмайтын шегі бар». Өзіне тым сенімділікпен қарайтын адам олардың инвестор ретіндегі шеберлігі басқалардың дағдыларына қарағанда жақсы деп санайды. Мәселен, фармацевтика саласында жұмыс істейтін адамды алайық. Олар бұл шеңберінде сауда қабілеті бар сену мүмкін секторының басқа трейдерлер қарағанда жоғары деңгейде. Нарық ең құрметті саудагерлерді ақымақтарға айналдырды. Ол сізге дәл осылай жасай алады.
- Endowment Bias: шығындардан аулақ болу сияқты, бұл біздің өзіміз жасаған нәрселер біз жасамағаннан гөрі құнды деген ой. Акцияны жоғалту есіңізде ме? Оның секторындағылар денсаулықтың белгілерін көбірек көрсете алады, бірақ инвестор сатпайды, өйткені олар бұрынғыдай бұл өз секторындағы ең жақсы деп санайды.
Негізгі айырмашылықтар
Жалпы алғанда, әдетте бір нәрсені басқасынан гөрі таңдау кезінде бейімділіктің нәтижесі болып табылады. Тәуекелге тәжірибе, пайымдау, әлеуметтік нормалар, болжамдар, академиктер және т.б. әсер етуі мүмкін. Когнитивтік жағымсыздықтар, әдетте, дәл болуы немесе болмауы мүмкін белгіленген тұжырымдамалар негізінде шешім қабылдауды қамтиды. Эмоционалды бейімділік, әдетте, шешім қабылдаған кезде жеке тұлғаның жеке сезімдері негізінде өздігінен пайда болады. Эмоционалды бейімділік әдетте экспансиялық тұжырымдамалық ойлауға негізделмейді. Шешімге әсер ету кезінде когнитивті де, эмоционалды да сәтті болуы мүмкін немесе болмауы мүмкін.
Пайдасыз жақтарды азайту
Инвестициялауда пайдасыздықты азайту үшін шаралар қабылдау көп ақша табуға өте пайдалы болуы мүмкін.
Бірнеше мысалдарға мыналар кіреді:
- Әр сауданың немесе инвестициялардың тәуекелін / сыйақысын есептеу үшін кестені пайдаланыңыз . Бұл шекті орнатуға көмектеседі және ережеден ешқашан ауытқымайды.
- Сауда-саттықты аяқтаған кезде, мақсатты жоғары қойыңыз. Ол мақсатқа жеткеннен кейін, позицияны сатыңыз.
Рентабельділікті азайтудың негізгі әдістерінің бірі – сауда-саттықтың объективті ережелерін орнату және оларды ұстану. Рентабельділікті төмендететін сауда ережелері эмоциялардан бас тартуға және кірісті арттыруға көмектеседі.