Өзара қорларды қаржылық дағдарыстан қорғаудың 8 тәсілі


Жалпы инвесторлар, жалпы экономика сияқты, 2008 жылғы апаттан кейін қалпына келтіру режимінде болды. Экономика көтеріле бастағанға ұқсайды, тіпті инвестициялық ойынға қайта оралғысы келетіндер де мұны айтарлықтай қорқынышпен қабылдауы мүмкін. Инвестициялардың әр түріне тән белгілі бір тәуекел мөлшері болғанымен, сақ инвесторлар кез-келген қаржылық дағдарыстың күйреуінен өз портфолиосын қорғаудың тәсілдерін іздейді.


Өзара қорлар, атап айтқанда, АҚШ-тағы экономикалық күйзеліске ұшырауды шектей отырып, инвестициялаудың бірнеше жолдарын ұсынады. Шетелдік облигацияларға және АҚШ мемлекеттік облигацияларына инвестициялаудан бастап, шетелдегі акционерлік қоғамның мүмкіндіктері мен ультра қысқа мерзімді борыш өнімдерін пайдалануға дейін, тәуекелді азайту және инвестициялық пай қорына салымдарды келесі апаттан қорғау үшін қолдануға болатын сегіз негізгі стратегия бар.

Облигациялық қаражатты таңдаңыз

Дәстүрлі түрде облигациялар қауіпсіз инвестициялардың бірі болып саналады, өйткені олар жыл сайын негізгі қарыз бен кепілдендірілген пайыздық төлемдердің қайтарымын қамтамасыз етеді. Өзіңіздің инвестициялық қорыңыздың инвестициясын экономикалық келеңсіздіктерден қорғау туралы сөз болғанда, мемлекет шығарған облигациялар корпоративті облигациялардан гөрі қауіпсіз. Нарықтар құлдырап, экономика сүңгіп кетуі мүмкін болса да, АҚШ үкіметінің банкроттық жариялау және облигация ұстаушылар алдындағы міндеттемелерін орындамау ықтималдығы төмен.

Сол сияқты, тұрақтылығы жоғары шетелдік үкіметтер шығаратын қарызға мамандандырылған облигациялық қорларға инвестиция салу американдық апат қаупін азайтуға көмектеседі. АҚШ экономикасы басқа елдердің экономикасына әсер ететіні сөзсіз, бірақ американдық апаттың салдары бірінші дүниежүзілік елдердің көпшілігін төлем қабілетсіз етуі екіталай. Греция сияқты қауіпті елдерге инвестициялайтын облигациялық қорлардан аулақ болыңыз, өйткені олар тек «жергілікті сатып алу» арқылы болдырмауға болатын тәуекел дәрежесіне әкеледі. Сыйақы мөлшерлемесі өскен кезде инфляция қаупінен қорғау үшін сіз инфляцияға байланысты өзгеретін купондық ставкалармен ішкі және сыртқы облигацияларға ақша салатын инфляциядан қорғалған қорларға қаражат сала аласыз.

Шетелдік экспозицияны алыңыз

Шетелдік облигациялардан басқа, жоғары рейтингі бар шетелдік корпоративті акцияларға қаражат салатын қорлар да құбылмалы нарықтағы тәуекелді шектеудің жақсы әдісі болып табылады. Тағы да, американдық дағдарыс үлкен әсер етсе де, әсер етсе де, тұрақты, жақсы басқарылатын шетелдік корпорациялар АҚШ-тың нарықтары сүңгіп кетсе, қатты зардап шекпеуі мүмкін. Шын мәнінде, нарық құлдыраса және оның АҚШ-тағы бәсекелестері елеулі соққыға жығылса, кейбір шетелдік акциялар шын мәнінде құнға ие болуы мүмкін.

Қаржыландырылған қаражаттан аулақ болыңыз

Қаржы индустриясының левереджді дұрыс пайдаланбауы 2008 жылғы дағдарыстың негізгі драйверлерінің бірі болды. Левередж қаражатқа жеделдетілген пайда алуға мүмкіндік беретін керемет тетік бола тұра, қордың тәуекелін айтарлықтай арттырады. Пайдалану левереджінің мөлшеріне қатысты өзара қорлар өте шектеулі. Шындығында, қор қарызға алатын ең көп ақша сомасы оның жалпы портфелінің 33% құрайды. Мысалы, бұл хеджирлеу қорларының көпшілігінің левереджінен әлдеқайда төмен болса да, нарықтың құлдырауы жағдайында қордың төлем қабілетсіздігін жоғарылатады. Егер сіз қажет емес тәуекелді жоюды ойласаңыз, левередж қаражаты мен қарызға негізделген басқа да өнімдерден аулақ болыңыз.

Тәуекелді азайтыңыз

Ақша нарығының қорлары айналадағы ең тұрақты өзара қорлардың бірі болып саналады. Бұл қаражат АҚШ үкіметі немесе өте жоғары рейтингтелген корпорациялар шығарған ультра қысқа мерзімді қарызға ғана ақша салатындықтан, төлемеу қаупі өте төмен. Әрине, минималды тәуекел әдетте шектеулі кірісті білдіреді, сондықтан ақша нарығының қорлары байлықты құру үшін салынбайды. Алайда, олар ықтимал дағдарыстан қорғануды қалайтындар үшін төмен қауіпті ресурс бола алады.

Циклдік емес қорларды қарастырыңыз

Бағалы қағаздар нарығы көбінесе ақшаңызды салу үшін ең қауіпті орындардың бірі ретінде суреттелгенімен, сіздің инвестициялық қорларыңызды экономикалық күйзелістерден қорғау акциялардан мүлде аулақ болуды білдірмейді. Циклдік емес деп аталатын бірнеше қор бар, олар аю нарығы кезінде салыстырмалы түрде тұрақты болып қалады, өйткені эмитент-компаниялар адамдарға экономикасына қарамастан тауарлар мен қызметтерді ұсынады.

Коммуналдық сектор циклды емес саланың керемет мысалы болып табылады, өйткені адамдар экономикасы қалай болса да электр қуатымен, газбен және сумен қамтамасыз етілуі керек. Алкоголь мен темекі, әрине, қажеттілік болмаса да, құлдыраған нарық кезінде күшті болып қалады, өйткені тұтынушылар қаражат аз болған кезде де осы заттарға ақша жұмсауға дайын.

Баламалы қорларды пайдаланыңыз

2008 жылғы дағдарыстан кейін инвесторлар инвестициялаудың жаңа әдісін іздеді, бұл кірісті нарықтың денсаулығымен тығыз байланыстыруды қажет етпеді. Әдетте арбитражды инвестициялау сияқты хедж-қорларға арналған инвестициялық стратегияларды қолданатын баламалы қорлар деп аталатын жаңа өзара қорлар жасалды.

Левереджді немесе өтімді емес бағалы қағаздарды пайдалану сияқты кейбір стратегиялар портфельді қорғау үшін жасалмаса да, бұл қаражат инвесторларға акциялар мен туынды бағалы қағаздарда ұзақ және қысқа позициялар алу арқылы тәуекелді азайтуға мүмкіндік береді. Нарық танктері болған кезде, бұл қаражат акционерлерге әртүрлі активтердің сәттілігі мен сәтсіздігіне бәс тігу арқылы құлдыраудың пайдасын көруге мүмкіндік береді.

Тәуекелді таратыңыз

Инвестициялық пай қорының негізгі артықшылықтарының бірі – бұл автоматты түрде әртараптандырудың айтарлықтай дәрежесін қамтамасыз ету. Алайда, келесі қаржы дағдарысынан қор салымдарыңызды қорғау үшін, әр түрлі қорларға инвестициялау арқылы әртараптандырыңыз, мысалы, өз тәуекеліңізді тарату үшін.

Жабыңыз

Қаржы дағдарысы кезінде инвесторлардың көп шығынға ұшырауының негізгі себептерінің бірі дүрбелеңге салынып, барлығы бірден инвестицияларын жойып, қаржы жүйесіне қосымша жүктеме тудырды. Дауылды басқарып, инвестицияларды қалдырған адамдар уақыт өте келе жоғалтқанды қалпына келтірді.

Егер сіз қысқа мерзімді инвестициялау стратегиясына бейім болсаңыз, дағдарыс іс жүзінде пайда табуға көп мүмкіндік береді, бірақ айтарлықтай тәуекелге ұшырайды. Алайда, инвестициялық қорлардың көпшілігі ұзақ мерзімді инвестицияларға арналған, сондықтан оларды ұзақ уақыт ұстаңыз.

Келесі жылы кезекті қаржылық дағдарыс орын алса да, АҚШ экономикасы мәңгіге жойылып кету ықтималдығы төмен. Кез-келген экономикада көтерілістер мен құлдыраулар болады, кейбіреулері үлкен, ал кейбіреулері, бірақ уақыт өткен сайын АҚШ нарықтарының жалпы көрсеткіштері жоғары болды. Өзіңіздің инвестициялық қорларыңызды экономикалық құлдыраудың құрдымынан қорғау үшін жасай алатын ең маңызды нәрсе – терең дем алып, дауылдың өткенін күту.