Қарыз бойынша кірістіліктің 4 түрі

Бағалы қағаздардың көпшілігі үшін инвестициялық кірісті анықтау қарапайым жаттығу болып табылады. Борыштық құралдар үшін бұл күрделі болуы мүмкін, себебі қысқа мерзімді қарыздық нарықтарда кірісті есептеудің әр түрлі тәсілдері бар және олар мерзімді жылға ауыстыру кезінде әр түрлі конвенцияларды қолданады.

Міне, өнімнің негізгі төрт түрі:

  • Банк дисконтының кірістілігі (банктік жеңілдік негізі деп те аталады)
  • Ұстау кезеңінің кірістілігі
  • Жылдық тиімді өнім
  • Ақша нарығының кірістілігі

Осы кірістердің әрқайсысының қалай есептелетінін түсіну инвестицияның құралдың нақты кірісін түсіну үшін өте маңызды.


Банктік жеңілдік кірісі

Қазынашылық вексельдер (ДБ) таза банктік дисконт негізінде ұсынылады, мұнда баға ұсынысы номиналды құнға пайыз түрінде ұсынылады және облигацияны дисконттау арқылы 360 күндік конвенцияны қолдана отырып анықталады. Бұл жылына 30 күндік 12 айды құрайды деп болжайды. Бұл жағдайда кірісті есептеу формуласы жай дисконт болып табылады, оны номиналды құны 360-қа көбейтеді, содан кейін өтеуге қалған күндер санына бөледі.

Теңдеу:

Мысалы, Джо номиналы 100000 АҚШ долларын құрайтын вексель сатып алады және ол үшін 97000 доллар төлейді – бұл 3000 долларлық жеңілдік. Өтеу күні 279 күн болып табылады. Банктік дисконттың кірістілігі 3,9% құрайды, келесі түрде есептеледі:


0.03(3,000÷100,000)