Zacks өмір циклының индекстері

Zacks-тің өмір циклінің индекстері дегеніміз не?

Zacks Lifecycle индекстері – бұл Zacks Investment Research, Inc әзірлеген индекстер тізбегі, олар әр мақсатты күнге арналған әр түрлі индексі бар, өмірлік циклды әр түрлі мақсатты қаражатқа бөлудің эталонын ұсынады.

Өмір циклінің индекстерін түсіну

Zacks Lifecycle индекстері зейнетақы жинақтаушы инвесторлар арасында танымал болған сырғанау жолы консервативті бола бастайды.

Бағалы қағаздар мен пакеттік инвестициялар бойынша меншіктік зерттеулерді ұсынушы Zacks өзінің өмірлік циклінің индекстерін 2007 жылы бастады. Ол меншікті таңдау ережелерін пайдаланады, акциялар мен облигацияларды тәуекел / кірістілік профилімен сәйкестендіреді, жалпы нарықтық критерийлерге сәйкес келеді. Іске қосылған кезде Zacks-тің бес индексі АҚШ-тың акцияларының, халықаралық дамыған нарықтардың акцияларының және «зейнетке шыққанға дейін», сондай-ақ 2010, 2020, 2030 және 2040 жылдардағы мақсатты күндерге арналған АҚШ облигацияларының әр түрлі комбинацияларынан тұрды.

Мысалы: Zacks 2040 өмір салты индексі

Zacks 2040 өмір циклінің индексі (сауда-саттық: TDAXFO) 2040 жылы зейнеткерлікке шығуды күткен инвесторларға арналған. Zack веб-сайтына сәйкес, индекстің мақсаты әртараптандырылған акциялар, облигациялар және қосымша бағалы қағаздар тобын таңдау болып табылады нарықтық тәуекелге негізделген жалпы бағдарлар.  Индексті құрайтын іріктеу әдістемесі ұлттық акциялардың, халықаралық акциялардың және тұрақты кірістегі бағалы қағаздардың жалпы бөлудегі оңтайлы қоспасын анықтау және тәуекел / қайтарым тұрғысынан ең үлкен әлеуетті ұсынатын бағалы қағаздарды анықтау үшін жеке факторларды таңдаудың көп факторлы ережелерін қолданады. Бұл тәсіл инвестициялық қосымшалар мен инвестициялау қабілетін жақсарту үшін арнайы жасалған. Индекс жыл сайын немесе қажеттілікке сәйкес, уақытылы қор таңдауын қамтамасыз ету үшін түзетіледі.

Zacks-тің өмірлік циклының индекстері үшін мотивация

Закс өмірлік цикл индекстерін мақсатты күн қорларының немесе УКҚ тәуекел және қайтарымдылық сипаттамалары туралы көбірек мәлімет беру үшін жасады. Осы қорлардағы акционерлерді меншікті капиталға ұшыраудың жоғары деңгейі туралы, демек, негізгі шығындар қаупі туралы – мақсатты күнге дейін оқыту сериалдың негізгі мотивтерінің бірі болды.

Мақсатты қорлардың көпшілігі өздерінің мақсаттарын қор акционерінің зейнеткерлік жасқа дейінгі «жасына дейін немесе сол арқылы» ретінде анықтайды, немесе сол күнге дейін «сол арқылы» немесе сол күнге дейін инвестициялай алады. Zacks өзінің іске қосылуында түсіндіргендей, ҰҚК глидепаталарының көп бөлігі актуарлық өмір жасына бағытталған. Басқаша айтқанда, бұл қорлардың көпшілігі акционер инвестицияланған болып қалады және зейнеткерлікке шыққан кезде капиталды өсіру мен сақтаудың белгілі бір үйлесуін қажет етеді және оларды орналастырудың бір бөлігін тәуекелі жоғары капиталда ұстайды. Закс бұл қондырғы қысқа мерзімді капиталға мұқтаж инвесторлар үшін, мысалы, колледжде білім беруді қаржыландыру немесе медициналық шығындарды төлеу сияқты заңсыз тәуекел тудырды деп санайды, бұл жерде директордың көп бөлігін жоғалту мүмкін емес.

Сонымен қатар, мақсатты күнге «инвестиция» салатын УКҚ, негізгі қарызды қорғай отырып, табыс табу мақсатымен, негізінен облигациялар мен қолма-қол ақшадан тұратын, зейнеткерлікке шыққан кезде капиталды сақтауға негізделген консервативті бөлуге ауысады. Осы УҚК-ны сынға алушылар зейнеткерлікке 20 жылдан 30 жылға дейін немесе одан да көп уақытты алады деп болжанған зейнеткерлер өздерінің жинақталған зейнетақыларының ұзақ уақытқа созылып кетуіне жол бермеу үшін меншікті капиталдың әсер етуімен қамтамасыз етілген капиталды жоғарылатуды қажет етеді.

Тағы бір назар аудару – әр күннің мақсатты қаражатымен қамтамасыз етушілердің әр түрлі жылжу жолдары. Fidelity Freedom 2030 қоры 2030 жылы зейнетке шыққан кезде 53% акциялар, 40% облигациялар және 7% қолма-қол ақша алады деп күтілуде, бұл 42,5% акциялар мен 57,5% облигацияларға ие болатын T. Rowe Price Target 2030 қорына қарағанда агрессивті қаражат.