Көлемді орташа бағаны қолданудың жалпы стратегиялары қандай?
Орташа өлшенген баға (VWAP) дегеніміз не?
Көлемді өлшенген орташа баға (VWAP) – бұл белгілі бір уақыт аралығында сатылған акциялардың жалпы көлемімен салыстырғанда акциялардың орташа бағасының арақатынасынан алынған, әдетте қолданылатын эталон. Бұл шара инвесторлар мен талдаушыларға акциялардың ағымдағы бағасын бағалауға және оның бір күндегі орташа сауда бағасымен салыстырғанда салыстырмалы түрде артық немесе төмен екенін анықтауға көмектеседі. Көбінесе бұл ақпарат позицияға кіруді немесе шығуды жеңілдету үшін қолданылады.
VWAP үлкен тапсырыс бойынша орындалу сапасын анықтау үшін эталон ретінде қолданылады. Мысалы, егер портфолио менеджері мыңдаған акцияны сатып алғысы келсе, сонымен бірге позицияны тәуліктік орташа бағадан төмен сатып алғысы келсе, VWAP әдетте жеңілетін баға болады. Осындай үлкен позицияны иеленуге тапсырылған трейдер позиция жинақталған кездегі орташа сатып алу бағасы мен VWAP арасындағы салыстыру негізінде табысты болып саналады.
Негізгі өнімдер:
- Орташа көлемді баға (VWAP) – бұл белгілі бір уақыт кезеңінде сатылған жиынтық көлемге акциялардың жинақталған бағасының қатынасы.
- Бұл шара көбінесе сауданың орындалуын салыстыру үшін эталон қызметін атқарады.
- VWAP күндізгі деректерді қолданады.
- Кейбір трейдерлер VWAP-ті күндізгі сауда-саттыққа арналған сигналдарды сатып алу-сату уақытын көрсету үшін пайдаланады.
Орташа өлшенген бағаны түсіну (VWAP)
VWAP – бұл инвесторларға позициялық жазбаларға белсенді немесе пассивті тәсілді таңдау туралы шешім қабылдауға көмектесетін күндізгі баға шарасы. Бұл сондай-ақ берілген бағалы қағазға кіру немесе шығу туралы шешім қабылдау үшін пайдалы болуы мүмкін. Көптеген трейдерлер VWAP-ты салыстырмалы түрде арзан бағамен сатып алуға және салыстырмалы түрде жоғары бағамен сатуға көмектесу үшін пайдаланады.
Орташа бағаны есептеу (VWAP)
VWAP әр күннің ашылу бағасын қолдана отырып және сессия жабылғанға дейін нақты уақыт режимінде есептеледі. Осылайша, есептеу тек күндізгі деректерді пайдаланады. VWAP есептеу формуласы келесідей:
VWAP = (Кумулятивтік типтік баға х көлемі) / жиынтық көлем
Есептеу диаграммадағы бірінші толтырылған жолақтың немесе шамның типтік бағасынан (TP) басталады, бұл оның бақыланатын кестенің уақыт шеңберіне тәуелді екенін білдіреді. Мысалы, бес минуттық диаграммада бұл алғашқы бес минуттық бардың немесе шамның типтік бағасы болады. Бұл баға деңгейі – шамның жоғары бағасы, төмен бағасы және жабылу бағасы орташа мәні. Осы алдын ала таңдалған кірістерді пайдаланып келесі мысалды қарастырыңыз: [(H + L + C) / 3], егер H = 44.54, L = 43.96 және C = 44.28.
TP = (44.54 + 43.96 + 44.28) / 3 = 44.26
VWAP есептеудің келесі қадамы – ТП-ны өлшенетін кезеңдегі көлемге (V) көбейту, жалпы баға көлемін (TPV) табу. Егер V = 35000 болса, онда TPV келесідей есептейді:
TPV = 44.26 * 35000 = 1549000
Бірінші шамға арналған VWAP типтік баға болып шығады, себебі көлемдік компонент есептеудің бірінші қайталануынан бас тартады. Алайда, келесі шам үшін заттар өзгереді. Содан кейін формула екінші шам үшін келесі процедура бойынша жинақталған баға мен көлемді есептейді және келесі әрбір шам үшін:
[TPV (шам 1) + TPV (шам 2]) / [V (шам 1) + V (шам 2)]
Егер екінші шам 43.96 типтік бағамен, ал 32000 көлеммен жабылды деп есептесек, екінші шамға арналған баға мен көлем өнімі 1 406 720 болады. Бұл шам TPV-ге бірінші шамға қосылады. VWAP нақты уақыт режимінде ағымдағы VWAP беру үшін көлем мен баға туралы ақпараттардың жалпы жиынтығын күні бойы сақтайды. Мысалды жалғастыру үшін VWAP-ты TPV сомасын 67000 көлеміне (1-шамнан 35000 және 2-шамнан 32000) көлемге бөлу арқылы есептеуге болады. Сондықтан екінші шамнан кейінгі VWAP келесі түрде алынады:
VWAP = 1549000 + 1406720/67000 = 44.11
Бұл көрсеткіш күндізгі акциялар кестесіндегі әрбір деректер нүктесі үшін VWAP көрсету үшін кез келген уақыт кезеңіне есептеледі . Бұл платформа алгоритмдерін диаграмма арқылы автоматты түрде жасалады. Осылайша, трейдер тек VWAP есептеу нәтижелерін көру үшін күндізгі уақытты көрсетуі керек.
VWAP маңыздылығы
Ол баға мен көлемді өзінің мәні бойынша біріктіретіндіктен, көптеген сарапшылар VWAP-ті акциялардың шынайы орташа бағасының көбірек өкілі деп санайды. VWAP-ті есептеу акциялардың жабылу бағасына тәуелді емес және оған тікелей әсер етпейді.
VWAP есептеу тарихи деректерге негізделгендіктен, ол әлі де артта қалған индикатор болып саналады, бірақ бұл трейдерлерге бұл шараны күндізгі сауда-саттыққа қолайлы қолдау мен қарсылық деңгейлерін белгілеу үшін қолдануға тыйым салмайды. Бұған қосымша, институционалдық трейдерлер VWAP-ты орындау қызметі үшін эталон ретінде қолданатындықтан, VWAP бағасының деңгейі күндізгі бағалық әрекетте өте ықпалды болып саналады.
VWAP қолдану
Бұрын аталған себептер бойынша кәсіби трейдерлердің көпшілігі қысқа мерзімді сауда-саттық кезінде VWAP-тың ықпалды және пайдалы екендігімен келіседі. VWAP көмегімен күндізгі сауда-саттық стратегиясы кіру сияқты VWAP-тан жоғары бірінші жабу бағасын сатып алу және оның алдын-ала белгіленген нүктесінде сату сияқты қарапайым болуы мүмкін. Бірақ көбінесе сауда стратегиялары оған қарағанда күрделірек болады.
Мұның себебі – кәсіби және кәсіби емес трейдерлер арасында жеткілікті институционалды трейдерлер VWAP-ті эталон ретінде пайдаланады деген кең таралған сенім. Трейдерлер бұл динамиканы тану сауда стратегиясында ескерілуі керек деп жиі санайды.
Нәтижесінде трейдер VWAP-ты өз қызметіне сүзгі ретінде қолдануы мүмкін. Олар баға VWAP-тан төмен болғанда ғана ұзаққа созылуы мүмкін, ал егер баға VWAP-тан жоғары болғанда. Бұл сүзгі бағаны VWAP-тан төмен болғанда, бағаны көтеріп жіберген сатып алушылар қолдауды көбіне жоғарыда тұрғаннан гөрі негіздейді. Бұл сүзгі бірнеше күн бойы салыстырмалы бағамен жұмыс істейтін болады.
Керісінше, басқа сауда-саттықтар керісінше тактиканы қалауы мүмкін. Осылайша олар акцияны сатып алуға жазбалар тек VWAP-тан жоғары болған кезде ғана пайда болады, ал қысқа сатылатын жазбалар тек одан төмен болған кезде ғана жасалуы керек. Бұл сүзгі эталондық бақылаушылар өздері қалаған бағаны ала алмайтындығына және акцияны осы күнгі үрдіске итермелеуге мәжбүр болатындығына негізделеді. Бұл сүзгі жоғары немесе төмен бағытталған тәуліктің нақты үрдісі болған күндер үшін жақсы жұмыс істейді.
Сауда-саттықтың көп мөлшерінде жүргізілген тактиканың ешқайсысы статистикалық шамаға ие емес. Сондықтан трейдерлер өздерінің VWAP тәсілдерін басқа көрсеткіштермен жиі біріктіреді. Бұл оларға бір күндік баға әрекетін қалай қабылдағанына байланысты тиімді сүзгімен жұмыс істеуге көмектеседі.
Мысалы, трейдер VWAP-ті Bollinger Bands пен бірге қолдана алады. Бұл тренд сызықтарының жиынтығы, бағалардың қарапайым жылжымалы орташа мәнінен (оң және теріс) екі стандартты ауытқуды белгілеген, оларды пайдаланушының қалауына қарай реттеуге болады. Трейдерлер сауда-саттықты VWAP сигналы негізінде жасай алады және Bollinger Band сигналына негізделген саудадан шығады, немесе керісінше.
VWAP сауда-саттығының ең қызықты қолданылуы VWAP-қа бекiтiлген баға диапазонының стандартты ауытқуын жасаған бағдарламашылар шығар. Бұл таңғажайып сенімді, нақты уақыт режиміндегі қолдау мен қарсылық шараларын қамтамасыз ететін VWAP-тен жоғары және төмен бағалар аймақтарын жасайды (төмендегі мысалды қараңыз).
Диаграмма және сауда мысалы
VWAP ұсынудың анағұрлым жетілдірілген нұсқасының келесі мысалын қарастырайық. Apple-дің бұл диаграммасы (AAPL) екі күннен сәл асатын уақыт аралығында 5 минуттық уақытты құрайды (кеңейтілген диаграмма үшін сызбаны басыңыз). Мұнда көрсетілген VWAP сызығы (көк сызық) күндізгі стратегияның керемет сүзгісін жасайды. Барлық күндер сауда-саттық сияқты емес, бірақ осы екі күн бағалардың айтарлықтай жағымсыз әрекетін білдірді, және мұндай жағдайларда күндізгі трейдерлер ойын жоспарын ұнатады. Мұнда тәуліктің орташа бағасына қайта оралу негізінде сауда-саттықты жүргізу стратегиясы жақсы жұмыс істейді. Бұл параметрде VWAP индикаторы өте пайдалы болады.
VWAP сызығынан статистикалық маңызды қашықтықты көрсететін диаграммаға қосымша аймақтар қосылған кезде, олар ұзақ позицияларды (қолдау аймақтарында) немесе қысқа сатылатын бастапқы позицияларда (қарсыласу аймақтарында) қашан бастауға болатындығы туралы тамаша нұсқаулар жасай алады. Сауда-саттықтың бір тәсілі баға қолдау аймағында жабылған кезде аймақтың ең алыс сызығынан тыс жерде аялдама-шығын туралы бұйрықпен және VWAP желісіндегі пайда мақсатымен ұзаққа созылатын кірісті бастау болуы мүмкін. Қарсылық кезінде қысқа сатылымға арналған осындай қондырғыны да пайдалануға болады.
Бұл әдіс трендті күндерде тез сәтсіздікке ұшырайды және бүйірлік күндерде бірнеше сәтті сауда жасайды. Алдыңғы күндердегі қолдау мен қарсыласу аймақтары бағалардың жылжуы кезінде болашақ күндер үшін маңызды нарық бола алатындығын ескеріңіз.