STIR фьючерстері мен опциялары
STIR фьючерстері мен опциялары дегеніміз не?
STIR – бұл «қысқа мерзімді пайыздық мөлшерлемені» білдіретін аббревиатура, ал осы ставкалар бойынша опциондарды немесе фьючерстік келісім-шарттарды институционалдық трейдерлер STIR фьючерстері немесе STIR опциондары деп атайды. STIR туындыларының санатына фьючерстер, опциондар және своптар кіреді.
Негізгі өнімдер
- Қысқа мерзімді пайыздық ставка (STIR) көбінесе үш айлық мөлшерлеме бойынша бағалы қағаздарға негізделеді.
- Оларды бірінші кезекте пайдалану қысқа мерзімді несиелендіру кезінде пайыздық мөлшерлемелерден қорғану болып табылады.
- Сатып алушылар немесе STIR бағалы қағаздары бойынша қоңыраулар немесе фьючерстер ставка ставкалары өседі, путс сатып алушылар ставкалар ставкалары төмендейді.
STIR фьючерстері мен опцияларын түсіну
STIR фьючерстері мен опциондарының базалық активі – үш айлық сыйақы ставкасы. Сауда-саттықтың негізгі екі келісімі – бұл толығымен электронды нарықта күн сайын бір триллион доллардан және еуродан астам сауда жасай алатын Eurodollar және Euribor. Сондай-ақ, санатқа басқа қысқа мерзімді эталондар кіреді, мысалы Австралиядағы ASX 90-күндік банк шоттары және қысқа мерзімді өзгермелі пайыздық мөлшерлемелер, мысалы, Лондон банкаралық ставкасы (LIBOR) және оның Гонконгтағы баламалары ( HIBOR ), Токио (TIBOR) және басқа қаржы орталықтары. Көптеген компаниялар мен қаржы институттары қарыз немесе несие тәуекелдерінен қорғану үшін STIR келісімшарттарын қолданады.
Алыпсатарлар сауда-саттық STIR-ді тиімді деп санаса да, ең көп қолданылатыны – қақпақтар, едендер мен жағалар сияқты опциондар стратегиясымен хеджирлеу. Орталық банктер ақша-кредит саясатының шешімдері алдында нарықтық күтулерді анықтау үшін STIR фьючерстерін көруі мүмкін. Сондықтан, STIR фьючерстерінің өзгеруі осы саясатты болжауды қалайтындар үшін пайдалы болуы мүмкін.
STIR фьючерстері мен опцияларын пайдалану
Сыйақы мөлшерлемесі бойынша фьючерстер нарығында сауда жасайтын кез-келген адам фьючерстік келісімшарттың қысқа мерзімінде ставкалардың төмендеуі туралы пікірге ие. Кез-келген фьючерстік келісімшарттар сияқты, сатып алушы да келісімшартты қазірден бастап сатып ала алады және келісім-шарт аяқталғаннан кейін базалық актив бағасының өсуінен пайда табады деп санайды. Бұл фьючерстер ақшамен есеп айырысады, сондықтан пайда жай есеп айырысу немесе жеткізу бағасы мен сатып алу бағасы арасындағы айырмашылықты құрайды. Басқа фьючерстер, мысалы тауарларға фьючерстер, сатушының сатып алушыға базалық активті нақты жеткізумен есеп айырысады.
Келісімшарттың нақты өлшемдерінен және бағалардың минималды ауытқуларынан басқа, STIR фьючерстері мен опциондары мен басқа стандартты фьючерстер мен опциондар арасында айырмашылық өте аз. STIR – бұл «ұзақ мерзімді өтеудің» қысқа мерзімді баламасы, бұл нарық бойынша кірістер қисығының бір бөлігін сипаттайды (Eurodollars, LIBOR және т.б.).
Ең белсенді STIR фьючерстерімен және опциондарымен сауда жасау хеджирлеу үшін жоғары тиімділікті, өтімділікті және ашықтықты қамтамасыз етеді. Бұл компанияны биржадан тыс нарықтағы күрделі стратегиялардан хеджирлеу құрудан және контрагенттік тәуекелге барудан құтқарады.
Шарт туралы мәліметтер
Әрбір биржалық келісімшарттың өзіндік ерекшеліктерін белгілеген кезде бірнеше жалпы ережелер бар. Жарамдылық мерзімі Халықаралық валюта нарығының (ХБА) наурыз, маусым, қыркүйек және желтоқсан айларының үшінші сәрсенбісіндегі күндерінен кейін келеді. Ерекше жағдайларға Австралия вексельдері жатады, ал Жаңа Зеландия вексельдері ерекше ерекшелік болып табылады. Кейде «сериялық» келісімшарттар болады, олардың мерзімі барлық сәрсенбіде аяқталады.
Келісім-шарт бағасы үш айлық мөлшерлемені алып тастағанда 100 деп белгіленеді, сондықтан 2,5% ставка 97,50 құрайды.