Кездейсоқ жүру теориясын инвестициялауға қалай қолдануға болады?
Теориясы кездейсоқ блужданий жеке қоры кез келген ажырататындай Үлгіде қозғалтуға болмайды, сондықтан олардың қысқа мерзімді болашақта қозғалыстар алдын ала болжау мүмкін емес деп есептейді.
Нарық индекстері жалпы алғанда ұзақ мерзімді өсуге бейім болғандықтан, кездейсоқ жүру теориясының жақтаушылары пассивті басқарылатын әртараптандырылған индекс қорына инвестиция салуды ұсынуы мүмкін.
Негізгі өнімдер
- Кездейсоқ серуендеу теориясы акциялардың қозғалысы мүлдем болжамсыз, инвестор пайдалана алатын кез-келген заңдылық жоқ деп санайды.
- Бұл акцияны дұрыс уақытта сатып алу және сату үшін баға мен көлемнің заңдылықтарын анықтауға бағытталған техникалық талдауға тікелей қарсы.
- Сондай-ақ, бағаланбаған акцияларды анықтау үшін компанияның және саланың қаржылық жағдайын зерттеу болып табылатын іргелі талдауды жоққа шығарады.
Алайда, олар инвестицияларды басқару кәсібінің негізгі қағидаларын жоққа шығарады: акциялар жинау — бұл нарықтық көрсеткіштерден асып түсетін пайда әкелетін өнер және ғылым.
Кездейсоқ серуендеу теориясын The Wall Street Journal үнемі ұйымдастыратын байқау ұсынады, онда кәсіпқой акционерлер столға дартс тастау арқылы таңдалған инвестициялармен бәсекелеседі. Конкурс тұрақты түрде 14 жыл бойы тұрақты нәтижелерсіз өткізілді.
Соңғы жылдары жаңа сынақ пайда болды. Акциялар бағасының тенденциясын анықтау және пайдалану үшін компьютердің өте күрделі алгоритмдері қолданылады. Олар байқайтын тенденциялар секундтық фракцияларға созылуы мүмкін, бірақ олардың болуы қаншалықты қысқа болса да, кездейсоқ жүру теориясын бұзуға бейім.
Кездейсоқ жүру теориясын түсіну
Теория мен оның атауы 1973 жылы Принстон экономисі Бертон Малкиелдің «Кездейсоқ жүру кезінде Уолл Стритте» атты кітабында танымал болды. Алайда тұжырымдама жаңа болған жоқ. Шын мәнінде, бұл қойманы жинаудың үшінші теориясы, ал одан асқан теориясы деп санауға болады.
Маңызды
Академиялық зерттеулер кездейсоқ жүру теориясын немесе инвестициялаудың басқа теориясын дәлелдей алмады немесе жоққа шығарды.
Кәсіби акциялар жинауға арналған екі негізгі пән бар:
- Фундаменталды талдау компанияға, оның саласына және жалпы экономикаға қатысты барлық қаржылық деректерді зерттеу арқылы акциялардың өзіндік құнын анықтауға тырысады.
- Техникалық талдау акциялар бағасының өзгеру бағытын болжау үшін тарихи баға мен көлемдік деректерге сүйенеді.
Кездейсоқ серуендеу теориясы бұл екі пән де хаосқа тәртіп орнатудың нәтижесіз әрекеттері деп тұжырымдайды.
Іргелі және техникалық талдау
Фундаменталды талдаудың да, техникалық талдаудың да мақсаты — белгілі бір уақыттағы нарық индексінен немесе басқа эталоннан асып түсетін қорларды таңдау. Кездейсоқ серуендеу теоретиктері бұл қосымша марапаттардың ықтималдығы жоқ қауіп тудырады деп сендіреді.
- Іргелі талдаушылар компания мен оның саласына қатысты барлық қаржылық деректерді жалпы нарықты басып озуға қабілетті акциялардың анықталуы үшін зерттейді.
- Техникалық талдаушылар трендтерді болжау мақсатында сауда-саттық қызметінің заңдылықтарын зерттейді, жалпы нарықты басып озу үшін акцияны сатып алу мен сатудың дұрыс уақытын белгілеу мақсатында.
Академиктер қор нарығының шынымен кездейсоқ серуендей жұмыс істейтінін немесе болжанатын тенденцияларға негізделгенін дәлелдеген жоқ. Мәселенің екі жағын қолдайтын немесе бұзатын көптеген жарияланған зерттеулер бар.