Мұнай мен валютаның корреляциясын түсіну

Валюталарды шикі мұнаймен байланыстыратын жасырын жіп бар. Бір алаңдағы баға әрекеттерімен, екіншісінде жанашыр немесе қарама-қарсы реакцияны мәжбүр етеді. Бұл корреляция көптеген себептер бойынша сақталады, соның ішінде ресурстарды бөлу, сауда балансы (БОТ) және нарықтық психология. Сондай-ақ, инфляциялық және дефляциялық қысымға шикі мұнайдың айтарлықтай үлесі бар, олар бұл үрдістерді қарқынды үрдістер кезеңдерінде күшейтеді, олар оң және теріс бағыттарға дейін.

Мұнай және АҚШ доллары

Шикі мұнай АҚШ долларында (АҚШ доллары) белгіленеді.Сонымен, доллардағы немесе тауар бағасындағы әрбір көтерілу мен құлдырау «форекс» пен көптеген форекс кресттері арасында жедел қайта құруды тудырады.Бұл қозғалыстар Жапония сияқты елеулі шикізат қоры жоқ елдерде аз, ал Канада, Ресей және Бразилия сияқты маңызды қорлары бар елдерде онша байланыссыз.

Негізгі өнімдер

  • Мұнай мен валюталар бір-бірімен байланысты, мұндағы бағалық іс-қимылдар айтарлықтай резервтері бар елдерде екіншісінде оң немесе теріс реакцияны күштейді.
  • АҚШ долларына шикі мұнайдың төмендеуі оң әсерін тигізді, өйткені энергетика секторы АҚШ ЖІӨ-не айтарлықтай үлес қосады.
  • Шикі экспортқа тәуелді елдер әртүрлі ресурстарға ие елдерден гөрі экономикалық зиянды көп сезінеді.
  • Шикі мұнайды сатып алатын және оны өндіретін елдер петродоллар жүйесі деп аталатын жүйемен АҚШ долларын айырбастайды.

Мұнай корреляциясының дамуы 

Көптеген елдер өздерінің мұнай шикізат қорларын 1990 жылдардың ортасы мен 2000 жылдардың ортасы арасындағы энергетикалық нарықтағы тарихи өрлеу кезінде пайдаланды, инфрақұрылымды құру, әскери операцияларды кеңейту және әлеуметтік бағдарламаларды бастау үшін көп қарыз алды. Бұл заң жобалары 2008 жылғы экономикалық күйреуінен кейін пайда болды, онда кейбір елдер шығынға ұшырады, ал кейбіреулері екі есеге көбейіп, олардың жараланған экономикаларына деген сенімділік пен траекторияны қалпына келтіру үшін резервтерге ауыр қарыздар алды. 

Бұл ауыр қарыз жүктемелері 2014 жылы шикі мұнайдың әлемдік бағасы құлдырағанға дейін өсу қарқынын жоғары ұстап, тауарларға сезімтал елдерді рецессиялық ортаға жіберді.  Канада, Ресей, Бразилия және басқа да энергияға бай елдер канадалық доллардағы (CAD), ресейлік рубльдегі (RUB) және бразилиялық риалдардағы (BRL) бағамдардың құлдырауына бейімделіп, бірнеше жыл бойы күресті, бірақ қайта өрлеу белгілерін көрсетті 2016 және 2017.

Сатудың қысымы басқа тауарлық топтарға таралды, бұл бүкіл дүниежүзілік дефляция туралы айтарлықтай қорқынышты тудырды. Бұл зардап шеккен тауарлар, оның ішінде шикі мұнай мен Еуроаймақ сияқты маңызды тауар қорлары жоқ экономикалық орталықтар арасындағы байланысты күшейтті. Мұнайға бай елдердің валюталарымен қатар, тау-кен қоры едәуір, бірақ Австралия доллары (AUD) сияқты сирек энергия қорлары бар елдердегі валюталар күрт төмендеді.

Еуроаймақтағы қиындық

Шикі мұнай бағасының төмендеуі 2014 жылдың соңында жергілікті тұтыну бағаларының индекстері теріс айналғаннан кейін Еуроаймақта дефляциялық үрей тудырды. Еуропалық Орталық Банкке (ECB) қысым 2015 ж. Басында тоқтату үшін ауқымды ақшалай ынталандыру бағдарламасын енгізді дефляциялық спираль және инфляцияны жүйеге қосу.Еуропалық сандық жеңілдету нұсқасында облигацияларды сатып алудың бірінші кезеңі (QE) 2015 жылдың наурыз айының бірінші аптасында басталды. ECB тарапынан QE 2018 жылдың ортасына дейін жалғасты. 

EUR / USD шикі мұнайға қарсы

Көптеген форекс қатысушылары бүкіл назарын әлемдегі ең танымал және өтімді валюта нарығы EUR / USD кроссына бағыттайды.Валюта жұбы 2014 жылдың наурызында, мұнайдың жұмсақ құлдырауына үш ай қалғанда, төртінші тоқсанда төмендеуіне дейін үдей түсті – сол уақытта шикізат 80-ші жылдардан 50-ші жылдарға дейін ыдырады.52 2  еуроны сату қысымы 2015 жылдың наурызында жалғасып, ECB ақшалай ынталандыру бағдарламасын бастаған кезде аяқталды.

Kurzübersicht

Шикі мұнай қоры бойынша Венесуэла ОПЕК-ке сәйкес ең көп.

АҚШ долларына (АҚШ долларына) әсер ету

Америка Құрама Штаттары бүкіл әлем бойынша мұнай өндіруде өз қатарларын жоғарылатқан кезде, АҚШ долларына бірнеше себептер бойынша шикі мұнайдың тез құлдырауы пайда әкелді. Біріншіден, АҚШ-тың аюлар нарығындағы экономикалық өсімі өзінің сауда серіктестерімен салыстырғанда баланстарын сақтай отырып, ерекше күшті болды. Екіншіден, энергетика саласы АҚШ ЖІӨ-не айтарлықтай үлес қосқанымен, Американың үлкен экономикалық әртүрлілігі оның бірыңғай салаға тәуелділігін төмендетеді.

АҚШ доллары шикі мұнайға қарсы

Invesco DB АҚШ долларының индексі Bullish Fund (UUP ), әйгілі АҚШ долларының сауда-саттық проксиі, 2007 жылғы бұқалар нарығының соңғы циклінің биіктігінде бірнеше онжылдықтағы ең төменгі деңгейге жетті және аюлар нарығы аяқталғаннан кейін үш жылдық ең жоғары деңгейге жетті Содан кейін 2011 және 2014 жылдардағы төмен деңгейлер шикі мұнай шарықтап, тарихи төмендеу үрдісіне енгеннен кейін бір ай өткен соң басталған қуатты 2014 тенденциясының негізін қалады.

АҚШ долларының кері кетуін жалғастырған 2015 жылға дейін кері құлыптау әрекеті құралдар арасында жалғасты. Ақша-кредит саясаты шикі мұнай корреляциясын ең болмағанда маңызды уақыт кезеңінде қалай жеңе алатындығын көрсететін ECB-нің QE бағдарламасының басталуымен бір мезгілде болды. Күтіліп отырған FOMC ставкасын көтеру циклінің басталуы бұл ұстауға да ықпал етті.

Шамадан тәуелділіктің нәтижелері

Шикі мұнайды экспорттауға тәуелді елдер әртүрлі ресурстарға ие елдерден гөрі үлкен экономикалық зиян шеккені мағынасы бар.Ресей 2014 жылдың барлық экспортының 65% -дан астамын құрайтын энергиямен тамаша мысал ұсынады.

Ел 2015 жылы күрт құлдырауға ұшырады, 2015 жылдың екінші тоқсанында ЖІӨ жыл сайынғыдан 4,6% төмендеді, батыстың Украинаның енуіне байланысты санкциялар күшейе түсті. 2015 жылғы 3-тоқсандағы ЖІӨ өткен жылмен салыстырғанда 2,6% -ға, содан кейін 2015 жылғы 4-тоқсанда 2,7% -ға төмендеді. Содан кейін шикі мұнай бағасының өзгеруіне байланысты Ресей ЖІӨ айтарлықтай өзгеріске ұшырады. GPD өсімі 2016 жылдың 4-тоқсанында оңға бұрылды және сол кезден бері сақталып келеді.

Kurzübersicht

Газпром – Ресейдің ең ірі мұнай өндіруші компаниясы.

Мұнда тәулігіне баррельге негізделген шикі мұнай экспорты жоғары елдер, деп хабарлайды ЦРУ-дың Дүниежүзілік фактілер кітабы, 2014 ж.

  • Сауд Арабиясы 7,3 млн
  • Ресеймен 5,1 млн
  • Ирак 3,3 млн
  • Біріккен Араб Әмірліктері 2,7 млн
  • Канада 2,7 млн

Экономикалық әртүрлілік базалық валютаға экспорттың абсолютті санына қарағанда көбірек әсер етеді.Колумбия 19 орында тұр, бірақ шикі мұнай 2014 жылдың ортасынан бастап Колумбия песо (COP) ыдырағаннан, көркемделген жоғары тәуелділік көрсетіп, жалпы экспорттың 25% -ын құрайды  елдің экономикасы құрғақшылыққа өсу кейін айтарлықтай суып деп, Ал серпіліс. 

Рубльдің күйреуі

Батыстың көптеген форекс платформалары 2015 жылдың басында өтімділікке және капиталды бақылауғабайланысты рубльдік сауданы тоқтатып, трейдерлерді прокси-нарық ретінде Норвегия кронын (NOK) пайдалануға шақырды. USD / NOK 2010 және 2014 жылдар аралығында шикізат 75 және 115 доллар аралығында өсіп келе жатқан кең базалық заңдылықты көрсетеді.10  2014 жылдың екінші тоқсанындағы шикі мұнайдың құлдырауы төртінші тоқсанда үдей түскен күшті өсу тенденциясына сәйкес келеді. 

Бұл ралли 2015 жылдың екінші жартысында жалғасты, валюта жұбы жаңа онжылдықтың ең жоғарғы деңгейіне жетті. Мұнымен Ресей экономикасы тұрақты күйзеліске ұшырайды, дегенмен шикі мұнай өзінің төменгі деңгейінен шыққанымен. Бұл жұп әлі де мұнаймен бірге қарыштап дамыды. Жоғары құбылмалылық бұл жағдайды ұзақ мерзімді форекс позициялары үшін қиын нарыққа айналдырады, бірақ қысқа мерзімді трейдерлер бұл қарқынды нарықта керемет пайда түсіре алады.

Төменгі сызық

Шикі мұнай үш себеп бойынша көптеген валюталық жұптармен тығыз корреляцияны көрсетеді. Біріншіден, келісім-шарт АҚШ долларымен белгіленеді, сондықтан бағаның өзгеруі байланысты кресттерге бірден әсер етеді. Екіншіден, шикі мұнай экспортынан тәуелділіктің артуы ұлттық экономикаларды энергетикалық нарықтардағы өсу мен құлдырауға ықпал етеді. Ал үшінші, тасалау шикі мұнай бағасы валюталық жұп мәжбүрлейтін, бүкіл әлемде дефляция қауіп арттыру, өндірістік тауарлармен симпатикалық төмендеуі тудыруы болады бағаны белгілей қарым-қатынастар.