Эмитент емес мәміле
Эмитент емес мәміле дегеніміз не?
Эмитент емес мәміле – бұл эмитент компанияның пайдасына тікелей немесе жанама түрде рәсімделмеген құнды қағазды қамтитын мәміле. Қор биржалары сияқты қайталама нарықта жасалатын мәмілелердің көпшілігі эмитенттік емес мәмілелерді қамтиды; алғашқы орналастыру (IPO) қоспағанда; қайталама ұсыныстар; немесе эмитенттің қатысуымен болатын сатып алуларды бөлісу.
Негізгі өнімдер
- Эмитент емес мәміле осы бағалы қағаздардың эмитентіне қатысы жоқ бағалы қағаздарды сатып алуды немесе сатуды көздейді.
- Эмитенттік емес оқшауланған мәміле екі жеке тұлға арасында бағалы қағаздарды, көбінесе биржадан тыс (OTC) негізде, оны тіркеуден босатумен айырбастауды көздейді.
- Эмитенттік емес мәмілелер айналысқа шығарылған бағалы қағаздармен байланысты, көбінесе эмитент қатыспайтын екінші нарықтағы контрагенттер арасында жасалған сауда-саттыққа қатысты.
Эмитент емес операцияларды түсіну
Эмитент емес оқшауланған мәмілелер Бағалы қағаздар және биржалар жөніндегі комиссияның (ӘКК) тіркеу талаптарынан босатылады. Мысалы, Джо ағасына 100 акцияны XYZ сатса, бұл мәміле тіркеу талаптарынан босатылады.
Алайда Джо осы 100 акцияны өзінің ағасына сатқаннан кейін, ол ресми түрде эмитент емес брокер-дилер деп аталады. Эмитенттерді бағалы қағаздар шығармайтын немесе жоспарлары бар тұлға немесе компания деп сипаттауға болады және брокер-дилер – бұл өз есебінен немесе өз клиенттерінің атынан бағалы қағаздарды сатып алатын және сататын тұлға немесе фирма.
Эмитент емес брокер-дилерге қатысты ережелер әлдеқайда жеңіл, дегенмен бұл көрсеткіштер заңды түрде осы мәртебені сақтай отырып жасай алатын нәрселермен өте шектеулі.
Аудиторлар және эмитент емес делдалдар
Аудиторлар емес эмитент брокерлік-дилер тіркелген болуы тиіс қоғамдық компаниясы Бухгалтерлік қадағалау кеңесінің (PCAOB аудиторлық есептің күні). Аудиторларды PCAOB-да тіркеу процесін мүмкіндігінше тезірек бастау ұсынылады. Мемлекеттік емес брокерлер-дилерлерге қажет болған жағдайда жеке жағдайларды талқылау үшін Комиссияның сауда және нарықтар бөлімімен байланысуға кеңес беріледі.
Эмитент емес брокер-диллерлердің аудиторлары 17а-5 (f) (3) -бағдаластық ережесін сақтауы керек, онда аудито𠫧210.2-01 (b) және (b) ережелеріне сәйкес тәуелсіз болады» делінген. в) осы тараудың ».Алайда, эмитент емес брокер-дилерлердің аудиторларына серіктестердің ротациялау талаптары немесе §210.201 (c) тармағындағы өтемақы талаптары қолданылмайды.
Эмитент емес босатылған мәмілелер түрлері
- Эмитент емес оқшауланған операциялар: мемлекеттер «оқшауланған» дегенді жергілікті негізде анықтайды, бірақ ол қайталанбайды. Мысалы, жеке адам Теннеси қаласынан көшіп барған кезде Айдахоға PDQ акцияларына акциялар сертификаттарын алып келген. Акция Айдахода тіркелмеген, бірақ ол оны көршісіне сата алады және мәміле босатылады, өйткені жеке тұлға эмитент емес және мәміле «оқшауланған».
- Эмиссиялық емес бағалы қағаздармен жасалатын мәмілелер: бұл көбінесе «қолмен босату» деп аталады. Егер саудаланатын бағалы қағаз ӘКК-мен барлық қаржылық есептілікте жаңартылған эмитенттен болса, қаржылық қиындықтарға тап болмай, «соқыр бассейн» немесе « қабық корпорациясы » болып табылмаса, мәміле босатылады тіркеуден бастап. Мәмілеге қатысқан бағалы қағаздар көпшіліктің қолында кем дегенде 90 күн болуы керек.