Jumbo бассейні


Jumbo бассейні дегеніміз не?

Джумби бассейн – бұл  бірнеше эмитенттік бассейндермен қамтамасыз етілген Ginnie Mae II ипотекалық кепілдік (MBS). Бұл бассейндер ұқсас сипаттамалары бар ипотекалық несиелерді біріктіреді және бір эмитенттік бассейндерге қарағанда ауқымды. Джумбо бассейндеріндегі ипотека географиялық негізде бір эмитенттік бассейндерге қарағанда әртүрлі.


Негізгі өнімдер

  • Джумби бассейн – бұл бірнеше эмитенттік бассейндермен қамтамасыз етілген Ginnie Mae II ипотекалық кепілдік (MBS).
  • Джумбо бассейндері инвесторлар алған негізгі қарыздар мен пайыздық төлемдерді болжамды және өзгермелі етеді, бұл оларды ипотекамен қамтамасыз етілген қауіпсіздікті (MBS) инвестициялаудың қауіпсіз түрі етеді.
  • Джумбо бассейндерінің кейбір негізгі тәуекелдеріне ипотекаға мерзімінен бұрын төлеу жатады (мысалы, қайта қаржыландырылған несиелерді төмен пайыздық мөлшерлемемен төлеу) және джумбо пулындағы несиелер төленетіндіктен негізгі төлемнің табиғи түрде қысқаруы.

Jumbo бассейндерін түсіну

Джумбо бассейндері – бұл бассейндердің акцияларын инвесторларға ашық нарықта сату арқылы секьюритилендірілген бірнеше несие берушілерден алынған ипотекалық несиелер тобы. Осы бағалы қағаздарды сатып алатын инвесторлар негізгі төлемдер мен пайыздық төлемдерді орталық төлем агентінен, әдетте, жыл сайын немесе әр алты айда алады.

Джумбо бассейндеріндегі ипотекалық несиелер бойынша пайыздық мөлшерлемелер бір пайыздық шегінде өзгеруі мүмкін. Сыйақының шектеулі өзгеруі инвесторлар алған негізгі қарыз бен пайыздық төлемдерді болжамды және құбылмалы етеді. Бірнеше эмитенттер бұл бассейндерді қайтарып алғандықтан, олар әдетте ипотекалық кепілдікпен  (MBS) инвестициялаудың қауіпсіз түрі болып саналады.

Jumbo бассейндерінің артықшылықтары

Жалпы, Jumbo бассейндері дәстүрлі ипотекалық бассейндерге қарағанда аз тәуекелге ие. Ипотекамен қамтамасыз етілген барлық бағалы қағаздар белгілі бір тәуекелге ие болса да, бассейнді географиялық тұрғыдан әртараптандыру қарыз алушылардың несиелер бойынша төленбейтін көптеген себептерін азайтуға бейім.

Аймақтық жағдайда, ипотека иелері аудандағы табиғи апатқа немесе жергілікті өндірістердің жабылуына байланысты ноталарды төлей алмайды. Жұмыс беруден айрылу кез-келген қарыз иесі үшін статистикалық ықтималдыққа ие, бірақ экономикасы аймақтық тұрғыдан өзгеріп отырады, сондықтан жұмыссыз қалу жағдайындағы дефолттар жергілікті экономикалық құлдырауға ұшырайды. Осылайша, джумбо бассейндерінің жергілікті экономикалық жағдайлармен байланысты қаупі аз, жалғыз несие берушінің ипотекалық несие пулдарына қарағанда аз.

Jumbo бассейндерімен байланысты тәуекел

Инвесторлар үшін ықтимал тәуекелдердің қатарына Jumbo пулындағы бір немесе бірнеше ипотекалық несиені мерзімінен бұрын төлеу жатады. Ипотека иелері ипотеканы мерзімінен бұрын төлеу немесе үйлерін сату және барлық соманы бір уақытта төлеу үшін қосымша төлемдер жасай алады. Сыйақы мөлшерлемесі төмендеген кезде ипотека иелері несиелерін төмен мөлшерлемемен қайта қаржыландырып, бұл үшін бүкіл ипотеканы төлей алады.

Джумбо бассейндеріндегі инвесторлар үшін тағы бір қауіп – бұл бассейндегі несие төленетіндіктен негізгі төлемнің табиғи түрде қысқаруы. Берілген қарыздың мөлшерінің қысқаруы тиісті пайыздық төлемдердің мөлшерін азайтады.

Мысалы, егер негізгі қарыз 10000 доллар болса және ставка 6% болса, онда сыйақы 600 доллар болады. Егер бассейндегі төлем немесе алдын-ала төлем мөлшері $ 100 болса, онда келесі сыйақы төлемі аз доллар сомасында болады (9,900 доллардан 6% = 594 $).

Несиені мерзімінен бұрын төлеу және негізгі қарыздың қысқаруы сияқты инвесторлар үшін мұндай қауіп-қатерлер тек бассейндерге тән емес және ипотекамен қамтамасыз етілген бағалы қағаздардың барлық инвесторларына әсер етеді.