Еурооблигация қалай жұмыс істейді?

Еурооблигация – бұл шығарылған елдің немесе нарықтың валютасынан өзгеше валютада шығарылатын облигация түрі. Атауына қарамастан, оның Еуропамен немесе еуро валютасымен ешқандай байланысы жоқ.

Осы сыртқы валюта сипаттамасына байланысты облигациялардың бұл түрлері сыртқы облигациялар деп те аталады.

Еурооблигацияны түсіну

Еурооблигациядағы «еуро» сыртқы мағынаны білдіреді. Бұл еурооблигацияларды «Е» капиталы бар еурооблигациялармен шатастыруға болмайды. Бас әріппен жазылған кезде бұл сөз Еуропалық Одақ пен Еуропалық үкіметтер шығарған облигацияларды анықтайды. 

Негізгі өнімдер

  • Еурооблигациялар шығарылымы компанияның сыртқы нарыққа кеңеюін қаржыландыру үшін пайдаланылуы мүмкін.
  • Облигация валютаға қажетті ақшаны форекс тәуекелінсіз жинайды.
  • Инвестор шетелдік отандық компанияға ақша салу кезінде сыртқы нарыққа ұшырауы мүмкін.

Еурооблигациялардың атаулары (кіші «е») олар көрсетілген валютаны көрсетеді. Мысалы, Ұлыбританияда орналасқан компания Жапонияда еуродолларлық АҚШ долларымен облигация шығаруы мүмкін. Немесе, халықаралық қаржы синдикаты Сингапурда жапон иенасында көрсетілген еуро облигацияларын шығаруы мүмкін.

Еурооблигацияларды кім шығарады?

Жеке ұйымдар, халықаралық синдикаттар және тіпті белгілі бір уақыт аралығында шетел валютасындағы ақшаға мұқтаж үкіметтер өз қажеттіліктеріне сәйкес еурооблигациялар табады. Еурооблигациялар, ұзақ мерзімдерге шығарылса да, әдетте, белгіленген пайыздық мөлшерлемемен ұсынылады.

Мысал

Мысалы, Molson Coors сияқты компания Үндістанда өндіріс орнын құру арқылы жаңа нарыққа шыққысы келеді делік. Нысанға шығындар жергілікті валютадағы, үнді рупиясындағы ( INR ) үлкен капиталды қажет етеді.

Үндістан үшін жаңа болғандықтан, компания үнді нарығында қажетті несиеге ие болмауы мүмкін, бұл жергілікті жерде қарыз алу үшін үлкен шығындарға әкелуі мүмкін. Molson Coors ақшаны жергілікті жерден алуды шешеді және АҚШ-тағы есепшоттарында үнді рупиясы бар АҚШ инвесторларында рупиямен номиналды еурооблигация шығарады, облигацияны компанияға үнді рупиясымен тиімді қарызға бере алады.

Маңызды

Еурооблигация шетел валютасында көрсетілген, бірақ валютасы мықты елде шығарылады. Бұл олардың инвесторлары үшін жоғары өтімділікті сақтайды.

Солтүстік Американдық компания осы капиталды жинайды және еншілес компанияны Үндістанға орналастырады. Жиналған капиталды рупиямен жергілікті компания үнділік еншілес компанияға бас компания аударады. Зауыт жұмыс істей бастайды, ал одан түскен қаражат облигация ұстаушыларға процент төлеуге жұмсалады.

Еурооблигациялардың эмитент үшін артықшылықтары

Осы түрдегі жоба үшін ішкі облигациялардан гөрі еурооблигациялар шығарудың бірқатар артықшылықтары бар:

  • Жоспарлы пайдалану үшін неғұрлым тиімді болатынына байланысты компаниялар өздері таңдаған елде және таңдаған валютасында облигациялар шығара алады.
  • Эмитент шығарылым кезінде пайыздық мөлшерлемесі бар елді таңдай алады, осылайша қарыз алу кезінде шығындар азаяды.
  • Еурооблигациялар инвесторлардың белгілі бір тобына ерекше әсер етеді. Мысалы, Үндістаннан, Пәкістаннан және Бангладештен шыққан Ұлыбританияның көптеген тұрғындары өз елдеріне салынған инвестицияларды оң бағалайды.
  • Компания форекс тәуекелін азайтады . Жоғарыда келтірілген мысалда компания АҚШ-тағы ішкі облигацияларды АҚШ долларымен шығарып, оны Үндістанға көшіру үшін қолданыстағы ставкалар бойынша соманы үнді рупиясына ауыстырып, кейіннен рупийлерді АҚШ долларына айырбастауы мүмкін еді. облигация иелері. Бұл процесс транзакциялық шығындар мен форекс ставкасын қосады.
  • Еурооблигациялар белгілі бір елде шығарылғанымен, олар бүкіл әлем бойынша сатылады, бұл үлкен инвесторлар базасын тартуға көмектеседі.

Инвесторларға арналған еурооблигациялардың артықшылықтары

Инвестор үшін еурооблигациялар тәуекел дәрежесі бойынша әртараптандыруды ұсына алады. Олар өз бизнесін дамып келе жатқан нарыққа кеңейтетін сенімді және таныс жергілікті компанияға инвестиция салуда.

Сондай-ақ, еурооблигациялар шетел валютасында көрсетілген, бірақ валюталары күшті елдерде шығарылады. Бұл оларды жергілікті инвесторлар үшін өте өтімді етеді.

Мысалы, Ұлыбританияда шығарылған еуродолларлық үнді рупиясы номиналы 10000 үнді рупиясы болатын Ұлыбритания инвесторына қолданыстағы валюта бағамы бойынша шамамен 104 британдық фунтқа эквиваленттік шығын әкеледі.