Валюталық тәуекел

Валюталық тәуекел дегеніміз не?

Валюта тәуекелі деп халықаралық қаржы операциялары валютаның ауытқуы салдарынан туындауы мүмкін шығындарды айтады. Сондай-ақ валюталық тәуекел, валюта тәуекелі және айырбас бағамы тәуекелі деп аталады, ол тартылған валюталардың салыстырмалы құнының өзгеруіне байланысты инвестиция құнының төмендеу мүмкіндігін сипаттайды. Инвесторлар юрисдикция тәуекелін валюталық тәуекел түрінде сезінуі мүмкін.

Валюталық тәуекелді түсіну

Валюта тәуекелі компания сол компания орналасқан валютадан басқа валютада көрсетілген қаржылық операцияларды жасағанда пайда болады. Негізгі валютаның кез-келген құнсыздануы / тозуы немесе номиналды валютаның тозуы / құнсыздануы осы операциядан туындаған ақша ағындарына әсер етеді. Валюта тәуекелі халықаралық нарықта сауда жасайтын инвесторларға және көптеген елдерге өнімдерді немесе қызметтерді әкелу / әкетумен айналысатын кәсіпкерлерге де әсер етуі мүмкін.

Жабық сауда-саттықтан түсетін пайда немесе залал, шетелдік валютада көрсетіледі және оны инвестордың негізгі валютасына ауыстыру қажет болады. Айырбастау бағамының ауытқуы бұл конверсияға кері әсерін тигізуі мүмкін, нәтижесінде күтілген мөлшерден төмен болады.

Импорт / экспорт кәсіпкерлігі валюталық бағамдар әсер ететін кредиторлық және дебиторлық берешектерге ие болу арқылы валюталық тәуекелге ұшырайды. Бұл тәуекел екі тарап арасындағы келісімшартта тауарлардың немесе қызметтердің нақты бағалары, сондай-ақ жеткізу мерзімі көрсетілген кезде пайда болады. Егер валютаның құны келісімшартқа қол қойылған уақыт пен жеткізу мерзімі арасында ауытқып отырса, бұл тараптардың біріне шығын әкелуі мүмкін.

Валюталық тәуекелдің үш түрі бар:

1. Транзакция тәуекелі : бұл компания басқа елде орналасқан компаниядан өнімді сатып алу кезінде кездесетін қауіп. Өнімнің бағасы сатушы компанияның валютасымен белгіленетін болады. Егер сатушы компанияның валютасы сатып алушы компанияның валютасымен салыстырғанда қымбаттаса, онда сатып алушы компания келісімшарттағы бағаны қанағаттандыру үшін өзінің негізгі валютасында үлкен төлем жасауы керек.
2. Аударма тәуекелі : басқа елдегі еншілес ұйымға иелік ететін бас компания еншілес ұйымның сол елдің валютасында көрсетілетін қаржылық есептілігін бас компанияның валютасына қайта аудару қажет болғанда шығынға ұшырауы мүмкін.
3. Экономикалық тәуекел : Болжамдық тәуекел деп те аталады, бұл компанияның нарықтық құнына валютаның ауытқуының  сөзсіз әсерінен үнемі әсер ететін кезді білдіреді.

Валюта тәуекеліне ұшыраған компаниялар осы тәуекелді азайту үшін хеджирлеу стратегияларын қолдана алады. Бұл, әдетте, форвардтық келісімшарттар, опциондар және басқа экзотикалық қаржылық өнімдерді қамтиды және егер олар дұрыс орындалса, компанияны қажетсіз валюта қозғалыстарынан қорғай алады.

Валюта тәуекелінің мысалы

Американдық алкоголь өндіретін компания француздық сатушыдан 100 шарапты әр іс үшін 50 евродан немесе жалпы 5000 евродан сатып алу туралы келісімшартқа қол жеткізген кезде төлем жасау керек. Америкалық компания бұл келісімшартпен еуро мен АҚШ доллары тең болатын уақытта келіседі, сондықтан € 1 = $ 1. Осылайша, американдық компания олар шарапты жеткізуді қабылдағанда келісілген 5000 евро көлемінде төлеуге міндетті деп күтеді, ол сату кезінде 5000 доллар болған.

Алайда шарапты жеткізу бірнеше айға созылады. Сонымен қатар, күтпеген жағдайларға байланысты АҚШ долларының құны евроға қарағанда құнсызданып, жеткізілім кезінде € 1 = 1,10 АҚШ долларын құрады. Келісілген баға әлі 5000 евроны құрайды, бірақ қазір АҚШ долларының сомасы 5500 долларды құрайды, бұл американдық алкоголь өндіретін компания төлеуі керек.