Күтілетін портфолионың кірісін қалай есептеуге болады
Сондай-ақ хабардар инвестор ретінде, сіз, әрине, білгісі келеді күтілетін табыс Сіздің портфеліндегі-оның болжамды өнімділік және ол стеллаждар жалпы пайданың немесе залалдың. Күтілетін қайтарым тек қана: күтілуде. Бұған кепілдік берілмейді, өйткені ол тарихи табыстарға негізделген және күтуге арналған, бірақ бұл болжам емес.
негізгі өнімдер
- Портфолионың күтілетін кірісін есептеу үшін инвестор өзінің әрбір қорының күтілетін кірісін, сондай-ақ әрбір холдингтің жалпы салмағын есептеуі керек.
- Күтілетін кірістің негізгі формуласы портфолиодағы әрбір активтің салмағын оның күтілетін кірісіне көбейтуді, содан кейін барлық осы көрсеткіштерді қосуды қамтиды.
- Күтілетін табыс, әдетте, тарихи деректерге негізделген, сондықтан кепілдік берілмейді.
Күтілетін кірісті қалай есептеуге болады
Үшін кірістілік ставкаларының орташа мәндерін қосу қажет (РР).
Инвестор бағалы қағаздың күтілетін кірісін бағалауды бұрын дәлелденген нәрсе болашақта шындықпен дәлелденетін болады деген болжамға негіздейді. Күтілетін кірісті есептеу үшін инвестор нарықтың құрылымдық көрінісін пайдаланбайды. Керісінше, ол бағалы қағаздардың әрқайсысының құнын алып, оны бағалы қағаздың жалпы құнына бөлу арқылы портфолиодағы әрбір бағалы қағаздың салмағын табады.
Әрбір бағалы қағаздың күтілетін кірістілігі белгілі болғаннан кейін және әрбір бағалы қағаздың салмағы есептелгеннен кейін, инвестор әр бағалы қағаздың күтілетін кірісін сол бағалы қағаздың салмағына көбейтеді және әрбір бағалы қағаздың өнімін қосады.
Күтілетін қайтаруға арналған формула
Сіздің портфолиода үш құнды қағаз бар делік. Күтілетін кірістің теңдеуі келесідей:
Күтілетін кірістер тарихи деректерге негізделген, сондықтан инвесторлар қазіргі инвестициялық жағдайды ескере отырып, әрбір құнды қағаз өзінің тарихи кірісіне қол жеткізу ықтималдығын ескеруі керек. Кейбір активтер, облигациялар сияқты, олардың тарихи кірістерімен сәйкес келуі мүмкін, ал басқалары, акциялар сияқты, жылдан жылға кеңінен өзгеруі мүмкін.
Күтілетін қайтарудың шектеулері
Нарық құбылмалы және болжанбайтын болғандықтан, бағалы қағаздың күтілетін кірісін есептеу нақты емес, болжамды болып табылады. Демек, бұл жалпы портфолионың күтілетін қайтарымында дәлсіздікке әкелуі мүмкін.
Күтілетін кірістер толық көріністі бейнелемейді, сондықтан тек соларға негізделген инвестициялық шешімдер қабылдау қауіпті болуы мүмкін. Мысалы, күтілетін кірістер құбылмалылықты ескермейді. Жылдан-жылға жоғары кірістен шығынға дейінгі бағалы қағаздар төмен диапазонда қалатын тұрақты кірістермен бірдей күтілетін кірістерге ие бола алады. Күтілетін кірістер кері бағытта болғандықтан, олар қазіргі нарық конъюнктурасына, саяси және экономикалық ахуалға, заңдық және реттеуші өзгерістерге және басқа элементтерге әсер етпейді.