GICS және ICB қор классификациясы: айырмашылық неде?
GICS және ICB қор классификациясы: шолу
Секторлардың қалай анықталатынын түсіну қор портфелін әртараптандыру үшін өте маңызды. : Бұл секторлары мен өндірістерінің ішіне акцияларды жіктеу үшін екі бәсекелес жүйесі бар, деді Жаһандық өнеркәсіп жіктеу стандарты (GICS) және өнеркәсіптік жіктеу Benchmark (ICB).
Екеуі де әлемдік инвестициялық қоғамдастықтың пайдалануы үшін дәл және стандартталған салалық анықтаманы қамтамасыз етуге арналған. Айырмашылық шамалы, және кез келген жағдайда инвестор көбіне таңдау жасай бермейді. Барлық негізгі индекстер біреуін немесе басқасын стандарт ретінде қабылдады.
Осы екі жіктеу жүйесі де дәл зерттеулерге, портфолионы басқаруға және активтерді бөлуге мүмкіндік беретін салалық және секторлық құрылымды қамтамасыз етуге арналған. Олардың халықаралық ауқымы бүкіл әлем бойынша салалар мен салалар арасындағы мағыналы салыстыруға мүмкіндік береді.
Іс жүзінде бірдей сектордың және салалық белгілердің көпшілігі екі стандартта да бар, ал әлемдегі көптеген ірі компаниялар екі жүйе бойынша да жіктеледі.
Негізгі өнімдер
- Акциялардың бағасы бүкіл секторға немесе салаға әсер ететін тенденцияларға байланысты жоғарылауға немесе төмендеуге ұмтылады.
- Әртараптандырылған портфолионы іздейтін инвестор акциялардың секторлар мен салалар бойынша қалай жіктелетінін білуі керек.
- GICS және ICB – бұл акцияны олардың өндіретін тауарлары немесе қызметтері бойынша жіктеудің екі қарсылас жүйесі.
GICS
Кәсіпорындарды салаларға тағайындаудың екі тәсілі бар: өндіріске бағытталған тәсіл және нарыққа бағытталған тәсіл.
Өндіріске бағытталған тәсіл компанияларды олардың өндірген өніміне қарай анықтайды. Құралды шығаратын компания консалтингтік қызмет ұсынатын компанияға қарағанда басқаша жіктелуі мүмкін, тіпті екеуі де бір нарықта сатылса да. Әрине, көптеген компаниялар тауарларды да, қызметтерді де ұсынады, сондықтан бұлыңғыр болып қалды.
GICS нарыққа бағытталған тәсілді қолданады. Тұтыну тауарлары мен қызметтері арасындағы айырмашылық тұтынушылардың қалауынша және тұтынушылардың негізгі тауарларының нарыққа бағытталған секторларымен ауыстырылды, олардың екеуінде де тауарлар мен қызметтер көрсететін компаниялар бар.
Тұтынушыларды өндіруші компаниялар қажеттілік деп саналатын өнімдерді және қызметтерді сатады, сондықтан экономикалық бәсеңдеу салдарынан қатты зардап шегуі мүмкін емес. Бұл оларды циклдік емес сектордың бөлігі етеді. Бұған супермаркеттер мысал бола алады.
Тұтынушылардың қалауы бойынша компаниялар қажеттілікке жатпайтын тауарлар мен қызметтерді шығарады және осылайша экономикалық бәсеңдеу әсерінен қатты зардап шегеді. Автокөлік өндірушілері, мейрамханалар мен қонақ үйлер осы тізімге енген. Тұтынушылардың қалауы бойынша сектор циклдік сектор болып саналады.
Маңызды
Тұтынушылардың негізгі қажеттіліктері болып табылады және экономикалық бәсеңдеудің оларға зиян тигізуі екіталай. Тұтынушылардың қалауы бойынша өнімдер рецессияға ұшырайды.
GICS жіктеу жүйесі төрт деңгейден тұрады.2020 жылғы жағдай бойынша 11 сектор, 24 салалық топ, 69 сала және 158 кіші салалар болды. (Ескерту: тақырыптар мен сандар мезгіл-мезгіл өзгеріп отырады.) 11 сектор:
- Тұтынушының қалауы бойынша
- Тұтынушыларға арналған қапсырмалар
- Энергия
- Материалдар
- Өнеркәсіп
- Денсаулық сақтау
- Қаржы
- Ақпараттық технологиясы
- Жылжымайтын мүлік
- Байланыс қызметтері
- Коммуналдық қызметтер
Компанияға GICS классификациясының кодтары суб-салалық деңгейлерде Standard & Poor’s және MSCI компанияның негізгі қызметі анықтамасына сәйкес беріледі.
Компанияның негізгі табыс көзі оның негізгі кәсіпкерлік қызметін анықтайтын маңызды фактор болып табылады.Табыстарды талдау және нарықты қабылдау сияқты басқа факторлар да қарастырылады.
Жаһандық өнеркәсіптік жіктеу стандартын (GICS) Morgan Stanley Capital International (MSCI) және Standard & Poor’s (S&P)бірлесіп әзірледі.
ICB
ICB өнеркәсіп, суперсектор, сектор және кіші деңгей деңгейлерімен төрт деңгейлі құрылымды қолданады.2005жылы Dow Jones Indices және FTSE Group бірлесіп әзірлегенICB қазір тек FTSE-ге тиесілі. ICB 20 суперсекторға бөлінген 11 саланың жүйесін қолданады, олар 45 секторға бөлінеді, содан кейін 173 кіші секторлар болады. (Ескерту: бұл сандар өзгертілуі мүмкін.) 2020 жылға қарай 11 сала:
- Технология
- Телекоммуникация
- Денсаулық сақтау
- Қаржы
- Жылжымайтын мүлік
- Тұтынушының қалауы бойынша
- Тұтынушыларға арналған қапсырмалар
- Өнеркәсіп
- Негізгі материалдар
- Энергия
- Коммуналдық қызметтер
ICB жүйесі әр компанияны кіші секторға бөледі, ол оның іскерлік сипатын барынша дәл сипаттайды. Егер компания бір-бірінен айтарлықтай ерекшеленетін екі немесе одан да көп кәсіпкерлік түрін жүргізген кезде, басым сектор аудиттелген шоттар мен директорлардың есебін қарау арқылы анықталады.
Компаниялар өнімді жедел немесе түпкілікті пайдалану немесе қолданылатын өнеркәсіптік процесс негізінде жіктелуі мүмкін.
Акцияларды жіктеу бойынша ерекше мәселелер
Акциялардың жіктелуі әр түрлі портфолио болып табылатын инвестор үшін маңызды болып табылады. Акциялар бүкіл салаларға әсер ететін негізгі факторларға негізделген жоғары немесе төмен жылжуға бейім. Егер акциялардың бағасы саланың өсуіне немесе төмендеуіне әсер етсе, мұны білу де маңызды.
Мысалы, ипотекалық несие нарығының дағдарысы көптеген қаржы қорларына зиян келтірді.
Инвестициялық портфельдің тәуекелін түсінудің негізгі әдістерінің бірі оның секторының бөлінуін анықтау болып табылады. Портфолио әртүрлі өнеркәсіптік секторларға таралған ба немесе тек бірнешеде шоғырланған ба? Бұл инвестициялық портфельдің макроэкономикалық факторларға немесе салалық тенденцияларға қалай жауап беретінін жақсы көрсетеді.
Сектордың құрамы секторды айналдыру стратегиясы үшін де өте маңызды. Инвестор осы стратегияны қолдана отырып, әрқайсысының болашағын болжауға байланысты ақшаны әр түрлі секторлар арасында жылжытады. Инвестор салалардан асып түсуі мүмкін және жеткіліксіз болады деп күтілуде.
Өнеркәсіпті түсіну оған бекітілген компаниялардың кез-келгенін бағалау кезінде пайдалы. Кейбір салаларда ақша ағыны немесе EBITDA табыстан гөрі маңызды болуы мүмкін. Меншікті капиталды зерттеу талдаушыларының бір саладағы компанияларды қамтуы кездейсоқ емес.
ICB және GICS-ті салыстыру
ICB және GICS жүйелері барлығы бірдей емес.
Ең үлкен айырмашылық тұтынушылық бизнесті сектор деңгейінде қалай жіктеуге байланысты. ICB-мен тұтынушылармен бизнес жүргізетін компаниялар тауар жеткізушілер мен қызмет көрсетушілер болып бөлінеді. GICS-пен компаниялар циклдік немесе циклдік емес немесе қалау бойынша шығындар мен негізгі құралдар арасында деп белгіленеді.
Төменгі деңгейлерде айырмашылықтар көп, бірақ олардың әсері онша маңызды емес. Мысалы, ICB-де көмір өндіретін компаниялар негізгі материалдарда кездеседі, бірақ GICS шеңберінде бұл компаниялар энергетикаға жатады.
Жүйелердің біреуі жоғары ма, жоқ па – бұл өз қалауыңыз бойынша. Соңғы пайдаланушыға бәрібір таңдау мүмкіндігі жоқ, өйткені барлық негізгі индекстер олардың тізімделген қорларын бірімен немесе екіншісімен байланыстырады.
Бір ескертпе: егер әртараптандыру мақсаты болса, биржалық саудалық қорларды (ETF) пайдаланатын инвесторлар бір отбасының бөлігі болып табылатын қорларды таңдап алуы керек және сол негізгі жіктеу схемасын қолдануы керек.