Шетелдік портфельдік инвестициялар (FPI)
Шетелдік портфельдік инвестиция (FPI) дегеніміз не?
Шетелдік портфельдік инвестиция (FPI) басқа елдегі инвесторлар ұстайтын бағалы қағаздардан және басқа қаржылық активтерден тұрады. Ол инвесторға компанияның активтеріне тікелей меншік құқығын бермейді және нарықтың құбылмалылығына байланысты салыстырмалы түрде өтімді. Тікелей шетелдік инвестициялармен (ТШИ) қатар, ТШИ шетел экономикасына инвестиция салудың кең таралған тәсілдерінің бірі болып табылады. ТШИ мен ТШИ – бұл көптеген елдер үшін маңызды қаржыландыру көзі.
Негізгі өнімдер
- Шетелдік портфельді инвестициялау (FPI) қаржы активтерін инвестордың меншігінен тыс елден алуды көздейді.
- FPI холдингтеріне акциялар, ADR, GDR, облигациялар, пай қорлары және биржалық саудалық қорлар кіруі мүмкін.
- Тікелей шетелдік инвестициялармен қатар (ТШИ) инвесторлардың шетел экономикасына, әсіресе бөлшек инвесторларға қатысуының кең таралған тәсілдерінің бірі болып табылады.
- ТШИ-ге қарағанда, ТШИ пассивті меншіктен тұрады; инвесторлар кәсіпорында немесе тікелей меншік иелігінде немесе компанияның қатысу үлесінде бақылауды жүзеге асыра алмайды.
Шетелдік портфельдік инвестицияларды түсіну (FPI)
Портфельдік инвестициялар кірісті күту арқылы жүзеге асырылатын бағалы қағаздарды инвестициялауды пассивті немесе пассивті жасауды және ұстауды қамтиды. Шетелдік портфельді инвестициялау кезінде бұл бағалы қағаздарға акциялар, американдық депозитарлық қолхаттар (ADR) немесе штаб-пәтері инвестордан тыс орналасқан компаниялардың ғаламдық депозитарлық қолхаттары кіруі мүмкін. Холдингке сондай-ақ осы компаниялар немесе шетелдік үкіметтер шығарған облигациялар немесе басқа қарыздар, пай қорлары немесе шетелдегі немесе шетелдегі активтерге инвестиция салатын айырбастау қорлары (ETF) жатады.
Өз елінен тыс мүмкіндіктерге қызығушылық танытатын жеке инвестор FPI арқылы инвестициялауы мүмкін. Макродеңгейде шетелдік портфельдік инвестициялар елдің капиталы шотының бөлігі болып табылады және оның төлем балансында (BOP) көрінеді. BOP бір елден екінші елдерге бір ақша жылында ағатын ақша мөлшерін өлшейді.
Тікелей шетелдік инвестицияларға қарсы тікелей инвестициялар (ТШИ)
Жалпы портфельдік инвестициялар сияқты FPI-де инвестор инвестицияларды немесе инвестицияларды шығаратын компанияларды белсенді басқармайды. Олар активтер мен бизнесті тікелей басқара алмайды.
Керісінше, шетелдік тікелей инвестициялар (ТШИ) инвесторға шетелдегі тікелей іскерлік мүддені сатып алуға мүмкіндік береді. Мысалы, Нью-Йоркте орналасқан инвестор өзінің қызметін кеңейту үшін орын қажет неміс компаниясына жалға беру үшін Берлинде қойманы сатып алады делік. Инвестордың мақсаты – компанияға табысын арттыруға көмектесу кезінде ұзақ мерзімді кіріс ағыны құру.
Бұл ТШИ инвесторы өздерінің ақшалай инвестицияларын бақылайды және көбіне олар ақша салатын компанияны белсенді басқарады. Инвестор бизнесті құруға көмектеседі және олардың кірістілігінен (ROI) күтеді. Алайда, инвестордың ақшасы компанияда байланғандықтан, олар осы қызығушылықты сату кезінде өтімділіктің төмендеуіне және тәуекелге ұшырайды. Инвестор сонымен қатар валюта айырбастау тәуекеліне тап болады, бұл елдің валютасынан үй валютасына немесе АҚШ долларына айырбастау кезінде инвестицияның құнын төмендетуі мүмкін. Қосымша тәуекел саяси тәуекелмен байланысты, бұл сыртқы экономиканы және оның инвестицияларын дүрліктіруі мүмкін.
Артықшылықтары
-
Бөлшек инвесторлар үшін қолайлы
-
Инвестициядан тезірек қайтару
-
Жоғары сұйықтық
Минус
-
Инвестицияларды тікелей бақылау / басқару жоқ
-
Тұрақсыз
-
Экономикалық бұзылулардың себебі (егер алынған болса)
Бұл тәуекелдердің бір бөлігі шетелдік портфельдік инвестицияларға да әсер еткенімен, бұл тікелей шетелдік инвестицияларға қарағанда аз дәрежеде. FPI инвестициялары мүліктік немесе компанияның тікелей қатысу үлесі емес, қаржылық активтер болғандықтан, олар көбіне нарыққа жарамды.
Сонымен, ТШИ ТШИ-ге қарағанда өтімді болып табылады және инвесторға ақшасын тез қайтарып алу мүмкіндігін немесе тезірек шығу мүмкіндігін ұсынады. Алайда, қысқа мерзімді көкжиекті ұсынатын көптеген инвестициялар сияқты, FPI активтері құбылмалылықтан зардап шегуі мүмкін. FPI ақшасы көбінесе шетелдік елде белгісіздік немесе жағымсыз жаңалықтар болған кезде инвестициялар елінен кетіп қалады, бұл экономикалық проблемаларды одан әрі ушықтыруы мүмкін.
Шетелдік портфельдік инвестициялар орташа бөлшек инвесторларға көбірек сәйкес келеді, ал ТШИ – бұл институционалды инвесторлардың, өте жоғары табысы бар жеке тұлғалардың және компаниялардың провинциясы. Алайда, бұл ірі инвесторлар шетелдік портфельдік инвестицияларды да қолдануы мүмкін.
Шетелдік портфельді инвестициялаудың мысалы (FPI)
2018 жыл Үндістан үшін FPI тұрғысынан жақсы болды. 600-ден астам жаңа инвестициялық қорлар Үндістанның бағалы қағаздар және биржалық кеңесінде (SEBI) тіркелген, олардың саны 9 246-ға жетті. Шетелдік инвесторлардың қызығушылығын тудырған факторлардың қатарына соңғы бірнеше жылдағы жеңілдетілген реттеушілік ахуал және үнді акцияларының жақсы көрсеткіштері кірді.