Тұтқындау қоры

Тұтқындау қоры дегеніміз не?

Тұтқындау қоры – бұл белгілі бір инвесторлар тобы үшін немесе бір ұйыммен байланыста басқарылатын жеке жинақталған инвестициялық қор. Ол көбінесе ұйым мүшелерінің немесе фирма қызметкерлерінің пайдасы үшін жасалады. Бұл қаражат «тұтқында», өйткені олар кім инвестициялай алатындығына және олардың аударымға қабілеттілігіне шектеулі. Шынында да, тұтқындағы қордағы инвесторлар акцияларды қор мүшелеріне немесе әкімшіге сату арқылы ғана ақша таба алады.

Тұтқында қорларды компаниялар мақсатты инвестицияларды басқару үшін де құра алады, мысалы, жеке нарық компанияларына салынған венчурлық активтер.

Тұтқындаған қаражат туралы түсіндірме

Тұтқындағы қаражат биржаларда көпшілікке ұсынылмайды немесе сатылмайды. Сондықтан, олар бұқаралық ақпарат құралдарының назарына көп түсе бермейді. Алайда, бұл қорлар көптеген мақсаттармен құрылуы мүмкін, олардың көпшілігі көпшілікке сатылатын қорларға ұқсас болуы мүмкін. Тұтқында қорлар көбінесе компанияның кейбір немесе барлық жұмыскерлерінен оның пайдасына бағытталуы мен құрылымына байланысты инвестициялауға мүмкіндік беретін қызметкерлерге сыйақы ретінде жасалады. Тұтқындағы қаражатты венчурлық капиталды инвестициялауды басқару үшін де пайдалануға болады.

Бұл қорларды «тұтқындауға» мәжбүрлейтін нәрсе – бұл қор акцияларын басқаларға сата алмау, бірақ қордың өзіне қайтару. Басқаша айтқанда, қордағы инвесторлар өздерінің қорларын қор шегінен тыс кез келген басқа жеке тұлғаға сата немесе бере алмайды. Көбінесе бұл шекараларды ұйымның немесе фирманың белгілі бір мүшелері шектейді.

Тұтқындағы қаражатты белгілі бір сенімді басқарушылар іштей басқара алады немесе оларды институционалды инвестициялық менеджер де басқара алады. Тіркелмеген жеке қорлар ретінде тұтқындағы қорлар құрылымдық және инвестициялық мақсаттарында кең ендікке ие және аз реттеуші қадағалауға жатады.

Қызметкерлер қоры

Қызметкерлерге арналған тұтқындағы қаражат компаниядағы қызметкерлерге сыйақыларын кеңейтуге тырысады. Тұтқында болатын қорлар Z-акциялар қорларына ұқсас болуы мүмкін, оларды әдетте қор порталымен жұмыс істейтін қызметкерлерге портфолионың бір акциялар класына ақша салуға мүмкіндік беретін компаниялар қолданады. Медальон Ренессанс технологиялары қызметкерлеріне арналған қор – бұл қызметкерлерді тұтқындау қорының бір мысалы.

Медальон қоры – бұл Renaissance Technologies компаниясының қызметкерлері салған аңызға айналған капитал. Джеймс Симмонс негізін қалаған Renaissance Technologies – сандық инвестициялауға бағытталған хедж-қор. Компанияда Медальон қорын қоса есептегенде 2018 жылғы жағдай бойынша басқаруда 84 миллиард долларлық активтері бар 290 қызметкер бар. Басқа қорларға Институционалды акциялар қоры және Институционалды әртараптандырылған Альфа қоры жатады. Медальон қоры өзінің жеке меншікті сандық инвестициялау стратегиясын пайдаланады және инвестициялар тарихындағы кірістердің ең жақсы көрсеткіштерінің бірін жүргізумен танымал.

Венчурлық капиталды ұстау қорлары

Көптеген компаниялар серіктестік қатынастар құру және жеке нарықтағы тәуекелдік капиталын инвестициялау үшін тұтқында қорлар құруда. Қаражат әдетте корпоративті капиталмен қамтамасыз етіледі және оларды әртүрлі тәсілдермен басқаруға және құрылымдауға болады.

Alphabet, Inc компаниясының Google Ventures басқаратын қор портфолиосы бар. Google Ventures – бірінші кезекте өсіп келе жатқан технологиялық компанияларға инвестиция салуға бағытталған кең инвестициялық портфолионы басқаруға бағытталған Alphabet, Inc еншілес компаниясы.

Денсаулық сақтау – бұл венчурлық қаржыландырумен және зерттеулермен айналысатын тағы бір сала. Венчурлық капиталды инвестициялауға арналған қаражаты бар денсаулық сақтау компанияларына Eli Lilly және Company, Takeda Pharmaceutical Company, Biogen және Ascension Health кіреді.