Банкроттықты қаржыландыру

Банкроттықты қаржыландыру дегеніміз не?

Банкроттықты қаржыландыру – бұл қарыз алушының иелігінде (DIP) қаржыландырудың тағы бір мерзімі немесе несие беруші компанияға банкроттықты қайта ұйымдастырудан өткен 11-тараудан беретін ақшаны білдіреді. Бұл ақшаны компания банкроттық процесі жүріп жатқан кезде өз қызметін қаржыландыру үшін пайдаланады.

Негізгі өнімдер

  • Банкроттықты қаржыландыру дегеніміз – банкроттыққа ұшыраған компанияларға несие берушілер ұсынатын операцияларға арналған ақша қаражаттары. Әдетте бұл олардың күтілетін қажеттіліктерінен гөрі әлдеқайда үлкен.
  • Банкроттықты қаржыландырудың мақсаты – компаниялардың банкроттық мерзімінен сау болып шығуы үшін өз қызметін жалғастыра алуын қамтамасыз ету.
  • Компаниялар өздерінің несие берушілерінен банкроттықты қаржыландыруды іздей алады.

Банкроттықты қаржыландыру туралы түсінік

Банкроттыққа ұшыраған компанияның банкроттықты қаржыландыруға қол жеткізуі мүмкін болуы ғажап көрінуі мүмкін. Өйткені, компания қарызын төлей алмағандықтан банкроттыққа жол берген. Бірақ банкроттықты қаржыландыру немесе борышқордың иелігінде қаржыландыру – бұл көптеген қаржы институттары үшін кең таралған қызмет және бұл корпоративтік банкроттық процесінің маңызды бөлігі. 

Банкроттықтың 11-тарауы осылай аталған, себебі бұл процестің ережелері Америка Құрама Штаттарының Банкроттық кодексінің 11-тарауында көрсетілген.  Фирма өзінің қарызын толығымен төлей алмаған кезде банкроттықтың 11-тарауына жүгінеді және федералдық судьядан компанияның қарыздарын қайта ұйымдастыруды қадағалауын қалайды. Конгресс несие берушілер банкроттық туралы жаңа өтініш берген кәсіпорынды несиелендіруге құлықсыз болуы мүмкін екенін түсінгендіктен, судьяларға банкроттықты қаржыландыратын несие беруші бұрынғы несие берушілер, қызметкерлер немесе жеткізушілер сияқты көптеген басқа несие берушілердің алдында қайтарылатын болады деп мәлімдеуге мүмкіндік берді. Әдетте, иелігінде борышқор болған қаржыгерлер компанияның дебиторлық берешегі немесе оның клиенттері төлейтін ақшасы үшін бірінші кепілге, ал өсімдіктер мен жабдықтар сияқты жылжымайтын мүлікке екінші кепілге талап етеді.

Ірі банкроттық жағдайлары бойынша компания банкроттық туралы өтініш бергенге дейін және осы жоспарларды жарияламас бұрын банкроттықты қаржыландыруды ұйымдастырады. Бұл түрдегі банкроттықты қаржыландыру банкроттық процесінде туындауы мүмкін кез-келген күтпеген жағдайларды есепке алу үшін компанияның күтілетін қажеттіліктерінен әлдеқайда көп болады.

Банкроттықты қаржыландыру несие берушімен келіскен жағдайда компанияның бар несие берушісімен ұйымдастырылуы мүмкін. Несие берушінің жолында компанияның сатылымын өткізу мақсаты болуы мүмкін және олардың банкроттықтан шығуын қамтамасыз ету үшін фирманың өзгеруіне үлес қосуы мағыналы болуы мүмкін.

Маңызды

Қаржыгерлердің қолында болу үшін, әдетте, компания клиенттері қарызға алған ақшаға бірінші кепілге, ал өсімдіктер мен жабдықтар сияқты жылжымайтын мүлікке екінші кепілге талап етіледі. 

Қолданыстағы несие беруші банкроттықты қаржыландыруға қарсылық білдіре алады. Несие беруші, мысалы, банкрот ұйыммен кепілдендірілген активке қатысты кепілге ие бола алады. Мұндай жағдайларда ұйым банкроттық туралы сот судьясын банкроттық мерзімі ішінде актив құнын жоғалтпайды деп сендіруі керек.

Банкроттықты қаржыландыру мысалы

Tallahassee Widget компаниясы кез-келген капиталға кепілдік берілмей, 6% пайызбен 1 миллион долларлық

Компания өзінің фабрикасын Альбукеркедегі қарсыласына ұқсас өнім жасай алатындай етіп қалпына келтіре алса, оны қайтарады деп санайды және несие берушіге банкроттықты қаржыландыруға уәде беріп, оны жақсартуға мүмкіндік береді. Банк оған банкроттықты 10% -дық пайызбен қаржыландырады, оны үш жылдан кейін өтей бастайды. Банкроттық процесі барысында судья облигацияларды ұстаушыларды және бастапқы несие беруші банкті «Таллахасси Виджет» компаниясы қайта құрып, табысқа жету жолымен күресу үшін төлемдерді кешіктіруді қабылдауға мәжбүр етеді.