130-30 стратегиясы

130-30 стратегиясы дегеніміз не?

130-30 стратегиясы, көбінесе ұзақ / қысқа меншікті капитал стратегиясы деп аталады, институционалдық инвесторлар қолданатын инвестициялау әдіснамасына сілтеме жасайды. 130-30 белгісі ұзақ позицияларға бөлінген бастапқы капиталдың 130% қатынасын қолдануды және қысқа капиталдан 30% бастапқы капиталды алу арқылы жүзеге асыруды білдіреді.

Стратегия капиталды тиімді пайдалану қорында қолданылады. Ол қаржылық левереджді нашар жұмыс істейтін акцияларды қысқарту және сол қорларды қысқарту арқылы алынған ақшалай қаражаттармен бірге жоғары кірістілікке ие болатын акцияларды сатып алу арқылы пайдаланады. Көбіне инвесторлар осы стратегияға акциялар таңдау кезінде S&P 500 сияқты индексті имитациялайды.


Негізгі өнімдер

  • Инвестициялаудың осы стратегиясы қысқа мерзімді акцияларды пайдаланады және осы акцияларды қысқартудан түскен ақшаны белгілі бір мерзімге ең жақсы рейтингті акцияларды сатып алуға және ұстап тұруға жұмылдырады.
  • Бұл стратегиялар инвестицияға келетін шығынды шектеу үшін жақсы жұмыс істейді.
  • Олар жалпы кірістегі негізгі орташаларға сәйкес келе алмайтын сияқты, бірақ тәуекелге бейімделген кірістері жақсы.

130-30 стратегиясын түсіну

130-30 стратегиясымен айналысу үшін инвестициялық менеджер S&P 500-де қолданылған қорларды күтілетін кірістен бұрынғы деңгейге дейін нашарлауы мүмкін, бұл өткен жұмыс нәтижелері туралы ескертеді. Менеджер бірқатар қор көздерін және жекелеген қорларды бағалау ережелерін қолданады. Әдетте, акциялар белгіленген іріктеу критерийлері бойынша (мысалы, жиынтық кірістілік, тәуекелмен реттелген өнімділік немесе салыстырмалы күш) сәйкес белгіленген алты айға немесе бір жылға дейінгі аралық кезең ішінде орналастырылады. Содан кейін акциялар ең жақсыға қарай ең жақсы деңгейге дейін бөлінеді.


Ең жақсы рейтингтік акциялардан менеджер портфолио құнының 100% -ын инвестициялайды, ал төменгі сатыдағы акциялар портфолио құнының 30% -на дейін сатады. Қысқа сатылымнан түскен ақша жоғары деңгейлі акцияларға көбірек әсер етуге мүмкіндік беретін жоғары деңгейлі акцияларға қайта инвестицияланатын болады.

130-30 Стратегия және қысқа қорлар

130-30 стратегиясы өзінің қызметінің маңызды бөлігі ретінде қысқа сатылымдарды қамтиды. Акцияны қысқарту басқа тараптан, көбінесе брокерден бағалы қағаздарды қарызға алуға және сыйақы ретінде сыйақы төлеуге келісуге алып келеді. Кейіннен теріс позиция инвестордың шотында тіркеледі. Содан кейін инвестор жаңадан алынған бағалы қағаздарды ашық нарықта қазіргі бағамен сатады және сауда-саттыққа қолма-қол ақша алады. Инвестор бағалы қағаздардың тозуын күтеді, содан кейін оларды арзан бағамен қайта сатып алады. Осы кезде инвестор сатып алынған бағалы қағаздарды брокерге қайтарады. Алдымен бағалы қағаздарды сатып алудан және сатудан кері әрекетте, шорт инвесторға пайда табуға мүмкіндік береді.

Қысқа мерзімді сату бағалы қағаздарға ұзақ позицияларға инвестиция салудан әлдеқайда қауіпті; осылайша 130-30 инвестициялық стратегияда менеджер қысқа позицияларға қарағанда ұзақ лауазымдарға көп көңіл бөледі. Қысқа сатылым инвесторды шектеусіз тәуекел жағдайына және сыйақы мөлшеріне келтіреді. Мысалы, егер инвестор акциялардың сауда-саттығын 30 доллардан қысқартса, онда ол ең көп ұта алады – 30 доллар (алымдарды алып тастағанда), ал ең көп жоғалтуы шексіз, өйткені акциялар техникалық бағаны мәңгі көтере алады.

Хедж-қорлар мен пай қорлары фирмалары 130-30 стратегиясының ауытқуларына сәйкес келетін жеке меншікті капиталдар қорлары, пай қорлары немесе тіпті биржалық сауда-саттық қорлары жолында инвестициялық құралдарды ұсына бастады. Жалпы алғанда, бұл құралдардың көрсеткіштері индекстерге қарағанда төмен құбылмалылыққа ие, бірақ көбінесе жалпы кіріске қол жеткізе алмайды. Кейбір бағалаулар бойынша, осы стратегия түрлеріне әлемде 100 миллиард доллардан астам инвестиция салынған.