Нарықтық құн мен нарықтық құндылық: айырмашылық неде?
Нарықтық құнмен нарықтық құндылыққа шолу: шолу
Номиналды мәнді номиналды құндылық деп те атайды және бұл оның тура мағынасы. Қаржы құралын шығаратын ұйым оған номиналды құнын береді. Акциялар мен облигациялардың акциялары қағазға басылған кезде, олардың номиналды мәндері акциялардың бет жағына шығарылды.
Нарықтық құн дегеніміз – бұл қаржы құралының қор нарығындағы сауда-саттық үшін кез-келген уақытта қажет болатын нақты бағасы. Нарықтық құн нарықтағы құлдырау мен құлдырауға байланысты үнемі өзгеріп отырады, өйткені инвесторлар акцияларды сатып алады және сатады.
Қарапайым инвестор үшін облигацияның номиналды құны айтарлықтай маңызды, ал акциялардың номиналды құны анахронизмге жатады.
Негізгі өнімдер
- Облигацияның номиналды құны – бұл ол өтелгенге дейін болатын доллар сомасы.
- Өтеу күніне дейін облигация қайталама нарықта номиналды құнынан көп немесе азға сатылуы мүмкін, өйткені ол төлейтін кірістілік сатып алушылар үшін азды-көпті тартымды болады.
- Өтеу күнінде кім осы облигацияға ие болса, ол кем емес және көп емес мөлшерде номиналды құнын алады.
- Акционерлік инвестор үшін нарықтық құндылық маңызды.
Номиналды мәні
Компания немесе үкімет облигация шығарған кезде оның номиналды құны облигацияның мерзімі аяқталғанға дейін болатын ақша сомасын білдіреді.
Мысалы, егер номиналы 100 АҚШ доллары болатын облигация болашақта бір жыл өтеу күнімен сатып алынса, онда облигация иесі сол жылдың аяғында эмитент-компаниядан 100 доллар жинауға құқылы – бұл облигацияға барлық пайыздық төлемдерден басқа. берді.
Жеке инвесторлардың көпшілігі облигацияларды сатып алады, өйткені олар қауіпсіз инвестицияны білдіреді. Кіріс облигация аяқталғанға дейін кірісті қамтамасыз ете отырып, жүйелі түрде бөліп төленеді. Сонда инвестор бастапқы инвестицияны қайтарып алады. Басқаша айтқанда, олар облигацияны ол піскенше ұстауға ниетті.
Облигациялардың бағасы неге өзгереді
Облигацияны нарықтық құндылығынан көп немесе аз мөлшерде сатып алуға болады, бұл бағалы қағаздар туралы басым нарықтық көңіл-күйге байланысты. Алайда, оның мерзімі аяқталған кезде облигация иесіне сатып алу бағасына қарамастан номиналды құны төленеді. Осылайша, қайталама нарықта 80 долларға сатып алынған, номиналы 100 доллар болатын облигация өтеу кезінде 25% кірісті береді.
Акциялар акцияларының номиналды мәні нөлге жақын болатындықтан, нарықтық құны әрқашан номиналдан жоғары болады. Акциялар номиналды құннан төмен сатып алудың орнына, инвесторлар компанияның нәтижелері мен инвесторлардың көңіл-күйіне сүйене отырып, уақыт өткен сайын акцияның өзгеретін құнына ақша жасайды.
Нарықтық құндылық
Акциялар үшін нарықтық құндылық маңызды.
Акциялардың көпшілігіне олар шығарылған кезде номиналды құны беріледі. Қазіргі уақытта номиналды құны минималды сома болып табылады, мысалы, бір тиын. Егер акциялар номиналды құнынан төмен түссе, бұл кез-келген ықтимал заңды жауапкершіліктен аулақ болады. Кейбір акциялар штат заңдарына байланысты атаусыз шығарылады.
Бағалы қағаздар нарығы акциялардың нақты құнын анықтайды және ол акциялар бүкіл сауда күні бойына сатылып, сатып алынған кезде үнемі өзгеріп отырады.
Облигациялардағы нарықтық құндылық
Облигациялар үшін нарық облигация екінші нарықта сатылған жағдайда ғана маңызды. Өтеу мерзіміне дейін облигациялардың нарықтық құны қайталама нарықта өзгеріп отырады, өйткені облигациялардың трейдерлері жақсы кірісті ұсынатын шығарылымдарды қуады. Алайда, облигация өтеу мерзіміне жеткенде, оның нарықтық құны оның номиналды құнымен бірдей болады.
Облигациялардың да, акциялардың да нарықтық құны инвесторлардың ашық нарықтағы сату-сатып алу белсенділігімен анықталады.
Атаулы құн, нарықтық құн және акционерлік капитал
Акционерлік капитал көбінесе компанияның баланстық құны деп аталады. Компанияның акционерлік капиталы оның балансында жазылады, ал құндылықтар акциялардың номиналды құнын білдіреді.
Акционерлердің меншікті капиталы компанияның жалпы активтерін оның міндеттемелерін шегергендегі ең қарапайым түрде есептеледі. Тағы бір есептеу – бұл компанияның иелігінде немесе өзінде тұрған акциялардың құны және компанияның қазынашылық акцияларын алып тастағандағы кірісі. Акционерлік капиталға төленген капитал, бөлінбеген, жай акциялардың номиналды құны және артықшылықты акциялардың номиналды құны кіреді. Сондықтан акционерлік капитал компанияның нарықтық құнын дәл көрсетпейді және акционерлік капиталды есептеуде онша маңызды емес.
Компанияның балансында көрсетілген активтердің жалпы құны тек мәміле жасалған кездегі активтердің құнын көрсетеді. Бұл активтер олардың қазіргі әділ нарықтық құнын (FMV) көрсетпейді. Қарапайым акциялардың құнын есептеу үшін компания шығарған акциялар санын акцияның номиналды құнына көбейтіңіз.
Сол сияқты, артықшылықты акциялардың құны шығарылатын артықшылықты акциялардың санын акцияның номиналды құнына көбейту арқылы есептеледі. Демек, компанияның акционерлерінің меншікті капиталын есептеу үшін номиналды құны маңызды.
Apple компаниясының номиналды мәні мен нарықтық құнының мысалы
Мысалы, 2018 жылдың соңындағы жағдай бойынша Apple Inc ( AAPL ) активтері 365,73 миллиард долларды және міндеттемелердің жалпы сомасы 258,58 миллиард долларды құрады. Компанияның жалпы акционерлік капиталы 107,15 миллиард долларды құрады. Оның номиналды құны 40,2 миллиард долларды ғана құрады.