Пассивті және белсенді портфолионы басқару: айырмашылық неде?

Пассивті және белсенді портфолионы басқару: шолу

Инвесторлардың инвестициялық шоттарынан пайда алу үшін қолданылуы мүмкін екі негізгі инвестициялық стратегиясы бар: портфельді белсенді басқару және портфельді пассивті басқару.

  • Белсенді портфолио менеджменті Standard & Poor’s 500 индексі сияқты белгілі бір эталонмен салыстырғанда нарықты басып озуға бағытталған.
  • Пассивті портфельді басқару ұқсас нәтижелерге қол жеткізу үшін белгілі бір индекстің инвестициялық пакеттерін имитациялайды.

Атауларынан көрініп тұрғандай, портфолионы белсенді басқару әдетте пассивті басқаруға қарағанда жиі сауда-саттықты қамтиды.

Инвестор портфолио менеджерін стратегияны жүзеге асыру үшін қолдана алады немесе тәуелсіз инвестор ретінде кез-келген тәсілді қолдана алады.


Негізгі өнімдер

  • Белсенді басқару белгілі бір эталоннан немесе индекстен асып түсу үшін жиі сатып алу мен сатуды талап етеді.
  • Пассивті басқару белгілі бір эталонды немесе индексті оның өнімділігіне сәйкес келтіру үшін қайталайды.
  • Белсенді басқару портфолиосы жоғары табысқа жетуге тырысады, бірақ үлкен тәуекелге барады және үлкен төлемдерге әкеп соғады.

Портфолионы белсенді басқару

Портфельді басқарудың белсенді стратегиясын ұстанатын инвестор Standard & Poor’s 500  индексі немесе Рассел 1000 индексі сияқты белгілі бір индекстен асып түсу үшін акцияларды сатып алады және сатады.


Белсенді басқарылатын инвестициялық қорда жеке портфолио менеджері, менеджерлер немесе қор үшін инвестициялық шешімдер қабылдайтын менеджерлер тобы болады. Қордың жетістігі терең зерттеулерге, нарықты болжауға және басқару тобының тәжірибесіне байланысты.

Белсенді инвестициялаумен айналысатын портфолио менеджерлері нарықтық үрдістерді, экономикадағы өзгерістерді, саяси ландшафттағы өзгерістерді және басқа компанияларға әсер етуі мүмкін кез-келген факторларды қадағалайды. Бұл деректер активтерді сатып алу немесе сату уақыты үшін қолданылады.

Белсенді менеджменттің жақтаушылары бұл процестер индексте көрсетілген акцияларға имитациялау арқылы қол жеткізуге болатыннан жоғары кірістер әкеледі деп мәлімдейді.

Белсенді басқарылатын қордағы портфолио менеджерінің мақсаты нарықты жеңу болғандықтан, бұл стратегия пассивті портфельді басқару үшін талап етілгеннен гөрі үлкен нарықтық тәуекелді қабылдауды талап етеді.

Маңызды

Портфолионы пассивті басқару индекстік қорды басқару деп те аталады.

Портфолионы пассивті басқару

Портфолионы пассивті басқару индекстік қорды басқару деп те аталады.

Портфолио белгілі бір нарық индексі  немесе эталон бойынша кірісті мүмкіндігінше параллель  етіп жасауға арналған. Мысалы, индексте көрсетілген әрбір акция өлшенеді. Яғни, бұл нақты әлемдегі оның мөлшері мен ықпалына сәйкес келетін индекстің пайызын білдіреді. Индекс портфолиосын жасаушы бірдей салмақты қолданады.

Пассивті портфолионы басқарудың мақсаты – таңдалған индекспен бірдей кірісті қалыптастыру.

Пассивті стратегияда инвестициялық шешімдерді қабылдайтын басқару тобы жоқ және ол биржалық қор (ETF), пай қоры немесе инвестициялық пай қоры ретінде құрылымдалуы мүмкін.

Индекс қорлары басқарылмайтыннан гөрі пассивті басқарылатын деп аталады, себебі әрқайсысында индексті қайталауға жауапты портфолио менеджері бар.2018-04-21 Аттестатта сөйлеу керек

Бұл инвестициялық стратегия белсенді емес болғандықтан, пассивті портфельдер немесе қорлар бойынша бағаланатын басқару төлемдері көбінесе белсенді басқару стратегияларынан әлдеқайда төмен болады.

Индекстік пай қорларын түсіну оңай және нарықтың кең сегменттеріне инвестиция салуда салыстырмалы түрде қауіпсіз тәсілді ұсынады.