Капиталдың өзгермелі қоры (SICAV)
Société d’investissement à Capital Variable (SICAV) дегеніміз не?
Société d’investissement à Capital Variable немесе SICAV қоры – бұл Еуропада ұсынылған ашық инвестициялық қор құрылымы. SICAV қорлары АҚШ-тағы қордағы акциялардың ашық қорларына ұқсас, қордың қазіргі таза активтерінің (NAV) негізінде сатып алынады және сатылады .
Негізгі өнімдер
- SICAV – бұл еуропалық қаржы компаниялары ұсынатын ашық инвестициялық қор құрылымы.
- SICAV қорының акциялары халыққа сауданы жүзеге асыруға қол жетімді, олардың бағасы қор салымдарының таза актив құнына негізделген.
- SICAV Société d’investissement à Capital Variable деген мағынаны білдіреді, ол сөзбе-сөз аударғанда «Айнымалы капиталы бар инвестициялық компания» деп аударылады.
SICAV туралы түсінік
SICAV Еуропалық заңнамаға сәйкес реттеледі. Оларды құрылымдау кезінде аударылатын бағалы қағаздарды ұжымдық инвестициялау жөніндегі міндеттемелер (UCITS) немесе мамандандырылған инвестициялық қор (SIF) шеңберінде басшылыққа алынады. Қаржылардың көпшілігі 2009 жылы Еуропалық Комиссияның үлестік қаражаттарды басқару және сату бойынша үйлесімді режим құру үшін Еуропалық Комиссия қабылдаған UCITS заңына сәйкес келеді. Кейбір SICAV-лар 2007 жылғы ақпанда қабылданған SIF заңын негізінен институционалды инвесторлар үшін қолдана алады.
SICAV-да қорды қадағалайтын директорлар кеңесі бар. Әрбір акционер дауыс беру құқығын алады және жыл сайынғы жалпы жиналыстарға қатысуға құқылы. SICAV термині – Société d’investissement à Capital Variable сөзінің қысқартылған сөзі. Бұл қаражат ең танымал Францияда, Люксембургте және Италияда қолданылады. Ұқсас ашық пай қорларына, SICAVs ашық нарықта акциялардың бекітілген санын жоқ.
SICAV және SICAF
SICAV-ді көбінесе SICAF-пен салыстырады. SICAF АҚШ-тағы жабық қорларға ұқсас SICAF – бұл Société d’Investissement à Capital Fixe сөзінің қысқартылған сөзі. Олар қоғамдық биржаларда сатылады және акциялардың белгіленген санымен жұмыс істейді.
UCITS құрылымы бар SICAV Еуропада белсенді трансшекаралық нарықта сатылады. Олар Еуропадағы ең белсенді сатылатын инвестициялық өнімдердің бірі. Қорлар биржаларда өздерінің белгіленген валютасымен сауда жасайды.
SICAV инвестициялары
JPMorgan – SICAV инвестицияларының толық тізімін ұсынатын активтердің бір жаһандық менеджері. Фирма 600-ден астам SICAV-ны басқарады.
Мысалы, 2016 жылдың қазан айында фирма JPM US Corporate Bond A (dist) – USD SICAV шығарды. Қор Bloomberg Barclays АҚШ-тың корпоративті инвестицияларының рейтинг индексінен асып түсуге тырысады, негізінен инвестициялық деңгейдегі АҚШ-тың корпоративті борыштық бағалы қағаздарына инвестиция құяды. Қордың жылдық алымы 1%, ең жоғарғы кірісі 3% және шығу ақысы 0,50%.
JPM Global Select Equity SICAV сериясы фирма алғашқылардың бірі болды. Стратегияның басталу мерзімі 1981 жылы 30 сәуірде бар. Оның құрамында үш АҚШ доллары номиналы бар қаражат және екі еуро номиналы бар. Қаражаттар бүкіл әлемдегі акциялар нарығының бүкіл әлеміндегі инвестицияға бағытталған.