Мұнай-газ компанияларына инвестиция салу керек пе? Осы 3 тәуекелді қарастырыңыз
Мұнай-газ секторына инвестиция салумен байланысты қандай тәуекелдер бар?
Мұнай-газ саласына инвестиция салу бірқатар маңызды тәуекелдерді тудырады. Осы тәуекелдердің үшеуі – тауар бағасының құбылмалылық тәуекелі, оларды төлейтін компаниялар үшін дивидендтік төлемдерді қысқарту, мұнайдың төгілуі немесе мұнай немесе табиғи газ өндірісі кезіндегі басқа апат. Алайда, мұнай-газ компанияларына ұзақ мерзімді инвестициялар да жоғары пайда әкелуі мүмкін. Инвесторлар секторға инвестиция жасамас бұрын тәуекелдерді толық түсінуі керек.
Негізгі өнімдер
- Мұнай-газ секторы күнделікті саудагерлер үшін де, ұзақ мерзімді инвесторлар үшін де тартымды сала болып табылады.
- Сектор – бұл портфельді әртараптандырушы және инфляцияны хеджирлеу қызметін атқара алатын белсенді және өтімді нарық.
- Мұнай мен газ қорлары кең нарыққа қарағанда құбылмалы болып келеді, өйткені олар базалық шикізатқа сұраныс пен ұсыныстың өзгеруіне сезімтал.
- Сонымен қатар, мұнай компаниялары мұнайдың төгілуі сияқты апаттардың салдары болуы мүмкін заңды және реттеуші тәуекелге ұшырайды.
Мұнай және газ инвестицияларын түсіну
Мұнай-газ салумен байланысты негізгі тәуекел – бағаның құбылмалылығы.Мысалы, сала шикізат пен табиғи газдың жеткіліксіз болуына байланысты 2014 және 2015 жылдары шикізат бағасының айтарлықтай тұрақсыздығына тап болды. Ұсыныстың жоғары деңгейі акциялар бағасына әсер етті.
Маңызды
2020 жылдың көктемінде COVID-19 пандемиясы және экономикалық баяулау кезінде мұнай бағасы құлдырады.ОПЕК және оның одақтастары бағаны тұрақтандыру үшін өндірісті тарихи қысқартуға келіскен, бірақ олар 20 жылдық ең төменгі деңгейге дейін төмендеді.2
Шикі мұнайдың бағасы2020 жылдың бірінші тоқсанында едәуір төмендеді. Мұнайдың баррелі 2014 жылдың шілдесінде 107 доллардан 2020 жылдың наурызында шамамен 20 долларға дейін өсті. Табиғи газ бір миллион британдық термиялық қондырғыға (ммБту) 4,80 доллардан көтеріліп, осыған ілесті. 2014 жылдың маусымында ммБту үшін шамамен 1,60 доллар, 2020 жылдың наурызындағы жағдай бойынша 70% төмендеді. Табиғи газ қыс мезгілінде сұраныстың жоғарылауына байланысты маусымдық және құбылмалы болуымен танымал. Алайда, COVID-19 пандемиясының таралуы мен ОПЕК пен ОПЕК + арасындағы өндірісті қысқартудан туындаған құлдырау қазба отын бағаларын тарихи төмен деңгейге түсірді.
Мұнай барлау және өндірумен айналысатын компаниялар ғана емес, шикізат бағасының төмендеуі бүкіл секторға зиян тигізді. Мұнай кен орындарының қызмет көрсетушілеріне және бұрғылау компанияларына олардың қызметіне сұраныстың төмендеуі зиян тигізді, өйткені өндіруші компаниялар бағалардың төмендігінен көп табыс таба алмайды.
бетасалары S&P 500 (бета-1,0-ге тең) деңгейіне қарағанда жоғары (яғни құбылмалы) болып келеді.Мысалы, 2020 жылғы наурыздағы жағдай бойынша ExxonMobil бета-нұсқасы шамамен 1,25;Шеврон, 1,16;және ConocoPhillps, 1.5.67 ETF, XLE энергетикалық секторының бета-нұсқасы 2021 жылғы 16 қаңтардағы жағдай бойынша 1,02 құрайды.
Дивидендтерді қысқарту
Мұнай-газ саласындағы компаниялар көбіне дивиденд төлейді. Бұл дивидендтер сол компанияларға салынған инвестицияларды тұрақты табыс табуға мүмкіндік береді. Дивидендтер, демек, көптеген инвесторлар үшін тартымды. Алайда, егер компания инвесторларға төлемдерді қаржыландыру үшін жеткілікті кіріс ала алмаса, дивидендтің азаю қаупі бар. Бұл тәуекел шикізат бағасының төмендігімен байланысты. Егер компаниялар өз өнімдерін сатудан аз табыс табатын болса, онда олар дивидендтер төлеуді қаржыландыруға ықтималдығы аз, және оны қысқарту ықтималдығы жоғары.
Мысалы,бұрғылау қондырғыларыныңоператоры Seadrill2014 жылдың қарашасында дивиденд төлеуді айтарлықтайазайтып,акциялардың бағасы 50% -дан асты.10 Қысқарту көптеген инвесторларды таң қалдырды және бұл дивидендтердің азаюымен байланысты тәуекелді көрсетеді. Компанияның инвесторлары тұрақты дивиденд төлеуді жоғалтты, сонымен қатар олар акцияларының құнынан үлкен бөлігін жоғалтты.
Мұнайдың төгілу қаупі
Мұнай-газ саласындағы тағы бір қауіп – бұл мұнайдың төгілуі сияқты апат болуы мүмкін. Апаттың бұл түрі жойқын болуы мүмкін және компанияның акцияларының бағасы құлдырауға әкелуі мүмкін.
BP өзінің акцияларының 2010 жылы Deepwater Horizon мұнай төгілуінен кейін құлдырауын көрді. Акциялартөгілмесбұрын шамамен 60 доллармен саудаланып, 26,75 долларға дейін төмендеді, яғни 55% -дан төмендеді. Deepwater Horizon мұнай бұрғылау қондырғысы жарылып, суға батып, теңіз түбіндегі мұнай бұрғышы қалды, ол Мексика шығанағына 4,9 миллион галлоннан астам мұнай жіберді.Мұнайдың төгілуі теңіз өміріне және Шығанақтағы мекендеу орындарына қатты кері әсерін тигізді. BP сот процестері мен басқа жылдар өткен оқиғадан басқа да мәселелермен айналысады.
Керісінше, Эксонның акциясы 1989 жылы Вальдез оқиғасынан кейін онша құлдыраған жоқ. Valdez танкері Аляскадағы князь Уильям Саундқа соғылып, 11 миллион баррельден астам мұнай суға төгілді. Эксонның акциясы төгілгеннен кейінгі екі аптада 3,9% -ға төмендеді және ол бір айдан кейін осы шығындарды қалпына келтірді. Валдез физикалық түрде суға аз май бөлді. Терең су горизонтының төгілуінің ВР-дің акциялар бағасына әсері мұндай оқиғаның 24 сағаттық жаңалықтар циклінің әсерімен қатар байланысты жаста ақпараттың болуына байланысты үлкен құлдырауға әкелетіндігін көрсетеді. Болашақта төгілу немесе басқа оқиғалар ықтималдығы бұрынғыларға қарағанда үлкен тәуекел болуы мүмкін.