Айнымалылық
Өзгергіштік дегеніміз не?
Айнымалылық, анықтамаға сәйкес, статистикалық таралу немесе деректер жиынтығындағы деректер нүктелерінің қаншалықты әр түрлі болатындығы – орташа мәннен, сондай-ақ осы мәліметтер нүктелерінің бір-бірінен қаншалықты ерекшеленетіндігінде. Қаржы тұрғысынан бұл көбінесе инвестициялық кірістің өзгергіштігіне қатысты қолданылады. Инвестиция кірісінің өзгермелілігін түсіну кәсіби инвесторлар үшін кірістің өз құнын түсіну сияқты маңызды. Инвесторлар кірістіліктің жоғары өзгергіштігін инвестициялау кезінде жоғары тәуекел дәрежесіне теңейді.
Негізгі өнімдер
- Өзгергіштік дегеніміз деректердің орташа мәнінен алшақтықты білдіреді және статистикалық және қаржылық секторларда қолданылады.
- Қаржының өзгермелілігі көбінесе кірістің өзгермелілігіне қолданылады, мұнда инвесторлар аз өзгергіштігі бар табысы жоғары инвестицияларды қалайды.
- Айнымалылық инвестициядан алынған кірісті стандарттау үшін қолданылады және қосымша талдау үшін салыстыру нүктесін ұсынады.
Өзгермелілікті түсіну
Кәсіби инвесторлар активтер класының тәуекелдігін оның кірістілігінің өзгергіштігіне тікелей пропорционалды деп санайды. Нәтижесінде, инвесторлар кірістіліктің өзгермелілігі жоғары активтерден, мысалы, акциялар немесе тауарлардан, кірістіліктің төмен өзгергіштігімен активтерден, мысалы, қазынашылық вексельдерден көбірек табысты талап етеді.
Күтудегі бұл айырмашылық тәуекел сыйақысы деп те аталады. Тәуекелдік сыйлықақы дегеніміз инвесторларды өз ақшаларын тәуекелі жоғары активтерге орналастыруға ынталандыру үшін қажетті соманы білдіреді. Егер актив табыстың үлкен өзгергіштігін көрсетсе, бірақ кірістіліктің үлкен мөлшерін көрсетпесе, инвесторлар бұл активке ақша салуы мүмкін емес.
Статистикадағы өзгергіштік дегеніміз бір-бірімен байланысты немесе орташа мәнге байланысты мәліметтер жиынтығындағы деректер нүктелері көрсететін айырмашылықты айтады. Мұны мәліметтер жиынтығының диапазоны, дисперсиясы немесе стандартты ауытқуы арқылы көрсетуге болады. Қаржы саласы бұл ұғымдарды пайдаланады, өйткені олар баға туралы мәліметтерге және бағаның өзгеретін кірістеріне қатысты қолданылады.
Ауқым зерттелетін айнымалыға берілген ең үлкен және ең кіші мән арасындағы айырмашылықты білдіреді. Статистикалық талдауда диапазон жалғыз санмен ұсынылған. Қаржы деректерінде бұл диапазон көбінесе белгілі бір күндегі немесе басқа уақыт кезеңіндегі ең жоғарғы және ең төменгі баға мәніне сілтеме жасайды. Стандартты ауытқу осы уақыт кезеңіндегі баға нүктелері арасындағы спрэдтің өкілі болып табылады, ал дисперсия – сол уақыт кезеңіндегі деректер нүктелерінің тізіміне негізделген стандартты ауытқудың квадраты.
Инвестициялаудың өзгермелілігі
Сыйақының өзгермелілігінің бір шарасы – активтің тәуекел бірлігіне шаққандағы артық кірісті немесе тәуекел сыйақысын өлшейтін Шарп коэффициенті. Шын мәнінде, Шарп коэффициенті аталған инвестицияларды ұстау кезінде қабылданатын жалпы тәуекелге қатысты инвестор алатын өтемақы мөлшерін салыстыру үшін метрика ұсынады. Артық кіріс тәуекелсіз деп саналатын инвестициялардан тыс тәжірибе алынған кірістің мөлшеріне негізделген. Барлығы тең болған жағдайда, Шарп коэффициенті жоғары актив осындай тәуекел мөлшеріне көп пайда әкеледі.