Ұзақ мерзімді өсім (LTG)
Ұзақ мерзімді өсу (LTG) нені білдіреді?
Ұзақ мерзімді өсу (LTG) – бұл портфолио құнын көпжылдық мерзімде арттыруға бағытталған инвестициялық стратегия. Ұзақ мерзімді инвесторлардың уақыттық көкжиектеріне және жеке стиліне қатысты болғанымен, жалпы алғанда ұзақ мерзімді өсу он жыл немесе одан да көп уақыт ішінде нарықтан жоғары кірістер жасауға бағытталған. Ұзақ мерзімнің өсуіне байланысты ұзақ мерзімді өсу портфолиосы акциялардың үлкен пайызын облигациялар сияқты тұрақты кірістегі өнімдерге қарағанда агрессивті ете алады. Аралық мерзімді теңдестірілген қорда 60% -дан 40% -ға дейін, ұзақ мерзімді өсу қорында 80% және 20% -дық облигациялар болуы мүмкін.
Ұзақ мерзімді өсуді түсіну (LTG)
Ұзақ мерзімді өсу дегеніміз – айтқанды дәл орындау – уақыт бойынша портфельдің өсуін қамтамасыз ету. Ұстау – өсудің біркелкі болмауы. Ұзақ мерзімді өсу портфелі алғашқы жылдары нарықты жетіспеуі мүмкін, содан кейін одан асып түсуі мүмкін немесе керісінше. Бұл ұзақ мерзімді өсу қорындағы инвесторлар үшін проблема. Мысалы, қор онжылдық ішінде жақсы орташа өсімді қамтамасыз етсе де, жұмыс өнімділігі жыл сайын өзгеріп отырады. Сондықтан инвесторлар қорды қашан сатып алғанына және олардың қанша уақыт ұстайтындығына байланысты әр түрлі нәтижелерге ие болуы мүмкін. Инвестицияларды есептеу, әрине, ұзақ мерзімді өсу қоры инвесторларының ғана емес, нарықтың кез-келген қатысушысының проблемасы.
Ұзақ мерзімді өсім (LTG) және құндылықты инвестициялау
Ұзақ мерзімді өсудің басты артықшылығы – бағаның қысқа мерзімді ауытқуы үлкен алаңдаушылық туғызбайды. Сол сияқты, көптеген құнды инвесторлар ұзақ мерзімді өсу әлеуеті бар акцияларға назар аударады, негіздері едәуір арзан компанияларды іздейді. Содан кейін олар жай ғана өз құнын арттырғанша күтеді, өйткені нарық сату алдында негізгі күшке ие болады. Жеке инвесторлар көбінесе ұзақ мерзімді өсу бағдарынан пайда алады және бұл оларды стратегия ретінде құнды инвестициялауға әкелуі мүмкін. Алайда, ұзақ мерзімді өсу дегеніміз белгілі бір инвестициялау стилін емес, құнды инвестициялаудың ұзақ кезеңі туралы айтады.
Ұзақ мерзімді қорлар әр түрлі индекстеу өнімдері арқылы нарықты сатып алуы мүмкін, өйткені олар бағаланбаған акцияларды іздейді. Құнды инвестициялау қор менеджерлері үшін ұзақ мерзімді сақтауы қиын болуы мүмкін. Ұзақмерзімді өсу қорларының инвесторлары бірнеше жыл ішінде орташа қайтарымдылықты күтуі керек деп айтылғанымен, қордың тоқтап қалу мерзімі болмаса, аз шыдамды инвесторлар қаражатты шығара алады – бұл әдетте хеджирлеу немесе жеке қорларда болатын нәрсе. Егер әдеттегі ұзақ мерзімді өсу қорында орташа жылдар көп болса, онда инвесторлар нарықтағы жақсы табыстарға ұмтылған кезде капитал кете бастайды. Бұл қорды нарықтық құн акциялардың өзіндік құнымен сәйкес келместен бұрын қорларды мерзімінен бұрын қысқартуға мәжбүр етуі мүмкін.