Грецияға инвестициялау: жоғары тәуекел, жоғары сыйақы стратегиясы
Егер сіз қандай да бір жаңалықтарды көретін болсаңыз, онда сіз Грецияда соңғы онжылдықта не болып жатқанын көрген боларсыз. 2015 жылы Грекия Халықаралық валюта қорына (ХВҚ) төлем жасауды төлей алмаған алғашқы дамыған ел болды. Греция үкіметінің қарыз дағдарысы 2007-2008 жылдардағы қаржы дағдарысынан кейін кең еуропалық қарыз дағдарысының басты назарында болды. Ел экономикасы үлкен құлдырауға ұшырады, ЖІӨ-нің нақты өсу қарқындары:
- – 2008 жылы 0,3%
- – 2009 жылы 4,3%
- – 2010 жылы 5,5%
- – 2011 жылы 9,1%
- – 2012 жылы 7,3%
- – 2013 жылы 3,2%
Жалпы алғанда, Грекия экономикасындағы құлдырау АҚШ-тың Ұлы Депрессиясынан да асып түсіп, кез-келген алдыңғы қатарлы капиталистік экономиканың ең ұзақ рецессиясына айналды.
Греция үкіметінің қарыз дағдарысы
Осы үлкен және ауыр экономикалық дағдарысқа ықпал еткен көптеген факторлар бар, олардың ішінде онсыз да әлсіз грек экономикасы болған Ұлы рецессияның жиынтық әсерлері және, сайып келгенде, Грекияның Еуроаймақ құрамына кіруі, оған саясаттың икемділігі аз болды.
Негізгі өнімдер
- Греция үкіметінің қарыз дағдарысы 2007-2008 жылдардағы қаржы дағдарысынан кейін кең еуропалық қарыз дағдарысының басты назарында болды.
- Жалпы алғанда, Греция экономикасындағы рецессия АҚШ-тың Ұлы Депрессиясынан да асып түсіп, кез-келген дамыған капиталистік экономиканың ең ұзақ рецессиясына айналды.
- Греция экономикасы депрессияға ұшырады; бұл берілген; тәуекелге барғысы келетіндер үшін Грекия үлкен инвестиция болуы мүмкін.
Елде жүргізілген реформаларға, салықтардың бірнеше еселенуіне және шығыстардың қысқартылуына қарамастан, ол 2010, 2012 және 2015 жылдары ХВҚ, Еурогрупп және Еуропалық Орталық банктен құтқару несиелерін талап етті (оған қарыздар бойынша 50% келісім жасасуға қосымша) 2011 жылы жеке банктерге, бұл шамамен 100 миллиард еуроны құраған).
Ел 2017, 2018 және 2019 жылдары қарапайым өсу қарқынына оралғанымен, Covid-19 ғаламдық пандемиясының экономикалық әсері елде қатты рецессия тудырады деп күтілуде.
Саясатқа араласпай-ақ, Грецияға ақша салуға жақсы уақыт па? Кейбіреулер «Ел олардың қарызын төлей алмайды. Неге инвестиция саласың? »Деп сұрады. Бірақ біз тарихтан білгеніміздей, бұлыңғыр болып көрінген кезде, ақша салудың ең жақсы уақыты келеді.
Сатып алу уақыты – бұл баға қысылған кезде
Жалпы алғанда, бағалар қысылған кезде, сатып алудың уақыты келді. Міне, осылай көрінеді.
2008 жылы Microsoft Inc. (MSFT) Yahoo Inc. (YHOO) сатып алу туралы келіссөздер жүргізді – нарық үлесі үшін бәсекелес екі Интернет алыбы. Microsoft Yahoo-ны басып оза алатын жағдайға ие болды және сатып алу үшін 44 миллиард доллардан астам қаражат ұсынды. Содан кейін бас директор Джерри Янг бүкіл сарапшылардың пікірі бойынша бұл келісімді қабылдамады. Түнде Yahoo акциясы айтарлықтай төмендеді, бірақ келесі күні қалпына келді.
Нарықтың уақытша ауытқуы инвестициялау мен капиталдандыру уақыты деген ой келді. Yahoo жағдайы ерекше болды; бұл меншік мәселесі туралы БАҚ қорқынышы болды. Грекиядағы жағдай мүлдем басқаша. Бұл тепе-теңдікті сақтайтын уақытша хикуп емес, одан да тереңірек болатын мәселе.
MSCI Грекия индексі
MSCI, Morgan Stanley Capital International – бұл бүкіл әлемдегі нарықтарды бақылайтын индекс. Барлық ұлттардың индексі бар, бірақ сонымен қатар, әр елге тән көрсеткіш бар. Бұл әр елдегі қор нарығының қаншалықты сау екенін көрудің керемет әдісі. Грек индексінің тарихына көз жүгіртсек, заттар онша ыстық емес сияқты көрінеді.
2007 жылдың қазанында әлемдік экономика керемет болды. Dow Jones өнеркәсіптік көрсеткіші ең жоғары деңгейде болды;адамдар мен корпорациялар сатып алу, қарыз алу және жұмсау;және MSCI Грекия индексі өте жақсы көрінді.2007 жылдың 31 қазанында бұл индекс 1040-тың ең жоғарғы нүктесіне жетті.2015 жылдың 29 мамырында индекс небары 53,68-ге дейін батып кетті, ол сол кездегі ең төменгі көрсеткіш болды;оның ең жоғарғы мәнінен 5,1% ғана.
Алайда, 2020 жылдың қыркүйегінде Грецияның MSCI одан да құлдырап, 16,23-ке дейін жетті. Айта кету керек, 2013 жылы MSCI Грецияны дамыған елден дамушы нарыққа қайтару қадамын жасады.
Евроға емес, акцияларға инвестициялау
Греция мемлекет ретінде біраз уақыттан бері қаржылық қиыншылықта болды. Алайда, онда тіркелген және әлі де жақсы жұмыс істеп жатқан көптеген компаниялар бар. Олар әлі де өндіреді, сатады және ақша табады. Мәселе мынада, қаржылық проблемалар грек шекарасынан тыс жерлерде де жатыр.
Елге инвестиция салғысы келетіндер үшін еуроның доллармен салыстырғанда құнсыздануы үлкен мәселе болып табылады.
Биылғы жылы жағдайы жақсы және 10% табыс табатын грек компаниясы сіз валюта бағамын долларға айырбастаған кезде онша перспективалы болып көрінбеуі мүмкін. Көптеген сарапшылар сіз акцияға иелік еткіңіз келеді, бірақ сіз валютадан аулақ болғыңыз келеді деп айтады.
Грек дилеммасы
Сонымен, «Грецияға инвестиция салуым керек пе?» Деген сұрақ әлі де қалады. Жауап беру әлі қиын. Греция экономикасы депрессияға ұшырады; бұл берілген. Көрсеткіш барлық уақыттағы ең аз мөлшерде болғандықтан, оны өсіруге көп орын бар. Алайда, ең үлкен мәселелердің бірі – еуро көптеген елдерді (Грецияны ғана емес) тежеп отырғаны. Сонымен, инвестор не істейді?
Тәуекелге барғысы келетіндер үшін Греция – үлкен инвестиция. Шын мәнінде, құмар ойын қажет болса , онда грек облигацияларына ақша салыңыз.
Сәл тәуекелге бой алдырмайтындар депрессияға ұшыраған экономиканы пайдалана алады. Елге инвестиция салудың орнына бірқатар тартымды грек компаниялары әлі де көтерілуге дайын. Осы ірі компаниялардың көпшілігі АҚШ биржасында сауда жасайды, сондықтан сіз доллар-еуро бағамына ақша жоғалтамын деп алаңдамайсыз.
Төменгі сызық
Бір нәрсе анық: Греция экономикасы қиын жағдайға тап болды және есептелген тәуекелге бару арқылы портфельді өсірудің жолдары бар. Сіз елге, индекске немесе сол жерде тұратын компанияларға ақша сала аласыз.
Егер сіз жас болсаңыз және жағдай тез көтерілмесе, қалпына келтіруге уақытыңыз бар болса, тәуекел деңгейі жоғары, бірақ сыйақысы жоғары нұсқасы сіздің жолыңызда болуы мүмкін. Алайда сенімді нәрсені көбірек қажет ететіндер үшін АҚШ-тағы биржадағы компанияларға инвестиция салу жақсы таңдау болуы мүмкін.