Қызығушылықты сезінетін активтер
Қызығушылықты сезінетін активтер дегеніміз не?
Пайызға сезімтал активтер — бұл белгілері мен сипаттамалары немесе олардың қайталама нарықтық бағасы пайыздық мөлшерлемелердің өзгеруіне осал болатын қаржылық өнімдер. Реттелетін мөлшерлеме бойынша ипотека мысал бола алады.
Банктерге және олардың клиенттеріне пайызға тәуелді активтер әсер етеді.
Негізгі өнімдер
- Несиелік ставкалардың өсуіне немесе төмендеуіне байланысты пайыздарға сезімтал активтер тиімді немесе аз рентабельді болады.
- Егер пайыздық мөлшерлемелер көтерілсе, банк ипотека және басқа несиелерден көбірек пайда табады.
- Егер пайыздық мөлшерлемелер төмендесе, тұтынушы көп ақша сақтап, оны басқа жерге жұмсайды.
- Жалпы пайыздық мөлшерлемелердің тенденциясы экономиканы басқарады немесе баяулатады.
Қызығушылықты сезінетін активтерді түсіну
Несиелік ставкалар өскен кезде, банктер реттелетін ставка және несие карталары бойынша көбірек ақша таба алады. Олар сондай-ақ автомобильдік несие және тұрақты несиелік несие сияқты жаңа қарыздар үшін көбірек ақы ала алады.
Банктер бәсекеге қабілетті бола отырып, өз кірістерін арттыра алады. Мұның әсерін тұтынушылар мен бизнес қарыз алушылары сезінеді. Егер ставкалар өссе, олар барлық осы өнімдер үшін жоғары пайыздық мөлшерлемені төлейді. Керісінше, пайыздық мөлшерлемелердің төмендеуіне байланысты. Банк олардың несиелерінен аз пайда табады. Тұтынушылар мен кәсіпкерлер аз пайыз төлейді, демек, қолда бар табыс көп.
Барлық пайыздық мөлшерлемелер экономиканың жағдайын бағалау үшін жылына шамамен сегіз рет жиналғанда Федералдық резервтік ашық нарық комитеті ( FOMC ) белгілеген жалпы бағытқа сәйкес келеді. Әкімдер экономиканы тым тез өсіп жатыр деп ойласа немесе оны жеделдету керек деп санаса, оны бәсеңдету үшін әрекет етуі мүмкін.
Маңызды
Пайыздық мөлшерлеме сезімталдығы банктік емес көптеген бизнеске әсер етеді. Үй салушылар мен риэлторларға пайыздық мөлшерлемелердің өзгеруі әсіресе көмектеседі немесе зиян тигізеді.
Олар бұған несие берудің негізгі ставкалары бойынша «мақсаттарын» жоғарылату немесе төмендету арқылы қол жеткізеді, бірақ олар өзгерте алатын жалғыз мөлшерлеме — дисконттау ставкасы. Дисконттау ставкасы қалай жүреді, ФРЖ ставкалары сияқты, ФРЖ қорлары ставкасы да өзгереді, сондықтан ақша нарықтары, бакалавриат, коммерциялық құжат және қысқа мерзімді компакт-дискілер сияқты бір түнде басқа қысқа мерзімді мөлшерлемелерге барыңыз.
Түнгі мөлшерлемелер сияқты, Прайм ставкасы да өзгереді (банктер ең сенімді клиенттерінен алатын несие ставкасы). Отандық, басқа да көптеген несиелендіру қарқыны бастап, не алынған Премьер ставкаға федералдық қорлардың ставкаларын, немесе Rate (орналастырылған Лондон банкаралық жылғы ЛИБОР ),.
Пайызға сезімтал активтер — бұл несие ставкаларының өзгеруіне ең көп әсер ететін қаржылық өнімдер.
Басқа қызығушылықты сезінетін бизнес
Пайызға сезімтал активтер анықтамасы бойынша қаржылық өнім болып табылады, бірақ пайыздық мөлшерлеме сезімталдығы банктік емес көптеген бизнеске әсер етеді.
Бұл, ең алдымен, өз клиенттері арқылы тікелей немесе жанама түрде қарызға алынған ақшаға тәуелді бизнес. Үй салушылар мен риэлторлар, мысалы, жылжымайтын мүліктің қызығушылығы бар секторда. Ставкалар көтерілгенде, тұтынушылар сатып алудан бас тартады. Бөлшек сауда секторы, алайда, пайыздық мөлшерлемелер төмен болған кезде дамуға бейім. Олардың клиенттері жұмыстан шығаруға көбірек кіріс алады.
Қызығушылықты сезінетін активтерді талдау
Қаржы мамандары пайыздық мөлшерлемелерге сезімталдықты әр түрлі және әр қырынан талдайды. Бұл талдау әдетте институционалды несие берушілер үшін оның несиелік саясатының тәуекелін анықтау тәсілі ретінде жасалады.
Несие берушілер мен корпорациялар өздерінің инвестициялық активтерінің пайыздық мөлшерлемесін олардың баланстық есептілігінің бір бөлігі ретінде талдайды.
Сыйақы мөлшерлемесінің өзгеруін мұқият қадағалап отыратын көрсеткіштерге алты айлық қазынашылық төлемдер ставкасы, Лондонның банкаралық ұсынылған ставкасы (LIBOR) және Федералды резервтік резервтің негізгі ставкасы жатады. Осы өнімнің индекстелген ставкалары — бұл талдаушылар пайыздық сезімталдықты ескеру кезінде басшылыққа алатын және банктер әртүрлі қаржылық өнімдерге өз ставкаларын белгілеген кезде қолданатын негізгі элементтер.
Инвестициялық портфельдегі қызығушылықты сезінетін активтермен күресу
Жеке инвестордың портфелін пайыздық ставкалардың құбылмалылығы кезінде мұқият тексеру қажет, әсіресе олар облигацияларға көп салынған болса.
Пайыздық мөлшерлеме өскен кезде облигациялардың бағасы төмендейді.
Әдетте, пайыздық мөлшерлемелер өсіп жатқанда, тұрақты кірісті инвестицияға шоғырландыратын портфолио менеджерлері туынды құралдарды пайдалана отырып нарықтық тәуекелден арылтады немесе өзгермелі ставкалармен инвестицияларды алмастырады. Керісінше, егер пайыздық мөлшерлемелер құлдырап жатса, олардың портфолиосы активтердің көп бөлігін ұзақ мерзімді тұрақты мөлшерлемелерге орналастыру үшін түзетілуі мүмкін, осылайша жоғары кірісті жауып тастайды.
Өзгермелі мөлшерлемелі облигациялар — бұл инвесторлар күш салмай-ақ пайыздық мөлшерлемені өзгерту үстінде қалу үшін қарастыратын өнімнің бір түрі. Бұл облигациялар ағымдағы нарықтық мөлшерлемені төлейді.