Гибсонның парадоксы
Гибсонның парадоксы деген не?
Гибсонның парадоксы британдық экономист Альфред Герберт Гибсонның пайыздық мөлшерлемелер мен көтерме баға деңгейлері арасындағы оң корреляцияға қатысты жүргізген экономикалық бақылауына негізделген. Кейін Джон Мейнард Кейнс бұл қатынасты парадокс деп атады, өйткені ол оны қолданыстағы экономикалық теориялармен түсіндіруге болмайды деп мәлімдеді.
Негізгі өнімдер
- Гибсонның парадоксы – бұл Ұлыбританиядағы алтын стандарты бойынша пайыздық мөлшерлемелер мен баға деңгейі арасындағы байқалған, ұзақ мерзімді, оң корреляция.
- Экономист Джон Мейнард Кейнс бұл қатынасты парадокс деп атады, өйткені ол қолданыстағы экономикалық теориялар оны түсіндіре алады деп сенбеді.
- Экономистер Кейнстен бұрын да, одан кейінгі қарым-қатынастар үшін де әр түрлі негізделген түсініктемелер берді, бірақ болжанған парадокс қазіргі заманғы алтыннан кейінгі стандарттың жиі қызықтыратын тақырыбы емес.
Гибсонның парадоксын түсіну
Гибсон парадоксының негізі Альфред Гибсон жинаған көптеген жылдар бойғы эмпирикалық дәлелдер болып табылады, бұл британдық консольдардың (Англия банкі шығарған мәңгі облигациялардың) көтерме индекс нөміріне (қазіргі заманның алғашқы нұсқасы) кірістілігі туралы оң корреляцияны көрсетті. баға деңгейінің индексі) 100 жылдан астам уақыт ішінде. Бұл қатынасты басқа экономистердің алдыңғы зерттеулері де сипаттаған болатын, бірақ Кейнс бірінші болып оны Гибсон парадоксы деп атады. Кейнс Гибсон бұл қатынасты ашты деп санады және өзінің кітабындағы «Ақша туралы трактат» деп аталатын бүкіл бөлімді Гибсонның фигураларына арнады.
Кейнс несие экспансиясы мен дефляция циклі кезінде бағаның өсуі мен бірге құлдырау тенденциясы күшті, ұзақ мерзімді және оң корреляцияны түсіндіреді деп сенбеді. Ол белгілі Фишер эффектісі бағалар мен пайыздық мөлшерлемелердің оң корреляциясын түсіндіре алмайды деп ойламайтындығын ерекше атап өтті, өйткені ол (қате түрде) Фишер эффектісі тек жаңа несиелерге қатысты болады және екінші нарықтағы облигациялардың кірістілігі үшін емес деп есептеді.. Ол мұны парадокс деп атауға шешім қабылдады және оны өзінің роман теориясына сыйғызудың жолын іздеді.
Ол үшін Кейнс нарықтық пайыздық мөлшерлемелер жабысқақ және жинақ пен инвестиция теңгерімі үшін тез бейімделмейді деп сендірді. Осыған байланысты, оның пайымдауынша, пайыздық мөлшерлемелер төмендеген кезеңдерде жинақ салымдардан, ал пайыздық мөлшерлемелер өскен кезде инвестициялар үнемдеуден асып түседі деген пікір айтты. Оның баға деңгейлері қалай анықталатыны туралы теориясына сәйкес, Кейнс мұның өзі пайыздық мөлшерлемелер төмендеген кезде баға деңгейі төмендейтінін және пайыздық мөлшерлемелер өскен кезде баға деңгейінің көтерілетіндігін айтады. Бұл, деді Кейнс, парадоксты түсіндіреді.
Гибсон парадоксының тарихы
Гибсонның қазіргі экономикадағы парадоксы деп аталатындығының өзектілігі күмән тудырады, өйткені ол туындаған ақша-несиелік және қаржылық жағдайлар, және корреляцияның негізі болды, яғни алтын стандарты мен көбінесе нарықтар анықтайтын пайыздық мөлшерлемелер – енді бар. Оның орнына орталық банктер ақша-несие саясатын кез-келген тауар стандартына сілтеме жасамай-ақ анықтайды және пайыздық мөлшерлемені үнемі басқарады.
Гибсон парадоксы кезінде пайыздық мөлшерлемелер мен бағалар арасындағы корреляция нарықтық жағдайға байланысты құбылыс болды, ол пайыздық мөлшерлемені орталық банктің араласуы арқылы инфляциямен жасанды түрде байланыстырғанда болмайды. Гибсон оқыған кезеңде пайыздық ставкалар сұраныс пен ұсынысты теңестіру үшін сақтаушылар мен қарыз алушылар арасындағы табиғи қатынастармен белгіленді. Соңғы бірнеше онжылдықтардағы ақша-несие саясаты бұл қатынасты тоқтатты.
Гибсонның парадоксын шешу үшін экономистердің бірнеше онжылдықтар бойы мүмкін түсіндірмелері болған. Сыйақы ставкалары мен бағалар арасындағы байланыс жасанды түрде жойылған күйде болғанша, оны макроэкономистер бұдан әрі қарай жүргізуге қызығушылық жеткіліксіз болуы мүмкін. Сайып келгенде, Гибсонның парадоксы Гибсонға (бұрын оны басқалар ашқан) да, шынайы парадоксқа да қатысты емес еді (өйткені Кейнстің жазуы кезінде қазірдің өзінде бар және одан да көп зерттелген), және тарихи ескертпе болудан аз қызығушылық тудырады. алтын стандартты дәуірге.